Newcrest Mining: Neue Anleihe mit interessanten Konditionen

EMFIS.COM - Sydney 08.11.2011 (www.emfis.com) Der größte australische Gold-Produzent Newcrest Mining hat sich dazu entschlossen, zur Finanzierung seines weiteren Wachstums zwei Anleihe-Tranchen in einem Gesamt-Gegenwert von einer Milliarde Dollar zu emittieren.

Die eine Tranche weist ein Volumen von 750 Millionen Dollar auf und ist bei einer Laufzeit bis 2021 einen Zinsaufschlag von 245 Basispunkten gegenüber US-Staatsanleihen auf. Darüber hinaus gibt es eine zweite Anleihe über 250 Millionen Dollar, die eine Laufzeit bis 2041 aufweist. Bei diesem Produkt beträgt der Zinsaufschlag im Vergleich zu entsprechenden US-Treasury-Anleihen 275 Basispunkte. Federführend soll der Verkauf von Credit Suisse und Barclays betrieben werden. Unterstützung erhalten die beiden Institute von der Bank of America Merrill Lynch sowie HSBC.

Üppiger Zins-Aufschlag für Investment-Grade-Status

Sowohl Standard & Poor`s als auch Moodys billigen den Anleihen – wenn auch knapp – den Status Investment Grade zu. Die Ratings liegen derzeit bei BBB+ und Baa2. Vor dem Hintergrund der recht hohen Rückzahlungswahrscheinlichkeit (aus dem Bereich Investment Grade fallen in der Regel maximal ein bis zwei Prozent der Anleihen aus), lässt sich der Zinsaufschlag als durchaus üppig bezeichnen, auch wenn die Kreditwürdigkeit natürlich erheblich schlechter gesehen wird als die Bonität der Vereinigten Staaten. Dessen ungeachtet bleibt abzuwarten, ob die USA oder Newcrest Mining auf Sicht von einigen Dekaden ihren Zahlungsverpflichtungen problemloser nachkommen können. Allzu sehr wundern sollte es nicht, wenn es bei den Newcrest-Anleihen zu weniger Zahlungsschwierigkeiten kommt.

Für erklärte Anleihe-Fans sind die neuen Bonds der Australier zweifellos eine Überlegung wert. Denn mit einem Ausfall muss höchstens für den Fall gerechnet werden, dass der mehrjährige Gold-Bullenmarkt einer ausgemachten Baisse weicht, was zur Stunde eher nicht zu erwarten ist.