aktualisiert: 11.09.2012 16:44
Bewerten
(0)

Rohstoffe ohne Währungsrisiken

Währungsabsicherung: Rohstoffe ohne Währungsrisiken | Nachricht | finanzen.net
Bernhard Wenger, ETF Securities
Währungsabsicherung
DRUCKEN
Während Rohstoffinvestments vor der Jahrtausendwende meist professionellen Investoren vorbehalten waren, haben mit der Einführung neuer Produkte wie ETCs nun auch Privatanleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Öl & Co teilzunehmen.
€uro am Sonntag
Bernhard Wenger, Gastautor von Euro am Sonntag

Auch für Privatanleger hat die ­positive Wertentwicklung über die vergangenen zehn Jahre Rohstoffe zu einer attraktiven Anlagealternative zu Aktien oder Anleihen gemacht. Mit Exchange Traded Commodities, kurz ETCs, also börsengehandelten Rohstoffen, können Investoren wählen, ob sie währungsbesichert oder auf Basis des US-Dollar investieren wollen.

Anzeige
Gold kaufen
Sie möchten in physisches Gold investieren? Nutzen Sie die günstigen Konditionen im finanzen.net Goldshop.
zum Shop

Viele Investoren sehen in Rohstoffen eine Antwort auf die aktuellen Marktentwicklungen. Gold etwa ist als „sicherer Hafen“ gefragt. Denn unterm Strich bleibt Investoren angesichts niedriger Zinsen und einer steigenden Inflation mit Anleihen oder festverzinslichen Anlagen vielfach nur eine negative Rendite. Das Edelmetall verspricht Anlegern dagegen Schutz vor einer Geldentwertung oder auch vor Ausfällen bei Staatsanleihen. ETCs auf das Edelmetall haben daher zuletzt Mittelzuwächse von mehr als knapp 1,4 Milliarden US-Dollar seit Jahresanfang erlebt.

Mit Investments in Öl und andere zyklische Rohstoffe — wie beispielsweise das Industriemetall Kupfer — nutzen Investoren dagegen die Schwankungen an den weltweiten Märkten taktisch aus. Während der Ölpreis stark von der politischen Entwicklung im Nahen Osten abhängt, reagiert Kupfer insbesondere auf Veränderungen der erwarteten Nachfrage aus China.

Eines haben die unterschiedlichen Rohstoffinvestments jedoch gemeinsam: Die Währungsentwicklung ist ein wichtiger Renditetreiber. Denn die Rohstoffe — von Öl über Sojabohnen bis zu Edelmetallen — werden in der Regel in US-Dollar gehandelt. Mit Produkten, die eine tägliche Währungsabsicherung beinhalten, können Investoren dieses Risiko nun minimieren. Durch die Währungsabsicherung entwickeln sich die Rohstoffpositionen gleichmäßiger, was allerdings nicht in jeder Marktphase die Performance steigert.

Unterschiedliche
Währungszyklen nutzen

Die Währungskurse sind ein wichtiger Bestandteil der Gesamtrendite von Rohstoff­investments. So hat ein Investor aus dem Euroraum in den DJ-UBS-Commodity-Index in den zurückliegenden zehn Jahren bis zum Jahresende 2011 eine Rendite von elf Prozent in Euro erzielt. Ein währungsbesichertes Investment in den breiten Rohstoffindex brachte dagegen ein Plus von 66 Prozent und schnitt damit erheblich besser ab.

Auch wenn der US-Dollar in diesem Zeitraum vergleichsweise kontinuierlich gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung verloren hat, zeigt die US-Währung jedoch insbesondere in Krisenzeiten ihre Stärke. So hat der US-Dollar in der Finanzkrise nach der Insolvenz von Lehman Brothers im Herbst 2008 gegenüber dem Euro zugelegt. Wer damals in Gold einen „sicheren Hafen“ in der Krise gesucht hat, ist mit einem Investment ohne Währungsabsicherung besser gefahren. Auch zuletzt hat der US-Dollar angesichts der anhaltenden Schuldenkrise gegenüber dem Euro an Wert gewonnen.

Die Wechselkurse schwanken vor allem kurzfristig teilweise erheblich. Dies stellt insbesondere jene Investoren vor Schwierigkeiten, die taktisch in Rohstoffe investieren und beispielsweise von den politischen Bewegungen des Ölpreises profitieren wollen. Neben den jeweiligen Marktbedingungen müssen sie bei ihren Investmententscheidungen die kurzfristig schwer zu prognostizierenden Währungsausschläge berücksichtigen. Eine Währungsabsicherung bietet sich daher an, wenn Investoren mit ihren taktischen Investments nicht gezielt Positionen im US-Dollar suchen. Angesichts der hohen Volatilität ist es hierbei wichtig, ein währungsneutrales Investment möglichst genau abzubilden. Während viele Produkte im Markt die Währungspositionen monatlich absichern, bieten beispielsweise die zehn in Deutschland ge­listeten ETCs von ETF Securities eine Währungsabsicherung auf täglicher Basis für die wichtigsten einzelnen Rohstoffe wie etwa Gold, Öl oder Kupfer sowie für Agrarrohstoffe, Edelmetalle oder den breiten DJ-UBS-Commodity-Index. Durch die tägliche Abbildung lassen sich Wechselkursrisiken effektiver ausschließen. Die Währungsabsicherung kostet Investoren aus dem Euroraum eine zusätz­liche Gebühr von 22 Basispunkten jährlich. Investoren haben daher mit den Rohstoffprodukten mit täglicher Währungsabsicherung ein effizientes Instrument, um ihre Rohstoffinvestments gezielt mit oder ohne Währungskomponente umzusetzen. Renditen lassen sich damit gerade in Schwächephasen der US-Währung erheblich steigern.

zur Person:

Bernhard Wenger,
Director bei ETF Securities

Der Autor verantwortet den Vertrieb von ETF ­Securities in Deutschland, Österreich sowie Mittel- und Osteuropa. Bereits seit Einführung von ETFs und ETCs im europä­ischen Markt hat er sich intensiv mit diesen ­Produkten beschäftigt.
ETF Securities ist ein ­führender unabhängiger Anbieter von Exchange Traded Products (ETPs) und auf Rohstoffinvestments spezialisiert. ­Aktuell verwaltet das ­Unternehmen 2012 ein Vermögen von 22 Milliarden Euro.

Bildquellen: OlegDoroshin / Shutterstock.com

Nachrichten zu Goldpreis

  • Relevant
  • Alle
  • ?
Goldpreis im Fokus
Gold: Ausverkauf an den Terminmärkten beschleunigt sich
Mit dem am Freitagabend veröffentlichten Stimmungsbericht der US-Aufsichtsbehörde CFTC wurde einmal mehr offensichtlich, dass an der Terminbörse Comex erheblicher Verkaufsdruck herrscht.
13.12.17

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Melden Sie sich jetzt an!

Gold, Öl und Industriemetalle erleben ein Comeback: Kupfer legte beispielsweise seit Jahresbeginn über 20 Prozent zu. Welche Einstiegschancen sich nun ergeben, erfahren Sie im Online-Seminar am 19. Dezember.
Hier zum Rohstoff-Webinar anmelden!

Die beliebtesten Rohstoffe

Goldpreis1.245,30-6,20
-0,50%
Kupferpreis6.855,0038,25
0,57%
Ölpreis (WTI)57,360,19
0,33%
Silber16,080,43
2,72%
Super Benzin1,34-0,00
-0,30%
Weizen160,50-1,00
-0,62%

Edelmetalle: Münzen und Barren

  • Gold
  • Silber
1g Goldbarren43,72
±0,0
5g Goldbarren188,54
±0,0
10g Goldbarren365,63
±0,0
1 Uz Goldbarren1.101,00
±0,0
Krügerrand1.110,72
±0,0
Britannia1.118,83
±0,0
Maple Leaf1.103,63
±0,0
American Eagle1.118,83
±0,0
zum Edelmetallshop

Heute im Fokus

DAX geht grün ins Wochenende -- Wall Street schließt im Plus -- Bitcoin: Neues Rekordhoch -- H&M-Aktie stürzt ab -- Airbus-Konzernchef Enders geht 2019 -- Oracle, HelloFresh, Merck KGaA, VW im Fokus

Luxemburg klagt gegen EU-Steuernachforderung an Amazon. EU strebt schnelle Fortschritte bei Bankenunion und ESM an. Tui verstärkt sich im Kreuzfahrtgeschäft. Ryanair wirft bei Fluggesellschaft Niki Hut in den Ring. Ripple marschiert auf Platz drei der größten Kryptowährungen. Steinhoff bekommt Hilfe von Tochter Steinhoff Africa Retail. Gemalto offenbar doch bereit zu Übernahmegesprächen mit Atos. CropEnergies verdient im dritten Quartal weniger.
Anzeige
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub

Charttechnischer Ausblick auf die Finanzmärkte 2018

Nicht verpassen: Am 4. Januar Live-Webinar mit einer Analyse der langfristigen Chartbildern von Zinsen, EUR/USD, Rohstoffen und Aktien. Exklusiv für den Börse Stuttgart Anlegerclub.
Kostenfrei registrieren und dabei sein!

Top-Rankings

KW 49: Analysten-Flops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
KW 49: Analysten-Tops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Weihnachtsgeld 2017
Wer bekommt wo wieviel?

Umfrage

Kommt die Jahresendrally des DAX noch?

Online Brokerage über finanzen.net

Das Beste aus zwei Welten: Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus der Informationswelt von finanzen.net!
Zur klassischen Ansicht wechseln
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Deutsche Bank AG514000
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
Scout24 AGA12DM8
Daimler AG710000
Steinhoff International N.V.A14XB9
Apple Inc.865985
BMW AG519000
Allianz840400
BASFBASF11
E.ON SEENAG99
EVOTEC AG566480
RWE AG St.703712
Amazon906866
Deutsche Telekom AG555750
adidas AGA1EWWW