FondsNoten : Gut gemischt

Soll man lieber Aktien oder Anleihen kaufen? Und wenn ja, welche? Solche Entscheidungen treffen Manager von Mischfonds Tag für Tag. Besonders erfolgreich war dabei zuletzt Omar Abu Rashed von Union Investment. Abu Rashed managt den UniRak Emerging Markets, einen Mischfonds, bei dem er gezielt in Aktien und Anleihen aus den Schwellenländern investiert. Es ist der erste Fonds dieser Machart, der mit einer FondsNote bewertet wurde. Und gleich auf Anhieb schaffte er eine Zwei.

Auch der Arero von Martin Weber wurde erstmals bewertet. Dieser Mischfonds mit dem Beinamen „Der Weltfonds“ schaffte im ersten Anlauf ebenfalls den Sprung auf FondsNote 2. Weber ist jedoch kein aktiver Manager, der den Aktien- und An­leiheanteil je nach Marktlage erhöht oder senkt. Der BWL-Professor der Uni Mannheim arbeitet stets mit einer festen Aufteilung des Vermögens. 60 Prozent hält er beim Arero in Aktien, 25 Prozent in Anleihen sowie 15 Prozent in Rohstoffen. Diese drei Anlageklassen bildet er jeweils mit Indizes ab. Sein Argument für den Verzicht auf aktiv gemanagte Fonds: „Akzeptieren Sie, dass Sie den Markt nicht schlagen können, sondern lassen Sie die Märkte für sich arbeiten.“ Der Arero belastet Anleger mit einer jährlichen Gebühr von 0,5 Prozent. Das ist preiswert.

Dachfonds sind da etwas teuer. Dies schließt aber nicht aus, dass sie gute FondsNoten erzielen. So wurde der Best-in-One World AT von Allianz Global Investors jetzt von Note 2 auf 1 hochgestuft. Manager Rene Gärtner hält in seinem Portfolio ausschließlich Aktienfonds. Etwa für Europa, die USA und die Schwellenländer. Damit ist der Allianz-Dachfonds eine Alternative zu reinen Aktienfonds. Die gute Benotung des Best-in-One-World AT ist übrigens keine Ausnahme. Neun von elf Allianz-Dachfonds tragen Note 1 oder 2.

Bei Union Investment, dem Fondsanbieter der Volks- und Raiffeisenbanken, ist diese Relation sogar noch besser. Dort tragen 14 von 15 Dachfonds die Note 1 oder 2. Gerade wurde der UniStrategie: Flexibel auf FondsNote 1 hochgestuft. Bei diesem Produkt investiert Manager Thomas Handte in Aktien- und Anleihefonds. Zudem hält er Absolute-Return-, Immobilien-, Private-Equity- und Rohstofffonds.
Aufsteiger, Absteiger und Neubewertungen (pdf)

€uro-FondsNote:
Die Fondsbewertung des Finanzen Verlags wird in Kooperation mit dem Münchner Analysehaus FondsConsult jeden Monat neu berechnet. Einer Schulnote vergleichbar, berücksichtigt sie das Abschneiden der Fonds in den vergangenen vier Jahren, das Risiko, das der Fonds­manager eingegangen ist, sowie die Aussichten auf künftige vergleichbare Leistungen.