Bob Mobile: Auf dem Weg zum Blockbuster

Zehn Millionen Abonnenten, Umsatz eine Milliarde Dollar im Jahr – das Online-Computerspiel „World of Warcraft“, bei dem die Teilnehmer weltweit via Internet gleichzeitig ­gegeneinander kämpfen können, ist eine wahre Goldgrube für den Entwickler Blizzard Entertainment.

Zwar ist „World of Warcraft“ sicher der Blockbuster der Branche, aber daneben gibt es etliche Spiele, die ebenfalls ein breites Publikum anziehen und den Anbietern über Abo- und Spielegebühren dicke Gewinne einbringen. Experten rechnen bis 2015 mit einer Verdopplung der weltweiten Umsätze der Branche auf rund 20 Milliarden Dollar.

Diesen Wachstumsmarkt der Massen-Onlinespiele hat auch Bob Mobile für sich entdeckt. 2010 gründete der Anbieter von mobilen Mehrwertdiensten seine Onlinespiele-Tochter Just A Game. Wachstum gibt es in diesem Geschäft in zwei Schritten: zum einen durch die Entwicklung möglichst vieler profitabler Spiele, zum anderen durch die Einführung der Produkte in immer mehr Ländern und die Vergabe von Lizenzen. Bob Mobile verbucht hier starke Zuwächse. Obwohl erst 2010 gestartet, habe Just A Game inzwischen 2,7 Millionen registrierte Spieler, berichtet Firmenchef Remco Westermann.

Nun steht ein ganz großer Wurf bevor. Bob Mobile will den niederländischen Anbieter von mobilen Diensten Cliq B.V. übernehmen und rückwirkend zum 1. Oktober konsolidieren. Für den Deal ist zwar eine Kapitalerhöhung mit Verdopplung der Aktienzahl geplant. Doch dafür wächst Bob Mobile in völlig neue ­Dimensionen: Der Umsatz soll sich schon 2012 auf über 95 Millionen Euro mehr als verdoppeln. Trotz der erhöhten Aktienzahl kündigt Manager Westermann dabei einen Gewinn von mindestens 1,95 Euro je Anteilschein an.

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Und die nächsten Jahre versprechen noch besser zu werden. Das Unternehmen aus Straelen in Nordrhein-Westfalen hat verschiedene Spieleprojekte in der Pipeline – etwa den Einstieg in Social Games, also Spiele via soziale Netzwerke im Internet. Der Umsatzanteil der Spielesparte soll sich so bis 2013 auf über 60 Prozent verdoppeln. Ein Umsatz im Konzern von 125 Millionen Euro sollte dann drin sein. Bei den in Aussicht gestellten „erheblichen“ Kostensynergien ist ein Gewinn von 2,50 Euro je Aktie zu erwarten. Starkes Wachstum zum Sechser-KGV – zumindest die Aktie sollte schon bald zum Blockbuster werden.

Bob Mobile

ISIN DE 000 A0H HJR 3
Gewinn je Aktie 2012e 2,10 €
Gewinn je Aktie 2013e 2,50 €
KGV 2013e 6,2
Dividende/Rendite 2011e –
EK*-Quote 35,2 %
EK* je Aktie/KBV 2,90 €/5,3
Kurs/Ziel/Stopp 15,05/27,50/11,40

Fazit: Bob Mobile steht vor dem Sprung in eine neue Dimension. Und das zu einem KGV von sechs.

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