Fortis L Fund - Equity Utilities Europe kaufenswert
Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit ein Engagement in den Fortis L Fund - Equity Utilities Europe (ISIN LU0119123387/ WKN 723733).
Das Produkt aus dem Hause Fortis lege seinen Fokus ausschließlich auf Aktien von Versorgungsunternehmen. Für eine überdurchschnittliche Rendite werde ein hohes Risiko gegenüber der Benchmark, dem MSCI World Utilities, akzeptiert. Die Abweichungen würden über quantitative Modelle der Risikokontrolle ständig überwacht und im Auge behalten. Globale Einflussfaktoren für eine positive Entwicklung der Branche würden durch einen Mix aus Top-down-Analyse und Research, das in regionalen Teams erfolge, ermittelt. Branchenspezialisten würden mittels eines Bottom-up-Konzepts die viel versprechendsten Trends und Ideen identifizieren, die dann im Fonds übergewichtet würden.
Der Fortis L Fund - Equity Utilities Europe orientiere sich zwar am MSCI World Utilities, konzentriere sich jedoch ausschließlich auf die großen europäischen Player. In der Länderallokation führe Großbritannien mit 33,50 Prozent. Frankreich und Spanien würden sich auf Platz zwei und drei in der Ländergewichtung mit 20,50 Prozent bzw. 15,10 Prozent wieder finden. Auf den weiteren Rängen würden Deutschland, Italien, Portugal und Finnland folgen, wobei jedoch nur noch der deutsche Markt mit 14,50 Prozent eine größere Rolle spiele. Italienische Unternehmen würden im Portfolio lediglich noch auf 6,90 Prozent kommen. Die anderen Staaten seien marginalisiert, während die Top 4 über 80 Prozent des Gesamtvolumens von 144 Millionen Euro auf sich vereinen würden. Die Marktstrukturen bei den Versorgern würden sich also quasi auch im Fonds wieder finden.
Der Energiemarkt sei in Bewegung wie selten zuvor. Die russische Gazprom suche in Europa nach geeigneten Wegen, um auch an den Endkunden direkt verkaufen zu können. E.ON habe versucht, Endesa zu übernehmen. Das seien nur zwei Beispiele für die Konsolidierungswelle, andere würden von Monopoly sprechen. Vor diesem Hintergrund würden die Konzerne nicht nur nach ihrem hohen Cashflow bewertet, sondern wegen der Kauflaune auch noch mit einem Aufschlag versehen. Entsprechend positiv seien auch die Ausgangsbedingungen für den Fortis L Fund - Equity Utilities Europe.
Die Performance der vergangenen Jahre sei recht erfreulich. So habe es das Fondsmanagement im letzten Jahr geschafft, 28,47 Prozent Wertzuwachs zu erzielen. Damit habe das Team aber nur 1,10 Prozent über dem Vergleichsindex gelegen. Auch bei einem Betrachtungshorizont von sechs Monaten zeige sich ein ähnliches Bild. Der Fortis L Fund - Equity Utilities Europe bringe es auf eine Performance von 12,34 Prozent, während der MSCI World Utilities um 11,34 Prozent gestiegen sei. Die Wettbewerber würden im Durchschnitt ähnlich abschneiden.
Energie treibe die Wirtschaft an. Insofern seien Versorger- und Energietitel ein Muss in jedem Depot. Der Fortis L Fund - Equity Utilities Europe sei ein geeigneter Weg dazu. Eine gute Performance werde hier mit den Aussichten auf überproportionale Zuwächse kombiniert. Dass dies in den letzten Jahren gelungen sei, zeige auch die Morningstar-Wertung mit immerhin vier Sternen.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von "Aktienservice Research" zu einem Engagement in den Fortis L Fund - Equity Utilities Europe. (Fonds Ausgabe 371 vom 11.05.07) (14.05.2007/fc/a/f)
