Goldener Bulle: Die besten Fonds 2010

von Ralf Ferken und Lucas Vogel

Das Jahr 2009 wird als exzellenter Jahrgang in die Börsengeschichte eingehen. Ob Aktien, Anleihen oder Rohstoffe – in sämtlichen Anlageklassen konnten Anleger ordentlich Geld verdienen. Dabei hatte es zwischenzeitlich ziemlich bedrohlich ausgesehen. Der DAX stürzte im März bis auf 3666 Punkte ab. Viele Anleger fürchteten bereits eine Neuauflage des schrecklichen Börsenjahres 2008. „Es gibt nie einfache Zeiten, um zu investieren“, resümiert Edouard Carmignac. „Dies sieht im Nachhinein nur so aus.“ Dabei hatte der Chef der Pariser Fondsboutique Carmignac Gestion im Frühjahr rechtzeitig geahnt, dass die Aktienkurse wieder anziehen würden, und sein Portfolio mit Finanz- und Goldminenaktien bestückt. Eine weise Entscheidung, wie sich herausstellen sollte.

Carmignac hat offenbar den Blick für langfristige Trends. Und er ist ausreichend flexibel, um Verluste kurzfristig begrenzen zu können. Für die Fondsredakteure von €uro, €uro am Sonntag und €uro fondsxpress ist Edouard Carmignac deshalb Fondsmanager des Jahres 2010. Anlässlich der Finanzen-Nacht am 29. Januar in München verleiht ihm €uro dafür den Goldenen Bullen, die prestigeträchtigste Auszeichnung der Fondsbranche in Deutschland.

Mit FundAwards wuchern

Siegertypen sind auch Michael Hasenstab und Edwin Lugo von Franklin Templeton. Hasenstab managt internationale Rentenfonds und gewinnt fünf FundAwards. Lugo betreut Fonds für kleine und mittelgroße Aktien und holt gar sechs Fund­Awards. Mit fünf weiteren Auszeichnungen erringt Franklin Templeton damit den Titel Fondsgesellschaft des Jahres 2010. Zwar konnte Allianz Global Investors mit 27 Siegerurkunden elf mehr als Franklin Templeton einheimsen. Aber in Relation zu den angebotenen Fonds weisen die Amerikaner die höchste Erfolgsquote auf.

Den Titel Fondsboutique des Jahres 2010 verleiht €uro an LBBW Asset Management. Die Fondstochter der Landesbank Baden-Württemberg erreicht unter den Anbietern mit 15 bis 30 Fonds die höchste prozentuale Quote an Fund­Awards. Der Clou: Die Schwaben gewinnen Auszeichnungen bei Aktien-, Renten- und Rohstoff- sowie bei Dach- und Mischfonds. Kein anderer Anbieter glänzt in dieser Breite in allen bedeutenden Anlageklassen.

Vor allem dank Edwin Lugo wird Franklin Templeton auch Aktienmanager des Jahres 2010. Diesen Titel ergibt €uro erstmals in diesem Jahr. Denn auch mit seinen Aktienfonds erzielte das Traditionshaus die beste Erfolgsquote. Analog dazu kürt €uro Schroders zum Rentenmanager des Jahres 2010. Das britische Fondshaus hat ebenfalls ihren Siegertypen: Geoff Blanning investiert in Anleihen aus Schwellenländern, vermeidet mit seinem Absolute-Return-Ansatz aber starke Verluste. Der Lohn: Mit zwei Fonds holt er fünf FundAwards.

Ein Goldener Bulle für das ETF-Haus des Jahres 2010 wurde ebenfalls vergeben. Dazu befragte €uro 25 Vermögensverwalter und Dachfondsmanager, die regelmäßig mit ETFs handeln und besser als Privatanleger um die Vor- und Nachteile der jeweiligen Anbieter wissen. Der Sieger in dieser Kategorie: db x-trackers, die ETF-Tochter der Deutschen Bank. Im vergangenen Jahr hatten ETFs indes mehr FundAwards als bei der diesjährigen Auswertung errungen. Damals profitierten die iShares-ETFs von Barclays Global Investors von einer Sonderkonjunktur zugunsten reiner Staatsanleihenportfolios. Der bisherige Siegeszug der ETFs dürfte dennoch anhalten und Privatanleger künftig häufiger zu Indexfonds greifen.

Sieger und Geschlagene

Lohnend ist nicht nur der Blick auf die Gewinner der Goldenen Bullen, sondern auch auf die erfolgreichsten Einzelfonds. So erringen der C-Quadrat ARTS TR Global AMI, der Falcon Gold Equity Fund und der Raiffeisen-Österreich-Aktien VT jeweils einen FundAward über ein, drei und fünf Jahre – besser geht’s nicht.

In dem Laufband, das über die komplette Titelgeschichte der Printausgabe geht, stellen wir weitere ausgezeichnete Fonds vor. Überdies hat die Redaktion in der €uro-best-buy-Beilage der Printausgabe wie gewohnt alle Fonds rot markiert, die einen FundAward gewonnen haben. Wenig zu feiern haben indes Deutsche Postbank, Frankfurt-Trust, Goldman Sachs, Spängler und Warburg Invest. Obwohl sie im Schnitt mindestens 15 und mehr Fonds anbieten, konnte davon keiner einen FundAward gewinnen.

Auch die großen deutschen Fondsgesellschaften Allianz Global Investors, DWS, Deka und Union Investment haben sich erneut nicht mit Ruhm bekleckert. Zwar bieten sie etliche preiswürdige Fonds an, aber auch zu viele mittelmäßige Produkte, die kaum in die Portfolios von Privatanlegern gehören.

Und was bringt das Börsenjahr 2010? Womöglich erneut Wendungen, mit denen kein Anleger rechnet – seien sie positiv oder negativ. Edouard Carmignac weiß, worauf es ankommt: „Fallen die Kurse, sollten Anleger Verluste so früh wie möglich begrenzen“, so der Franzose. „Steigen sie, sollte man keine Gewinne verpassen.“ Klingt so einfach und ist doch schwer umzusetzen – es sei denn, man ist „Fondsmanager des Jahres“.

FundAwards: In 61 Kategorien prämiert €uro die besten drei Fonds über ein, drei und fünf Jahre mit je einem FundAward.

Fondsgesellschaft des Jahres wird jenes Haus, das in Deutschland mindestens 30 Fonds anbietet und gemessen an den angebotenen Fonds über ein, drei und fünf Jahre prozentual die meisten FundAwards gewinnt. Sieger: Franklin Templeton.

Fondsboutique des Jahres wird berechnet wie die Fondsgesellschaft des Jahres. Zum Zuge kommen hier Anbieter mit 15 bis 30 Fonds. Sieger: LBBW Asset Management.

ETF-Haus des Jahres: Eine Jury aus 25 Vermögensverwaltern entschied, welcher ETF-Anbieter Anlegern am meisten bringt. Sieger: db x-trackers.

Fondsmanager des Jahres: Diesen Preis vergeben die Fondsredakteure von €uro, €uro am Sonntag und €uro fondsxpress. Sie favorisieren Persönlichkeiten, die dauerhaft überdurchschnittliche Erträge erzielen und eine Anlagestrategie haben, die auch zukünftig trägt. Sieger in diesem Jahr: Edouard Carmignac.

Lesen Sie, wie das Erfolgsrezept von Edouard Carmignac lautet