FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 14.08.2012
AAREAL BANK
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Aareal Bank nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 18,00 Euro belassen. Der Immobilienfinanzierer habe ein solides Zahlenwerk im Rahmen der Erwartungen vorgelegt. Der Überschuss sei wegen eines niedrigeren Steuersatzes sogar etwas besser als gedacht ausgefallen, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Dienstag. Die Kapitalausstattung der Bank sei weiterhin gut. Das Institut dürfte vom momentan positiven Marktumfeld profitieren, während die Bewertung mit der Hälfte des Buchwerts attraktiv sei.
APPLE
ZÜRICH - Die schweizerische Großbank UBS hat ihre Einschätzung für Apple auf "Buy" mit einem Kursziel von 740,00 (Kurs: 634,18) US-Dollar belassen. Die Geschäfte mit Smartphones in China seien das nächste Standbein für das weitere Wachstum des Technologiekonzerns, schrieb Analyst Steven Milunovich in einer Studie vom Dienstag. Auf Sicht von eineinhalb Jahren dürften die dortigen Absätze der größte Treiber werden, zumal mittlerweile gut die Hälfte der Smartphones in Asien verkauft würden.
AURUBIS
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Aurubis von 49,50 auf 51,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Kupferproduzent habe ein starkes operatives Ergebnis erzielt, schrieb Analyst Eggert Kuls in einer Studie vom Dienstag. Er habe seine Gewinnerwartungen angehoben, da das Unternehmen von der gestiegenen Kapazität zur Verarbeitung komplexerer Materialien wie Computerschrott profitieren dürfte.
BAUER
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Bauer AG (Bauer) nach Zahlen auf "Reduce" mit einem Kursziel von 16,00 Euro belassen. Der Betriebsgewinn (EBIT) des Bau- und Maschinenbaukonzerns habe im zweiten Quartal noch einmal unter den zuletzt schon gesenkten Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Holger Schmidt in einer Studie vom Dienstag. In China dürften sich die Marktbedingungen im Maschinenbau in den kommenden Quartalen auch nicht verbessern. Es könnte im Gegenteil eher der Fall sein, dass die chinesischen Hersteller dem Konzern in Zukunft auch auf dem Weltmarkt zunehmend Konkurrenz machten.
BHP BILLITON
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für BHP Billiton von 2.220 auf 2.190 Pence gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Deutlich steigende Investitionskosten machten das Outer-Harbour-Projekt des Minenkonzerns noch schwieriger, schrieb Analyst Grant Sporre in einer Studie vom Dienstag. Die Zielsenkung basiere auf der Herausnahme des Projekts aus seinem Bewertungsmodell.
CELESIO
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Celesio nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 15,50 Euro belassen. Die Quartalsgewinne des Pharmahändlers seien erheblich von Wertberichtigungen verzerrt worden, die insgesamt deutlich höher ausgefallen sein als von ihm erwartet, schrieb Analyst Scott Bardo in einer Studie vom Dienstag. Die Umsatzentwicklung entspreche dagegen seinen Erwartungen. Der Ausblick für den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im laufenden Jahr liege wiederum unter den Marktschätzungen.
CELESIO
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Celesio nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 19,00 Euro belassen. Die wichtigste Kennzahl - der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf fortgeführten Aktivitäten - habe seine Erwartungen erreicht und die durchschnittliche Marktschätzung übertroffen, schrieb Analyst Volker Braun in einer Studie vom Dienstag. Nach den hohen, belastenden Abschreibungen dürfte die Bilanzbereinigung zudem beendet sein. Angesicht der exzellenten Barmittelgenerierung bleibe es beim Kaufvotum.
CELESIO
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Celesio nach Quartalszahlen auf "Accumulate" mit einem Kursziel von 15,00 Euro belassen. Das Zahlenwerk des Pharmagroßhändlers sei wegen höherer Abschreibungen schlechter als erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Edouard Aubery in einer Studie vom Dienstag. Das eigentliche Geschäft habe sich jedoch wie erwartet verbessert. Die Konkretisierung des Ausblicks für die einzelnen Geschäftsbereiche dürfte den Markt jedoch nicht beeindrucken.
CISCO
LONDON - Das japanische Analysehaus Nomura hat die Einstufung für Cisco vor Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 22,00 US-Dollar belassen. Der Netzwerkspezialist dürfte mit seinen Zahlen zum vierten Geschäftsquartal kaum für Überraschungen sorgen, schrieb Analyst Stuart Jeffrey in einer Studie vom Dienstag. Das schwierige Nachfrageumfeld sollte sich in den Erwartungen niedergeschlagen haben. Umsatz und Gewinn je Aktie (EPS) dürften daher mindestens seine Schätzungen von 11,6 Milliarden beziehungsweise 0,46 Dollar erreichen. Für den Ausblick erwartet der Experte weiter eine vorsichtige Grundhaltung.
DEUTSCHE EUROSHOP
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat Deutsche Euroshop (Deutsche EuroShop) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 33,50 Euro belassen. Die Bilanz sei in der ersten Jahreshälfte solide und etwas über seinen Schätzungen ausgefallen, schrieb Analyst Kai Klose in einer Studie vom Dienstag. Den bestätigen Ausblick des auf Einkaufszentren spezialisierten Immobilienkonzerns stufe er eher konservativ ein. Da sich das aktuelle Portfolio weiter dynamisch entwickele, sei die aktuelle Pause der Deutschen Euroshop bei neuen Zukäufen nicht sehr besorgniserregend.
DEUTSCHE EUROSHOP
FRANKFURT - Die Commerzbank hat Deutsche Euroshop (Deutsche EuroShop) nach Halbjahreszahlen von "Add" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel auf 30,00 (Kurs: 29,725) Euro belassen. Analyst Thomas Rothäusler begründete sein neues Votum in einer Studie vom Dienstag mit dem Erreichen des Kurszieles sowie dem verhaltenen Wachstumsausblick.
DEUTSCHE EUROSHOP
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Deutsche Euroshop (Deutsche EuroShop) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 27,50 Euro belassen. Der Immobilienkonzern habe ein solides zweites Quartal mit einer erheblichen Steigerung des Gewinns je Aktie sowie der bei Immobilienunternehmen wichtigen Kenngröße Funds from Operations (FFO) hingelegt, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Dienstag.
DEUTSCHE TELEKOM
LONDON - JPMorgan hat das Kursziel für Deutsche Telekom nach Zahlen von 8,90 auf 9,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Im Heimatmarkt mache die Telekom Fortschritte, doch die Entwicklung in den USA stimme weiterhin bedenklich, schrieb Analyst Hannes Wittig in einer Studie vom Dienstag. Das zweite Quartal bezeichnete Wittig als durchwachsen. Die Zielerhöhung reflektiere das gute Potenzial im VDSL-Geschäft.
DEUTSCHE TELEKOM
LONDON - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Deutsche Telekom nach Zahlen zum zweiten Quartal von 9,30 auf 9,40 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Wegen der bestehenden fundamentalen Herausforderungen bleibe er für den Telekomkonzern vorsichtig gestimmt, schrieb Analyst Hugh McCaffrey in einer Studie vom Dienstag. Die Aufstellung der Telekom sei relativ defensiv mit Blick auf die Abhängigkeit von der Wirtschaftsentwicklung. Der Großteil der operativen Cashflows stamme aus Deutschland und den USA. Der Experte nahm nach dem Zahlenwerk nur geringe Anpassungen seiner Schätzungen vor.
DEUTSCHE WOHNEN
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Deutsche Wohnen nach Zahlen zum zweiten Quartal von 14,70 auf 15,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Halten" belassen. Mit einem nach den Zahlen erhöhten Unternehmensziel für die operative Kennziffer FFO (Funds From Operations) habe er bereits gerechnet, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Dienstag. In den kommenden Monaten gehe er von weiteren positiven Nachrichten aus. Vor allem die Entwicklung der Übernahme-Pipeline dürfte interessant werden, wobei mindestens ein Portfolio noch in diesem Jahr gehandelt werden könne, vermutet der Experte.
DEUTSCHE WOHNEN
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für Deutsche Wohnen nach Halbjahreszahlen auf "Neutral" belassen. Die Immobilienfirma habe starke Kennziffern vorgelegt, schrieb Analyst Neil Green in einer Studie vom Dienstag. Der Kurs spiegele dies aber bereits wider.
DOUGLAS
FRANKFURT - Die Commerzbank hat das Kursziel für Douglas (DOUGLAS) nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal von 30,20 auf 29,60 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Reduce" belassen. Angesichts der von dem Einzelhändler bestätigten Gesamtjahresziele habe er die Gewinnerwartungen leicht reduziert, schrieb Analyst Jürgen Elfers in einer Studie vom Dienstag. Die Herausforderungen bei der Buchhandelstochter Thalia seien unverändert groß. Allerdings könne Douglas ihre Restrukturierung aufgrund des gesunden Finanzprofils verkraften. Abgesehen von dieser Neuausrichtung verlaufe das Geschäft sehr gut.
EADS
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für EADS von 34,50 auf 38,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die jüngste Euro-Schwäche zum US-Dollar begünstige europäische Luftfahrt- und Rüstungskonzerne wie EADS, MTU (MTU Aero Engines), Zodiac und Safran , schrieb Analyst Benjamin Fidler in einer Branchenstudie vom Dienstag. Er erhöhte seine Prognosen. EADS bleibe im europäischen Sektor für Zivilluftfahrt sein "Top Pick".
EON
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Eon nach Zahlen von 20,00 auf 21,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Da die hohen Sonderbelastungen aus dem Vorjahreszeitraum weggefallen seien, sei der Gewinn vor Zinsen und Steuern stark gewachsen, schrieb Analyst Stephan Wulf in einer Studie vom Dienstag. Der Experte passte seine Gewinnprognosen entsprechend an. Das deutsche Stromerzeugungsgeschäft gestalte sich zwar nach wie vor schwierig, doch sollten die anderen Sparten für ein solides Gewinnwachstum sorgen, hieß es.
EON
PARIS - Die Societe Generale (SocGen) hat die Einstufung für Eon nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 21,00 Euro belassen. Die soliden Kennziffern zum ersten Halbjahr signalisierten eine starke Erholung des schwierigen Gasgeschäfts, schrieb Analyst Alberto Ponti in einer Studie vom Dienstag. Zudem ließen sich dank Kostensenkungen und Terminverkäufen am Strommarkt künftige Gewinne des Versorgers nun besser berechnen. Die vorgelegten Zahlen stärkten das Vertrauen der Investoren.
EON
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für Eon nach Halbjahreszahlen auf "Neutral" belassen. Der Versorger habe wie erwartet einen soliden Zwischenbericht präsentiert, schrieb Analyst Vincent de Blic in einer Studie vom Dienstag. Die endgültigen Kennziffern hätten gezeigt, dass Eon auch im zweiten Quartal gut vorangekommen sei.
EON
LONDON - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für Eon nach Zahlen auf "Buy" und das Kursziel auf 25,00 Euro belassen. Sie habe ihre Schätzungen für den Versorger nach der Bilanzvorlage für das zweite Quartal angepasst, schrieb Analystin Deborah Wilkens in einer Studie vom Dienstag. Die Revisionen seien aber nicht materiell und änderten nichts an Ihrer Einschätzung der Aktie.
EON
HAMBURG - Die Berenberg Bank hat die Einstufung für Eon nach Halbjahreszahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 20,00 Euro belassen. Dank Einmalerträgen sehe sie beim Gewinn je Aktie (EPS) auf Jahressicht weiter Spielraum nach oben, schrieb Analystin Benita Barretto in einer Studie vom Dienstag. Operativ bleibe das Geschäft des Versorgers aber schwierig. Die stabile Dividende stütze.
GFK
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für GfK (GfK SE) nach Halbjahreszahlen auf "Neutral" belassen. Die Kennziffern des Marktforschers hätten seine Schätzungen und die durchschnittliche Markterwartung verfehlt, schrieb Analyst Nicolas Dubourg in einer Studie vom Dienstag. An den Unternehmenszielen halte GfK insgesamt noch fest, allerdings würden sie nun etwas vorsichtiger formuliert.
GFT TECHNOLOGIES
FRANKFURT - Equinet hat das Kursziel für die Aktien von GFT Technologies von 4,40 auf 4,30 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Das zweite Quartal des IT-Konzerns habe etwas unter den Erwartungen gelegen, womit die Ganzjahresprognose jetzt realistisch und nicht länger konservativ wirke, schrieb Analyst Tim Schuldt in einer Studie vom Dienstag. Wegen des verbesserten Auftragseingangs bestünden aber wenig Risiken für die Erreichung der anvisierten Ziele. Der Experte senkte seine Ergebnisprognosen zwar leicht. Die Aktie sei aber nach wie vor sehr günstig bewertet.
HANNOVER RUECK
PARIS - Exane BNP Paribas hat das Kursziel für Hannover Rück (Hannover Rueckversicherung) von 46,00 auf 48,00 Euro erhöht, die Einstufung aber auf "Underperform" belassen. Der Rückversicherer gebe sich optimistisch für das laufende Geschäftsjahr, die Aussichten über 2012 hinaus seien aber uneinheitlich, schrieb Analyst Niccolo Dalla Palma in einer Studie am Dienstag. Die Aktie sei im Rahmen des Branchendurchschnitts bewertet.
HANNOVER RUECK
FRANKFURT - Equinet hat das Kursziel für die Aktien von Hannover Rück (Hannover Rueckversicherung) nach Zahlen von 50,00 auf 53,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Accumulate" belassen. Das zweite Quartal des Rückversicherers sei zwar etwas schlechter als erwartet ausgefallen, der folgende Kursrückgang jedoch nicht gerechtfertigt gewesen, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Dienstag. Denn der Konzern sei günstig bewertet und das Wachstum in der Vermögensverwaltung dürfte die momentan niedrigen Zinsen kompensieren. Wegen eines vermutlich geringer als zuletzt angenommen Steuersatzes erhöhte der Experte auch seine Ergebnisprognosen.
HHLA
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für HHLA (Hamburger Hafen und Logistik) nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 23,50 Euro belassen. Analyst Frank Skodzik wertete die Resultate in einer Studie vom Dienstag positiv. Vor allem die Entwicklung des Containergeschäft stimme ihn zuversichtlich. Dies sowie die intakte Wettbewerbsposition sollten ein erster Schritt zu Wiederherstellung des Anlegervertrauens sein.
HHLA
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für HHLA (Hamburger Hafen und Logistik) nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 20,00 (Kurs: 19,095) Euro belassen. Nach der jüngsten Gewinnwarnung seien die Resultate viel besser gewesen als befürchtet, schrieb Analyst William Foggon in einer Studie vom Dienstag. Mit 57 Millionen Euro habe der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) seine und die Schätzung des Marktes übertroffen.
HHLA
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von HHLA (Hamburger Hafen und Logistik) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 18,00 Euro belassen. Das zweite Quartal des Hamburger Hafenbetreibers habe im Wesentlichen im Rahmen der Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Dienstag. Ohne den Gewinn aus dem Verkauf von TFG Transfracht habe der Betriebsgewinn (EBITDA) jedoch etwas unter den Erwartungen gelegen.
HOCHTIEF
LONDON - Das Analysehaus S&P Equity hat Hochtief (HOCHTIEF) vor Zahlen von "Hold" auf "Sell" abgestuft und das Kursziel von 42,00 auf 37,00 Euro gesenkt. Das Erreichen der Ziele des Ausblicks sei angesichts der schwachen Margenentwicklung bei dem Baukonzern eine Herausforderung, schrieb Analyst Jawahar Hingorani in einer Studie vom Dienstag. Seine Schätzungen und Bewertungsmultiplikatoren habe er gesenkt.
HOCHTIEF
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Hochtief (HOCHTIEF) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 60,00 Euro belassen. Das zweite Quartal des Baukonzerns habe wegen der in dieser Form unerwarteten Verluste respektive Rückstellungen beim Projekt der Elbphilharmonie unter den Erwartungen gelegen, schrieb Analyst Ingbert Faust in einer Studie vom Dienstag. Deswegen werde er seine Ergebnisprognosen senken. Der Markt könnte die Probleme bei dem Projekt in Hamburg jedoch als ein einmaliges Problem abtun. Der Aktienkurs sei ohnehin schon niedrig und das Geschäft der australischen Tochter Leighton sowie der Auftragseingang entwickelten sich zufriedenstellend.
JULIUS BAER
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Julius Bär von 36,00 auf 33,00 Franken gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Der Kauf des Vermögensverwaltungsgeschäfts der Bank of America außerhalb der USA durch die Schweizer Privatbank sei mit vielen Unsicherheiten behaftet, schrieb Analyst Daniele Brupbacher in einer Studie vom Dienstag. Angesichts dessen sei das langfristige Gewinnpotenzial nicht so attraktiv.
JULIUS BAER
LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat das Kursziel für Julius Bär nach einem angekündigten Kauf der Auslands-Vermögensverwaltung der Bank of America (BoA) von 40,00 auf 36,00 Franken gesenkt und die Einstufung auf "Equal Weight" belassen. Der Plan, 70 bis 90 Prozent des von der BoA verwalteten Vermögens auf die eigene Plattform zu ziehen, könnte sich für die Schweizer Privatbank als zu optimistisch erweisen, schrieb Analyst Jeremy Sigee in einer Studie vom Dienstag. Zudem scheine der angestrebte Gewinnbeitrag von bis zu 15 Prozent nur durch aggressive Kostensenkungen erreichbar zu sein.
JULIUS BAER
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Julius Bär nach dem angekündigten Kauf des Vermögensmanagements von Merrill Lynch außerhalb der USA von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 41,00 auf 39,00 Franken gesenkt. Der geographische Mix und der Preis für den Zukauf erschienen zwar attraktiv, schrieb Analyst Matt Spick in einer Studie vom Dienstag. Noch fehle es aber an weiteren Informationen. Angesichts der Transaktionsgröße und des fehlenden Wertzuwachses sei er zurückhaltend. Zudem sei die Umsetzung der Transaktion mit erheblichen Risiken behaftet.
JULIUS BAER
LONDON - Das japanische Analysehaus Nomura hat das Kursziel für Julius Bär nach einem angekündigten Zukauf von 38,00 auf 40,00 Franken angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die geplante Übernahme der Auslandsvermögensverwaltung der Bank of America sei mit dem angepeilten 15-prozentigen Gewinnbeitrag je Aktie ab 2015 attraktiv, schrieb Analyst Jon Peace in einer Studie vom Dienstag. Die negative Kursreaktion der Aktie spiegele allerdings die Bedenken von Anlegern wider, ob der angestrebte Gewinnbeitrag erreicht wird.
K+S
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für K+S nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 56,00 Euro belassen. Die endgültigen Resultate des Salz- und Düngemittelkonzerns für das zweite Quartal hätten die überraschend guten vorläufigen Eckdaten bestätigt, schrieb Analyst Gunnar Cohrs in einer Studie vom Dienstag. Seine und die Konsensschätzungen für das Gesamtjahr lägen am unteren Ende der ebenfalls schon vorab veröffentlichten, konkretisierten Unternehmenszielspanne.
K+S
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für K+Snach endgültigen Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 53,00 Euro belassen. Die bereits bekannten Eckdaten seien bestätigt worden, schrieb Analyst Oliver Schwarz in einer Studie vom Dienstag. Der Dünger- und Salzproduzent habe von einer hohen Kalidüngernachfrage aus Übersee profitiert.
K+S
ESSEN - Die National-Bank hat die Aktien von K+Snach endgültigen Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 52,00 Euro belassen. Das Zahlenwerk des Salz- und Düngemittelherstellers habe unter Beweis gestellt, dass der Konzern über solide und margenstarke Geschäftsbereiche verfüge, schrieb Analyst Steffen Manske in einer Studie vom Dienstag. Auch die Bewertung der Aktie und die Dividendenrendite von 3,6 Prozent seien weiterhin attraktiv.
K+S
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für K+S nach endgültigen Zahlen zum zweiten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 39,00 Euro belassen. Die detaillierten Kennziffern hätten eine überraschend starke Entwicklung des Kalidüngergeschäfts gezeigt, während in der Salzsparte ein Verlust angefallen sei, schrieb Analyst Lutz Grüten in einer Studie vom Dienstag. Die Lagerbestände lägen nach wie vor über dem langfristigen Durchschnitt. Insgesamt bleibe der Kalidüngermarkt nervös, und die Stimmung in puncto Absatzpreise sei verhalten.
K+S
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für K+S nach endgültigen Zahlen zum zweiten Quartal auf "Neutral" belassen. Die Kennziffern hätten nur wenige Überraschungen enthalten, nachdem Umsatz und Betriebsgewinn bereits bekannt gewesen seien, schrieb Analyst Neil Tyler in einer Studie vom Dienstag. Der jüngste Trend deute auf eine bessere Entwicklung des Kaligeschäfts hin, während das Salzgeschäft wegen der schwächeren saisonalen Nachfrage an die hohen Vorjahreswerte nicht herankomme.
K+S
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von K+S nach endgültigen Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 57,00 Euro belassen. Das jetzt vorgelegte Zahlenwerk des Salz- und Düngemittelherstellers habe den guten Verlauf des zweiten Quartals noch einmal bestätigt, schrieb Analyst Michael Schäfer in einer Studie vom Dienstag. Der Konzern profitiere vom starken US-Dollar und von seiner regionalen Aufstellung, die mit Indien und China Schwachstellen des Kaligeschäfts vermeide.
K+S
LONDON - Bernstein hat K+Snach Zahlen auf "Underperform" mit einem Kursziel von 32,00 Euro belassen. Der Salz- und Düngemittelhersteller habe im zweiten Quartal dank guter Absatzzahlen die Erwartungen übertroffen, schrieb Analyst Jeremy Redenius in einer Studie vom Dienstag. Er geht jedoch nicht davon aus, dass K+S 2012 oder 2013 seine Ergebnisse steigern könne, weil die Kalipreise wegen neuer Kapazitäten sinken dürften. Der Kaliabsatz sollte sich angesichts der Nachfrageschwäche in Europa bis 2015 fast nur seitwärts entwickeln.
KABEL DEUTSCHLAND
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Kabel Deutschland nach der Bilanzvorlage für das erste Geschäftsquartal auf "Sell" mit einem Kursziel von 38,00 Euro belassen. Die Zahlen des Kabelnetzbetreibers seien mit Ausnahme der Investitionen wie erwartet ausgefallen, schrieb Analyst Stuart Gordon in einer Studie vom Dienstag. Wegen höherer Investitionen habe der operative Free Cashflow aber die Markterwartung um sechs Prozent verfehlt. Die Geschäftsdynamik von Kabel Deutschland sei weiter robust, verlangsame sich aber moderat.
KABEL DEUTSCHLAND
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für Kabel Deutschland nach Quartalszahlen auf "Overweight" belassen. Umsatz und Gewinn hätten zwar etwas unter den Konsenserwartungen gelegen, die Leistungskennzahlen (KPIs) - etwa zum Zuwachs im Breitbandgeschäft und bei den Abonnentenzahlen - ließen aber eine gesunde Entwicklung erkennen, schrieb Analyst Hannes Wittig in einer Studie vom Dienstag. Die Bestätigung der im Juni bekanntgegebenen Ziele für das Gesamtjahr sei keine Überraschung.
KABEL DEUTSCHLAND
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Kabel Deutschland nach Zahlen zum ersten Geschäftsquartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 62,00 Euro belassen. Mit Blick auf die angestrebte Wachstumsbeschleunigung habe der Kabelnetzbetreiber einen guten Start hingelegt, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Dienstag. Zum Kurstreiber sollte das allerdings nicht werden, da einige Anleger vermutlich auf mehr gehofft hätten. Die Kundenzahl sei erneut solide gewachsen.
MERCK KGAA
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Merck KGaA (Merck) nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 81,00 Euro belassen. Ein gutes bereinigtes Wachstum und positive Wechselkurseffekte hätten die gute Entwicklung begünstigt, schrieb Analyst Ulrich Huwald in einer Studie vom Dienstag. Wenngleich seine Prognosen leicht steigen könnten, habe er es aufgrund fehlender Produkte in der Entwicklungspipeline bei seinem neutralen Votum belassen.
MERCK KGAA
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Merck KGaA (Merck) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 92,00 Euro belassen. Das Pharma- und Chemieunternehmen habe starke Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Adrian Howd in einer Studie vom Dienstag. Der angehobene Ausblick unterstreiche zudem das Vertrauen des Managements in die Umsetzung des laufenden Restrukturierungsplans.
MERCK KGAA
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien der Merck KGaA (Merck) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 83,00 Euro belassen. Der Pharmakonzern habe trotz turbulenter Zeiten ein starkes Quartal über den Erwartungen hingelegt, schrieb Analyst Edouard Aubery in einer Studie vom Dienstag. Die Markterwartungen befänden sich jetzt am unteren Ende der neuen Konzernprognose, so dass sie sich leicht nach oben bewegen dürften.
NESTLE
ZÜRICH - Die Credit Suisse hat das Kursziel für Nestle (Nestlé) von 58,00 auf 62,00 Franken angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Seine etwas reduzierten Gewinnschätzungen je Aktie für 2013 und 2014 spiegelten die Anpassungen an die neue Bilanzierungsregelung von Pensionsleistungen (IAS 19) wider, schrieb Analyst Charlie Mills in einer Studie vom Dienstag. Wegen des Zeitwertes und der Tatsache, dass es sich bei IAS 19 um Non-Cash-Anpassungen handele, habe er sein Kursziel aber erhöht. Der Bewertungsaufschlag zu anderen Aktien globaler Nahrungsmittelhersteller sei gerechtfertigt. Nestle rage positiv aus der Menge heraus.
NORDEX
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Nordex auf "Hold" mit einem Kursziel von 4,40 Euro belassen. Der Hersteller von Windkraftanlagen habe saisonbedingt schwache Resultate vorgelegt, den Jahresausblick aber bestätigt, schrieb Analyst Christopher Rodler in einer Studie vom Dienstag. Die Stimmung sollte sich im zweiten Halbjahr aber aufhellen. Die Aktie habe deutliches Potenzial, da eine erfolgreiche Trendwende nicht eingepreist sei. Allerdings sei es für einen Kauf des Papiers noch zu früh.
PPR
LONDON - Morgan Stanley hat das Kursziel für die Aktien von PPR von 120,00 auf 115,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underweight" belassen. Das Geschäft der Marke Gucci habe sich in den vergangenen drei Quartalen auf bereinigter Basis wohl schlechter als bisher gedacht entwickelt, schrieb Analystin Louise Singlehurst in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Das Wachstum der Verkaufsfläche werde sich im nächsten Jahr verlangsamen, womit die Betriebsgewinnmarge in Gefahr gerate. Sie lasse ihre Gewinnprognose zwar unverändert, es sei aber Zeit für Gewinnmitnahmen.
PROSIEBENSAT1
LONDON - Das japanische Analysehaus Nomura hat die Einstufung für ProSiebenSat.1 (ProSiebenSat1 Media vz) auf "Buy" belassen. Wegen der relativ robusten Entwicklung des deutschen TV-Werbegeschäfts sei die Aktie eine Kaufempfehlung im Sektor, schrieb Analyst William Mairs am Dienstag in einer Studie zur europäischen Medienbranche. Zudem profitiere der Konzern von seinem Engagement im schneller wachsenden nordeuropäischen Werbemarkt sowie im Digitalgeschäft.
QSC
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für QSC nach Zahlen auf "Overweight" belassen. Das zweite Quartal des Telekomdienstleisters habe seine Erwartungen etwas übertroffen, die des Marktes aber leicht verfehlt, schrieb Analyst Hannes Wittig in einer Studie vom Dienstag. Insgesamt befinde sich QSC aber auf Kurs, um die inzwischen etwas weniger ambitionierten Jahresziele zu erreichen.
QSC
LONDON - Die HSBC hat das Kursziel für QSC von 1,80 auf 2,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Underweight" belassen. Der radikale Umbruch des auf Geschäftskunden spezialisierten Telekomanbieters von einem reinen Netzwerk- zu einem Dienstleistungskonzern sei richtig aber riskant und erweise sich als schwierig, schrieb Analyst Dominik Klarmann in einer Studie vom Dienstag. Die Zahlen zum zweiten Quartal seien schwach ausgefallen und die Zielsetzung sei nach unten eingeengt worden.
RWE
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für RWE nach Halbjahreszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 40,00 Euro belassen. Der Energiekonzern habe die Erwartungen weitgehend erfüllt, schrieb Analyst Stephan Wulf in einer Studie vom Dienstag. Im Fokus hätten aber das neue Gaspreisabkommen mit Statoil (Statoil ASA) sowie der bessere Unternehmensausblick für die Sparten Handel und Gas Midstream gestanden. Letzteres signalisiere, dass die Prognosen des Konzerns zunehmend konservativ erscheinen.
RWE
FRANKFURT - Die DZ Bank hat RWE nach Halbjahreszahlen auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 40,00 Euro belassen. Der Energiekonzern habe seine Erwartungen deutlich übertroffen, schrieb Analyst Hasim Sengül in einer Studie vom Dienstag. Entgegen seiner Prognose von 2,6 Milliarden Euro habe RWE einen Gewinn vor Zinsen und Steuern von 3,6 Milliarden Euro erzielt.
RWE
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von RWE nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 35,00 Euro belassen. Der Versorger habe mit seinem guten Zahlenwerk zur ersten Jahreshälfte die Erwartungen erfüllt, schrieb Analyst Michael Schaefer in einer Studie vom Dienstag. Er warte jedoch händeringend auf Details zu den noch andauernden Neuverhandlungen der Verträge im Gaseinkauf und weiteren Kostensenkungen. Er ziehe Eon vor, weil dieser Versorger die Neuverhandlungen im Gaseinkauf schon abgeschlossen habe.
SAF HOLLAND
FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat die Aktien von SAF Holland (SAF-Holland SA) vor Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 5,00 Euro belassen. Das Umsatzwachstum des Zulieferers der Lastwagenindustrie dürfte sich im zweiten Quartal im Vergleich zu den ersten drei Monaten des Jahres verlangsamt haben, schrieb Analyst Tim Rokossa in einer Studie vom Dienstag. Insgesamt dürfte das Zahlenwerk wenig Überraschendes zu bieten habe. Er hoffe aber auf eine Präzisierung der bisher vage gehaltenen Konzernprognose für das laufende Jahr.
SALZGITTER
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Salzgitter nach Zahlen zum dritten Geschäftsquartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 37,00 Euro belassen. Die Nachfrage habe sich in den stahlbezogenen Geschäftssparten gut gehalten, schrieb Analyst Björn Voss in einer Studie vom Dienstag. Der Absatz in der Stahlsparte sei höher als erwartet ausgefallen. Allerdings signalisiere das Verhältnis von Auftragseingang zu Umsatz in diesem Geschäftsbereich eine nachlassende Produktion und Absatzentwicklung.
SALZGITTER
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Salzgitter nach Zahlen auf "Accumulate" mit einem Kursziel von 37,00 Euro belassen. Der Stahlkonzern habe zwar in einem schlechten wirtschaftlichen Umfeld ein Quartal im Rahmen der Erwartungen hingelegt, schrieb Analyst Stefan Freudenreich in einer Studie vom Dienstag. Er habe jedoch wegen der wirtschaftlichen Unsicherheiten und der Überkapazitäten in der europäischen Stahlbranche wenig Hoffnung auf eine kurz- oder mittelfristige Erholung. Die gegenwärtige Bewertung der Aktie sei jedoch gerechtfertigt, wenn sich die konjunkturunabhängigen Geschäftsfelder des Konzerns weiter stabil entwickelten.
SINGULUS
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Singulus (Singulus Technologies) nach endgültigen Zahlen zum zweiten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 2,60 Euro belassen. Die schwachen Resultate reflektierten den verzögerten Auftragseingang in der wichtigsten Sparte Optical Disc, schrieb Analyst Malte Schaumann in einer Studie vom Dienstag. Wegen der Unsicherheiten für diese Geschäftssparte sowie des 2012 erwarteten Verlustes vor Zinsen und Steuern bleibe er bei seinem neutralen Votum.
SKY DEUTSCHLAND
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Sky Deutschland nach Zahlen zum zweiten Quartal von 2,40 auf 3,00 Euro angehoben, die Einstufung aber auf "Halten" belassen. Durchschnittsumsatz und Kundenzahl seien stark gestiegen, schrieb Analyst Frank Neumann in einer Studie vom Dienstag. Für die weitere operative Entwicklung sehe er aber nach wie vor Risiken. Der Bezahlsender dürfte immer noch etwa eine Million Kunden benötigen, um die Profitabilitätsschwelle auch beim Gewinn je Aktie (EPS) zu erreichen.
SOLARWORLD
FRANKFURT Die Deutsche Bank hat die Aktien von Solarworld (SolarWorld) nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 1,40 Euro belassen. Der Solarkonzern habe ein ganz schwaches Zahlenwerk zum zweiten Quartal vorgelegt, schrieb Analyst Alexander Karnick in einer Studie vom Dienstag. Entscheidend sei jedoch die erfolgte Umschichtung und Verringerung der Schulden des Konzerns. Dies sei die Voraussetzung dafür, dass der Konzern seine Kosten reduzieren und dann hoffentlich von einer Belebung der Nachfrage auf seinen Kernmärkten profitieren könne.
THYSSENKRUPP
PARIS - Exane BNP Paribas hat das Kursziel für ThyssenKrupp von 13,50 auf 14,00 Euro erhöht, die Einstufung aber auf "Underperform" belassen. Im dritten Quartal habe der Industriekonzern zwar von einem besseren Beitrag seiner Kapitalgütersparte profitiert, schrieb Analyst Sylvain Brunet in einer Studie am Dienstag. Für eine Neubewertung sei aber mehr Ertragskraft notwendig.
TUI
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von Tui (TUI) nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 9,00 Euro belassen (Kurs: 5,712 Euro). Der Reisekonzern habe ein unspektakuläres drittes Geschäftsquartal vorgelegt. Allerdings hätten der Umsatz und der bereinigte Betriebsgewinn (EBIT) leicht positiv überrascht, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Dienstag. Darüber hinaus sei der operative Verlust überraschend niedrig ausgefallen. Im dritten Quartal des vorangegangenen Geschäftsjahres habe das Unternehmen noch ein deutlich höheres Minus ausgewiesen.
UNITED INTERNET
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für United Internet nach Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 15,30 Euro belassen. Wie erwartet sei das zweite Quartal des Internetdienstleisters von einem starken Umsatzwachstum gekennzeichnet gewesen, schrieb Analyst Usman Ghazi in einer Studie vom Dienstag. Dagegen habe der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) die durchschnittliche Analystenschätzung knapp verfehlt. Entsprechend könnte die Markterwartung für den operativen Gewinn (EBIT) im Gesamtjahr sinken. Der Einfluss auf den Aktienkurs sollte sich nach der unterdurchschnittlichen Entwicklung der vergangenen zwei Wochen aber in Grenzen halten.
UNITED INTERNET
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für United Internet nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 16,80 Euro belassen. Der Rückgang des operativen Ergebnisses müsse im Zusammenhang mit der Wachstumsstrategie des Internetdienstleisters gesehen werden, schrieb Analyst Jochen Reichert in einer Studie vom Dienstag. Die Kundezahl habe sich stark entwickelt. Die Perspektiven für das Gesamtjahr sowie für 2013 seien viel versprechend.
UNITED INTERNET
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für United Internet nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 20,00 (Kurs: 14,96) Euro belassen. Das Umsatzwachstum sei zwar stark gewesen, habe aber einen Hauch unter der aggressiven durchschnittlichen Marktschätzung gelegen, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Dienstag. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sei aufgrund von Investitionen ins Wachstum im Vergleich zum Vorjahr zwar deutlich gesunken, habe die Erwartungen aber etwas übertroffen.
UNITED INTERNET
LONDON - JPMorgan hat die Einstufung für United Internet nach Zahlen zum zweiten Quartal auf "Neutral" belassen. Die Kennziffern hätten den Markterwartungen entsprochen, schrieb Analyst Torsten Achtmann in einer Studie vom Dienstag. Allerdings liege das Unternehmensziel für den operativen Jahresgewinn inzwischen nur noch im unteren Bereich der angepeilten Spanne.
UNITED INTERNET
FRANKFURT - Equinet hat die Aktien von United Internet nach Zahlen auf "Accumulate" mit einem Kursziel von 17,00 Euro belassen. Das zweite Quartal des Internetdienstleisters sei gut verlaufen und habe ziemlich genau seinen Erwartungen entsprochen, schrieb Analyst Adrian Pehl in einer Studie vom Dienstag. Aus der neuen Konzernprognose ergebe sich wohl ein um 3 bis 4 Millionen Euro angehobener Ausblick für den Betriesgewinn (EBIT) in diesem Jahr.
WINCOR NIXDORF
DÜSSELDORF - Das Bankhaus Lampe hat die Aktie des Kassensystem- und Geldautomatenherstellers Wincor Nixdorf von "Kaufen" auf "Halten" abgestuft und das Kursziel auf 32,00 Euro belassen. Nach der zuletzt guten Kursentwicklung und dem fast erreichten Kursziel sehe er das Aufwärtspotenzial des Papiers als begrenzt an, schrieb Analyst Heiko Feber in einer Studie vom Dienstag.
WIRECARD
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Wirecard nach endgültigen Zahlen auf "Hold" mit einem Kursziel von 15,50 Euro belassen. Mit Blick auf das starke zweite Quartal habe es keine Abweichungen von den bereits bekannten Eckdaten gegeben, schrieb Analyst Jochen Reichert in einer Studie vom Dienstag. Wichtiger als die Zahlen sei allerdings die angekündigte strategische Kooperation mit der Deutschen Telekom (Deutsche Telekom) beim mobilen Zahlungsverkehr, einer weiteren, künftigen Wachstumsstütze.
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Bildquellen: Julian Mezger
