Parvest USA Mid Cap Fonds Anlagetipp der Woche
München (www.fondscheck.de) - Die Experten von "Euro fondsxpress" stellen den Parvest USA Mid Cap Fonds (Parvest Equity USA Mid Cap C) als Anlagetipp der Woche vor.
Seit Anfang 2006 berate Thyra Zerhusen den Parvest Equity USA Mid Cap. Zerhusen sei in Goslar/Harz geboren worden, habe in Zürich ihre Matura gemacht, Agrar-Ingenieurwesen an der ETH Zürich sowie Economics an der University of Chicago studiert. Seit 1970 lebe sie in Chicago, sei aber häufig in Europa. Ihr Sohn lebe in Zürich, ihr Bruder in Stralsund, wo sie ein zweites Büro habe.
Zerhusen investiere in US Mid Caps mit einem Börsenwert zwischen zwei und zwölf Mrd. USD. "Ihre Gewinne wachsen schneller als die von Large Caps", habe sie gesagt. Zudem könne sie dort meist problemlos mit dem Firmen- oder Finanzchef sprechen.
Über die US-Wirtschaft spreche Zerhusen kaum, sie sei Stock-Pickerin. "Meine Passion ist das Research von Unternehmen." Zerhusen möge Firmen mit geringen Schulden, die sich auf einen Geschäftszweig konzentrieren würden. lm Idealfall würden diese ein "Must-have" besitzen, wie sie gesagt habe. Also ein Produkt oder einen Service, auf den die Kunden kaum verzichten könnten. Dann könne bei diesen Unternehmen "wenig schief gehen", so Zerhusen.
Einzelne Aktien könne Zerhusen bis zu sechs Prozent gewichten. In der Praxis liege ihre Obergrenze bei vier Prozent. Auf einzelne Sektoren könne sie komplett verzichten oder diese bis maximal 30 Prozent oder 2,5mal höher gewichten als im S&P 400, einem Mid-Cap-Index.
Zerhusen halte meist 40 Titel, die in Deutschland kaum geläufig sein dürften, am ehesten kenne man den Spielzeughersteller Mattel, die Standard & Poor's-Mutter McGraw-Hill sowie die New York Times. Gut die Hälfte der 40 Titel würden über 50 Prozent ihrer Umsätze außerhalb der USA erzielen. Der Autozulieferer BorgWarner sei dafür ein gutes Beispiel. "Das Unternehmen liefert inzwischen mehr Teile an Daimler und VW als an Chrysler und General Motors", habe Zerhusen gesagt. Übergewichtet habe sie Pharma- und IT-Titel, untergewichtet Finanzwerte und Versorger. Laut Zerhusen stünden ihre Titel heute fundamental besser da als 2008, seien aber sehr preiswert.
Das Jahr 2008 sei eine "Katastrophe" gewesen, habe Zerhusen gesagt. Der Parvest USA Mid Cap habe rund 40 Prozent verloren. Mittlerweile lägen Anleger mit der USD-Tranche wieder über dem Kurshoch vom Sommer 2007 - dank des erstarkten USD. Die gehedgete EUR-Tranche notiere noch unter dem Kurstop. Relativ zu anderen US-Nebenwertefonds schneide die USD-Tranche gut ab, was die Bewertung mit FondsNote 2 bestätige. Die gehedgete EUR-Tranche trage nur FondsNote 4. Insgesamt ein ordentliches Rendite-Risiko-Profil, das von Währungseffekten beeinflusst werde.
Morningstar stufe den Parvest USA Mid Cap als Blend-Produkt ein. Eine Alternative dazu wäre der dbx Russel 2000 ETF (db x-trackers RUSSELL 2000 ETF 1C). Value-Iastiger sei der Pioneer U.S. Mid Cap Value (ISIN LU01336075889/ WKN 766589), Growth-lastiger der Threadneedle American Smaller Companies (Threadneedle American Smaller Companies Fund 1 USD Net acc.).
Thyra Zerhusen investiert in solide Unternehmen, deshalb sollte der Parvest USA Mid Cap weiterhin zum besseren Drittel seiner Kategorie zählen, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 23 vom 08.06.2012) (11.06.2012/fc/a/f)
