Jim Rogers: "Gold kann man nicht essen"
Nicht nur am Aktienmarkt kracht es im Gebälk, auch die Rohstoffpreise drehen – abgesehen von wenigen Ausnahmen – gen Süden ab. Doch das Ende der um die Jahrtausendwende begonnenen Rohstoffhausse sieht Börsenguru Jim Rogers noch lang nicht gekommen.
"Sparen Sie also langfristig weiter in China- oder BRIC-Fonds"
? Mr. Rogers, die Weltkonjunktur flaut ab, die Rohstoffpreise fallen im Gleichklang mit den Aktien. Was sollen Anleger jetzt tun?
Jim Rogers: Einen klaren Kopf bewahren. Die Rohstoffhausse ist noch nicht zu Ende. In der Vergangenheit dauerten die Zyklen im Schnitt 18 Jahre, scharfe Einbrüche waren stets Kaufgelegenheiten. Vor Aktien hatte ich schon mehrfach gewarnt.
? Vor chinesischen nicht.
Rogers: China ist eine Sondersituation. Früher oder später wird die chinesische Volkswirtschaft die größte der Welt sein. Aber die Entwicklung wird nicht geradlinig verlaufen, es wird immer wieder zu Einbrüchen kommen, am Aktienmarkt wie in der Realwirtschaft. Auch die USA mussten auf dem Weg zur Wirtschaftsmacht Nummer 1 sage und schreibe 15 Depressionen überwinden. Nicht Rezessionen, sondern Depressionen mit D. Sparen Sie also langfristig weiter in China- oder BRIC-Fonds.
"Die weltweite Ölproduktion wird langfristig immer weiter zurückgehen"
? Und was ist mit Rohstofffonds, die zuletzt ähnlich erbärmliche Renditen lieferten?
Rogers: Ich persönlich habe vor einigen Tagen den Großteil meiner Short-Positionen im Aktienmarkt glattgestellt, um Rohstoffe zuzukaufen. Aber bitte, werten Sie das nicht als Empfehlung. Mein Markttiming ist nach wie vor entsetzlich.
? Am Rohstoffmarkt gibt in erster Linie der Ölpreis die Richtung vor. Und wenn die Konjunktur kippt, wird auch weniger Öl verbraucht.
Rogers: Nicht unbedingt. In den 70er-Jahren ist der Ölpreis trotz Rezession gestiegen, ganz einfach, weil die Produktion zurückging. Diese Situation könnte sich wiederholen. Indonesien ist schon aus der OPEC geflogen, weil es kein Nettoölexporteur mehr ist, Malaysia wird folgen. Die Weltproduktion wird langfristig immer weiter zurückgehen.
"US-Staatsanleihen sind die letzte Blase, die platzen wird"
? Aber die 150 Dollar je Barrel, die im Sommer aufgerufen wurden, waren schon eine Spekulationsblase, oder?
Rogers: Mag sein, aber vielleicht ist auch der zuletzt stark gefallene Ölpreis eine spekulative Übertreibung. Es sitzen ja nicht nur auf der Käufer-, sondern auch auf der Verkäuferseite Spekulanten. Wenn Sie über Blasen reden wollen, schauen Sie sich mal US-Staatsanleihen an. Das ist die letzte Blase, die platzen wird.
? Und Gold?
Rogers: Wenn plötzlich die breite Masse losrennt und wie wild Goldmünzen kauft, ist das ein Alarmzeichen, ja. Trotzdem halte ich weiter Gold, weil ich nach wie vor überzeugt bin, dass es eigentlich wesentlich teurer sein müsste. Zukaufen würde ich aber eher im Bereich der Agrarrohstoffe. Wenn es um die Weltwirtschaft so zappenduster bestellt sein sollte, wie die Aktienmärkte derzeit suggerieren, fühle ich mich mit Mais und Weizen wohler. Schließlich kann man Gold nicht essen.
BRIC-Fonds
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. iShares S&P FTSE BRIC 50 (DE) ETF / A0MSAE: -50.3
2. Market Ac. DAXglobal BRIC ETF / A0MU3U: -50.7
3. Carlson Eq. BRIC A / A0M75P: -52.7
4. ESPA Stock BRICK VT / A0H09H: -53.2
5. Templeton BRIC A acc € / A0F6Y4: -54.5
6. KBC Eq. BRIC KAP / A0MRL7: -55.2
7. Schroder BRIC EUR acc A / A0HG8Q: -55.3
8. DWS Invest BRIC Plus LC / A0DP7P: -56.0
9. Templeton BRIC A acc €-H1 / A0MZK0: -58.1
10. HSBC GIF BRIC Freestyle M1C / A0DQUP: -58.3
11. GS BRIC's Portfolio E € / A0HMP3: -59.4
12. AXA WF Talents Brick A / A0F6BG: -59.6
13. ISI BRIC Equities / A0B8NK: -60.1
14. Raiffeisen-Eurasien-Aktien VT / 622888: -60.7
15. Allianz-dit BRIC Stars A € / A0ETQ9: -65.1
China-Fonds (Auswahl)
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. Templ. China A acc. / 973909: -39.9
2. FIVV-Aktien-China-Select-UI / A0JELL: -41.2
3. Comgest Growth Gr. China / 756455: -41.8
4. iShares FTSE/Xinhua China25 DE ETF / A0DPMY: -46.4
5. Robeco Chinese Eq. EUR D / A0CA01: -48.4
6. Schroder Hong Kong Equity A / 661612: -48.8
7. Fidelity China Focus A USD / A0CA6V: -49.7
8. Baring Hong Kong China (EUR) / 933583: -53.9
9. Invesco PRC Equity A / 974759: -54.5
10. HSBC GIF Chinese Equity AD / 972629: -54.8
Rohstoff-Fonds (Auswahl)
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. DWS Gold Plus / 973246: -12.9
2. Lyxor ETF Commodities CRB / A0JC8F: -13.7
3. Commodity Alpha OP / A0F6DV: -15.2
4. DWS Invest Comm. Plus LC / A0DP7W: -15.5
5. DB Platinum Commod. Euro R1C / A0D97Z: -19.5
6. Market Access Jim Rogers Int Commod ETF / A0JK68: -20.0
7. iShares DJ-AIG Commodity Swap ETF / A0H072: -20.5
8. Market Access Rogers Int. C I Metal ETF / A0MMBH: -20.7
9. db x-trackers DBLCI - OY BAL. ETF / DBX1LC: -22.5
10. Market Access Rogers Int. CI Agric. ETF / A0MMBJ: -26.1
Quelle: €uro am Sonntag. Quelle Performancedaten: FINANZEN FundAnalyzer, Performance auf Euro-Basis, Stand: 17.10.2008.
"Sparen Sie also langfristig weiter in China- oder BRIC-Fonds"
? Mr. Rogers, die Weltkonjunktur flaut ab, die Rohstoffpreise fallen im Gleichklang mit den Aktien. Was sollen Anleger jetzt tun?
Jim Rogers: Einen klaren Kopf bewahren. Die Rohstoffhausse ist noch nicht zu Ende. In der Vergangenheit dauerten die Zyklen im Schnitt 18 Jahre, scharfe Einbrüche waren stets Kaufgelegenheiten. Vor Aktien hatte ich schon mehrfach gewarnt.
? Vor chinesischen nicht.
Rogers: China ist eine Sondersituation. Früher oder später wird die chinesische Volkswirtschaft die größte der Welt sein. Aber die Entwicklung wird nicht geradlinig verlaufen, es wird immer wieder zu Einbrüchen kommen, am Aktienmarkt wie in der Realwirtschaft. Auch die USA mussten auf dem Weg zur Wirtschaftsmacht Nummer 1 sage und schreibe 15 Depressionen überwinden. Nicht Rezessionen, sondern Depressionen mit D. Sparen Sie also langfristig weiter in China- oder BRIC-Fonds.
"Die weltweite Ölproduktion wird langfristig immer weiter zurückgehen"
? Und was ist mit Rohstofffonds, die zuletzt ähnlich erbärmliche Renditen lieferten?
Rogers: Ich persönlich habe vor einigen Tagen den Großteil meiner Short-Positionen im Aktienmarkt glattgestellt, um Rohstoffe zuzukaufen. Aber bitte, werten Sie das nicht als Empfehlung. Mein Markttiming ist nach wie vor entsetzlich.
? Am Rohstoffmarkt gibt in erster Linie der Ölpreis die Richtung vor. Und wenn die Konjunktur kippt, wird auch weniger Öl verbraucht.
Rogers: Nicht unbedingt. In den 70er-Jahren ist der Ölpreis trotz Rezession gestiegen, ganz einfach, weil die Produktion zurückging. Diese Situation könnte sich wiederholen. Indonesien ist schon aus der OPEC geflogen, weil es kein Nettoölexporteur mehr ist, Malaysia wird folgen. Die Weltproduktion wird langfristig immer weiter zurückgehen.
"US-Staatsanleihen sind die letzte Blase, die platzen wird"
? Aber die 150 Dollar je Barrel, die im Sommer aufgerufen wurden, waren schon eine Spekulationsblase, oder?
Rogers: Mag sein, aber vielleicht ist auch der zuletzt stark gefallene Ölpreis eine spekulative Übertreibung. Es sitzen ja nicht nur auf der Käufer-, sondern auch auf der Verkäuferseite Spekulanten. Wenn Sie über Blasen reden wollen, schauen Sie sich mal US-Staatsanleihen an. Das ist die letzte Blase, die platzen wird.
? Und Gold?
Rogers: Wenn plötzlich die breite Masse losrennt und wie wild Goldmünzen kauft, ist das ein Alarmzeichen, ja. Trotzdem halte ich weiter Gold, weil ich nach wie vor überzeugt bin, dass es eigentlich wesentlich teurer sein müsste. Zukaufen würde ich aber eher im Bereich der Agrarrohstoffe. Wenn es um die Weltwirtschaft so zappenduster bestellt sein sollte, wie die Aktienmärkte derzeit suggerieren, fühle ich mich mit Mais und Weizen wohler. Schließlich kann man Gold nicht essen.
BRIC-Fonds
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. iShares S&P FTSE BRIC 50 (DE) ETF / A0MSAE: -50.3
2. Market Ac. DAXglobal BRIC ETF / A0MU3U: -50.7
3. Carlson Eq. BRIC A / A0M75P: -52.7
4. ESPA Stock BRICK VT / A0H09H: -53.2
5. Templeton BRIC A acc € / A0F6Y4: -54.5
6. KBC Eq. BRIC KAP / A0MRL7: -55.2
7. Schroder BRIC EUR acc A / A0HG8Q: -55.3
8. DWS Invest BRIC Plus LC / A0DP7P: -56.0
9. Templeton BRIC A acc €-H1 / A0MZK0: -58.1
10. HSBC GIF BRIC Freestyle M1C / A0DQUP: -58.3
11. GS BRIC's Portfolio E € / A0HMP3: -59.4
12. AXA WF Talents Brick A / A0F6BG: -59.6
13. ISI BRIC Equities / A0B8NK: -60.1
14. Raiffeisen-Eurasien-Aktien VT / 622888: -60.7
15. Allianz-dit BRIC Stars A € / A0ETQ9: -65.1
China-Fonds (Auswahl)
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. Templ. China A acc. / 973909: -39.9
2. FIVV-Aktien-China-Select-UI / A0JELL: -41.2
3. Comgest Growth Gr. China / 756455: -41.8
4. iShares FTSE/Xinhua China25 DE ETF / A0DPMY: -46.4
5. Robeco Chinese Eq. EUR D / A0CA01: -48.4
6. Schroder Hong Kong Equity A / 661612: -48.8
7. Fidelity China Focus A USD / A0CA6V: -49.7
8. Baring Hong Kong China (EUR) / 933583: -53.9
9. Invesco PRC Equity A / 974759: -54.5
10. HSBC GIF Chinese Equity AD / 972629: -54.8
Rohstoff-Fonds (Auswahl)
Fonds / WKN: Performance seit 1.1.2008 (in %)
1. DWS Gold Plus / 973246: -12.9
2. Lyxor ETF Commodities CRB / A0JC8F: -13.7
3. Commodity Alpha OP / A0F6DV: -15.2
4. DWS Invest Comm. Plus LC / A0DP7W: -15.5
5. DB Platinum Commod. Euro R1C / A0D97Z: -19.5
6. Market Access Jim Rogers Int Commod ETF / A0JK68: -20.0
7. iShares DJ-AIG Commodity Swap ETF / A0H072: -20.5
8. Market Access Rogers Int. C I Metal ETF / A0MMBH: -20.7
9. db x-trackers DBLCI - OY BAL. ETF / DBX1LC: -22.5
10. Market Access Rogers Int. CI Agric. ETF / A0MMBJ: -26.1
Quelle: €uro am Sonntag. Quelle Performancedaten: FINANZEN FundAnalyzer, Performance auf Euro-Basis, Stand: 17.10.2008.
