Die europäischen Finanzmarktrichtlinie MiFID und vor allem die Novellierung der Anlageberatung in Deutschland zu Beginn dieses Jahres haben ein Ziel: dem Verbraucher mehr Sicherheit zu geben, auch vor dem Hintergrund der aktuellen Finanzkrise. Wie reagierte Ihr Unternehmen auf diese Änderungen?
Die seit Ende 2007 in Deutschland umgesetzte europäische Finanzmarktrichtlinie MiFID ist nicht von der gesamten Finanzdienstleistungs-Branche gut aufgenommen worden. Es gab zwei Lesarten: Manche Vermittler beklagten, sie und ihre Kunden seien hierdurch entmündigt worden, andere begriffen die Reformen aber als Chance, die eigene Beratungsstärke zu untermauern. Die MSValue AG gehört zweifellos zum zweiten Lager. Denn künftig stehen die Analyse der Vermögensverhältnisse, die Portfoliooptimierung und eine passgenaue Anlagestrategie im Vordergrund, nicht der reine Produktverkauf.
Welche Änderungen ergeben sich konkret für die Kunden?
Berater und Kunden sind künftig in der Pflicht: Kunden müssen alle Informationen liefern, die für eine professionelle Vermögensberatung wesentlich sind. Und Berater sind verpflichtet, ehrlich, redlich und ausschließlich im Interesse ihrer Kunden zu arbeiten.
Wie weit sind Sie mit der Umsetzung?
Die MSValue AG hat schon im Juli 2009 die Anforderungen der neuen Protokollierungspflicht von Beratungsgesprächen umgesetzt, obwohl die Neuregelung zur besseren Durchsetzbarkeit von Ansprüchen von Anlegern aus Falschberatung erst zu Beginn des Jahres 2010 in Kraft getreten ist.
Welche Problemfelder machen Sie im Rahmen der Finanzmarktregulierung aus?
Durch die Novellierung der Anlageberatung ist für Finanzdienstleister eine prekäre Situation entstanden: Alle Empfehlungen zu erlaubnispflichtigen Wertpapieren implizieren nun eine erlaubnispflichtige Anlageberatung, die letztlich nur mit der entsprechenden Zulassung oder unter einem Haftungsdach gemäß §2, Abs. 10 KWG (Gesetz über das Kreditwesen) erbracht werden kann.
Können Sie ein Beispiel nennen?
Wenn ein Anlageberater seinem Kunden vorschlägt, dessen BMW-Aktien in einen Automobil-Fonds umzuschichten, dann würde das als genehmigungspflichtige Anlageberatung gewertet, weil sich die Beratung zum Kauf von Fonds auf andere im Depot befindliche Finanzinstrumente – also Aktien – erstreckt.
Welche Lösung hat die MSValue AG parat?
Das so genannte Haftungsdach stellt sicher eine Lösung hierfür dar. Die MSValue AG prüft, ob die Vermittler die Voraussetzungen für eine Haftungsübernahme auch erfüllen. Diese Prüfung wird dazu führen, dass nur qualifizierte Vertriebspartner Haftungsdächer nutzen – das ist gut für die Kunden.
Wie erkennt ein Vermittler ein gutes Haftungsdach?
Für mich sind folgende Punkte wichtig: Gibt es alternative Zugänge zu Fondsplattformen? Gibt es einen Zugang zu erlaubnispflichtigen Wertpapieren (z.B. zu Zertifikaten)? Welchen Status hat der Dachgeber? Seitens der MSValue AG haben wir uns auf dieses ganzheitliche Anforderungsprofil mit entsprechenden externen Partnern vorbereitet und können unseren Vermittlern eine Zusammenarbeit anbieten, die durch objektive, transparente und individuelle Gestaltungsmöglichkeiten geprägt ist.
Die MSValue AG gehört zur Money Service Group (MSG). Sie bietet Finanzdienstleistern Produkte für den Vermögensaufbau von Privatkunden an. Zur MSG gehören drei weitere Gesellschaften: Die MSReturn konzentriert sich auf die Vermögensverwaltung für Privatkunden und den Know‐how‐Transfer in der Zusammenarbeit mit Finanzintermediären. Die MSInvest ist eine Boutique‐ Fondsgesellschaft für innovative Investments. Mit der MSConsult stehen der gesamten Gruppe Experten in spezifischen Sachfragen beratend zur Seite.
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