12.12.2012 11:39

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Berenberg-Select Income-Universal-Fonds: 11/2012-Bericht, Wertzuwachs von 0,43%


Hamburg (www.fondscheck.de) - Der Berenberg-Select Income-Universal-Fonds (Berenberg-Select Income-Universal-Fonds A) ist ein global ausgerichtetes Anleihenportfolio mit dem Ziel, eine angemessene Rendite zu erwirtschaften und mittelfristig den Kapitalerhalt zu gewährleisten, so die Analysten der Berenberg Bank.

Einzelinvestitionen in Staats- und Unternehmensanleihen sowie in Pfandbriefe würden den Kernbestand des Portfolios bilden. Zudem habe das Fondsmanagement die Möglichkeit Rentenfonds mit thematischem oder regionalem Schwerpunkt sowie offene Immobilien- und Geldmarktfonds dem Portfolio beizumischen. Die Selektion finde nach einem aktiven und stringenten Investmentprozess statt. Das Portfoliomanagement verfolge ein diszipliniertes Risikomanagement und nutze hierfür ein hausinternes quantitatives Modell als Frühwarnsystem.

Neben der Entwicklung in Griechenland habe die Nachrichtenlage aus den USA rund um die "fiskalische Klippe" das Marktgeschehen bestimmt. Darunter verstünden sich Budgetkürzungen sowie Steuererhöhungen, die zum Jahresanfang 2013 in den USA in kraft treten würden, sofern bestimmte Steuersenkungen nicht weiter fortgeführt würden. Die Uneinigkeit zwischen den Republikanern und den Demokraten über die Fortführung der obigen Maßnahmen habe zur Verunsicherung der Kapitalmärkte binnen Monatsfrist geführt. Sollte keine Einigung erfolgen, würden eine Vielzahl der Marktteilnehmer negative Folgen für die konjunkturelle Entwicklung in den USA erwarten.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen sei daher im Berichtszeitraum um 8 Basispunkte (BP) auf 1,39% p.a. gefallen. Ungeachtet der negativen Nachrichtenlage habe der europäische Markt für Unternehmens- und Finanzanleihen eine leicht freundliche Entwicklung verbucht. Insbesondere die im Fonds hochgewichteten Anleihen aus den europäischen Peripheriestaaten hätten hiervon profitieren können. So hätten Finanztitel aus der Peripherie Rückgänge der Risikoaufschläge von -35 BP binnen Monatsfrist verbucht. Im Sektor der Peripherie Unternehmensanleihen sei der Rückgang mit -14 BP leicht niedriger ausgefallen. (Stand vom 30.11.2012) (12.12.2012/fc/a/f)

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