22.03.2013 13:00
Bewerten
(3)

Zertifikate: Anlage-Ideen für vorsichtige Anleger

Garantie oder Bonus?: Zertifikate: Anlage-Ideen für vorsichtige Anleger | Nachricht | finanzen.net
Verluste, nein danke: Garantie oder Bonus?
Garantie oder Bonus?
DRUCKEN
Mit ausgesuchten Garantie- und Bonus-Zertifikaten können Anleger ruhig schlafen — und dennoch gute Renditen erwarten. Wie es geht.
€uro am Sonntag
von Jörg Lang, Euro am Sonntag

Spätestens seit 2008, als der DAX von über 8.000 auf 3.700 Punkte abstürzte, haben viele Anleger enorme Verlustängste. Deshalb sind bei vielen Investoren noch immer Produkte gefragt, die versprechen, den Einsatz sicher zurückzuzahlen. Mit anderen Worten: Garantiezertifikate. Am Ende der Laufzeit wird hier auf jeden Fall der Nominalwert — meist 1000 Euro — zurückgezahlt.

Doch aufgepasst: Bezüglich der erzielbaren Renditen gibt es große Unterschiede. Die Preisfeststellung an den Börsen lässt oft zu wünschen übrig, für viele Papiere gibt es keine Verkaufskurse mehr. Und richtig spannende Garantieprodukte sind im Moment rar. „Das niedrige Zinsniveau macht es schwierig, interessante Konditionen zu bieten, da die Kapitalschutzkomponente fast die komplette Anlagesumme verbraucht“, erklärt Fabian Blumer, Zertifikateexperte der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW).

€uro am Sonntag hat dennoch ein paar interessante Produkte gefunden, die Kapitalerhalt und eine gute Rendite ermöglichen (siehe Tabelle). Spannend ist das Produkt der HVB auf den BRIC-40-Index, der Aktien aus Brasilien, Russland, Indien und China enthält. Die Investitionsquote liegt zwischen null und 125 Prozent. Im Idealfall ist das Zertifikat in einem steigenden Markt leicht überproportional investiert — und Anleger verdienen ohne Limit mit.

Einen interessanten Weg beschreitet die Société Générale mit ihrer neuen Maximum-Index-Anleihe. Basiswert ist der Global-Stoxx-Dividendenindex, das Barometer für die dividendenstärksten Werte weltweit. Das Zertifikat (der Begriff Anleihe ist hier irreführend) beinhaltet einen Lock-in-Modus. Bis zum Laufzeitende am 25. August 2020 gibt es zwölf Beobachtungstage. Diese sind entscheidend für die Rückzahlung. Der Gewinnbeitrag richtet sich dabei nach dem höchsten Wert an einem der Beo­bachtungstage. Das ermöglicht auch den vorzeitigen Ausstieg mit Gewinn.

Eine gute, wenn auch nicht so sichere Alternative zu Garantieprodukten sind Bonuszertifikate. Sie bieten keine 100-prozentige Kapitalgarantie, zum Teil aber dennoch ein hohes Maß an Sicherheitspuffer. Ein Beispiel: Ein DAX-Bonuszertifikat von Goldman Sachs wird Ende 2016 fällig, also in fast vier Jahren. Bis dahin werden im DAX mindestens 700 Punkte allein durch Dividenden angesammelt. Das Zertifikat hat eine Barriere bei 4.850 Punkten. Die Bonusschwelle liegt bei 7.600 Punkten.

Die Szenarien: Das Bonuspapier zahlt am Ende der Laufzeit auf jeden Fall 76 Euro (der aktuelle Zertifikatekurs beträgt gut 82 Euro), solange der DAX nicht unter 4.850 Punkte fällt. Der Kurs­puffer beträgt also knapp 40 Prozent und sollte nach menschlichem Ermessen ausreichen.

Steigt der Index weiter, steigt auch der Kurs des Bonuszertifikats. Das Aufgeld gegenüber der Direktanlage beträgt rund einen Euro, umgerechnet 1,5 Prozent. Um diese Spanne wird die Entwicklung des Bonuspapiers schlechter sein als die einer Direktanlage in den DAX.

Interessant sind wegen der hohen Bonusrenditen bei ordentlichen Risikopuffern auch Zertifikate auf Versorgeraktien wie RWE und Eon.

Im europäischen Standardwerte-Index Euro Stoxx 50 sind Dividenden nicht enthalten. Deshalb bieten sich neben der klassischen Variante auch gedeckelte Papiere mit sogenanntem Cap als Alternativen an. Der Klassiker hat bei 49 Prozent Puffer eine annualisierte Bonusrendite von 3,6 Prozent. Das entspricht ungefähr der Dividendenrendite. Bemerkenswert: Das Investment hat kein Aufgeld. Daher wird es sich besser als das Direktinvestment entwickeln, falls der Kurs stark zulegen sollte.

Beim gedeckelten Capped-Bonuszertifikat auf den Euro Stoxx 50 macht sich der Dividendennachteil des Index noch stärker bemerkbar. Annualisiert lassen sich bei einem Puffer von mehr als 40 Prozent jährliche Renditen von sieben Prozent erzielen — ohne dass der Index steigen muss.

Bildquellen: filmfoto / Shutterstock.com, travellight / Shutterstock.com
Anzeige

Nachrichten zu E.ON SE

  • Relevant
  • Alle
    2
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu E.ON SE

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
05.10.2017EON SE buyDeutsche Bank AG
04.10.2017EON SE NeutralCitigroup Corp.
28.09.2017EON SE kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
27.09.2017EON SE buyCommerzbank AG
27.09.2017EON SE ReduceKepler Cheuvreux
05.10.2017EON SE buyDeutsche Bank AG
28.09.2017EON SE kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
27.09.2017EON SE buyCommerzbank AG
22.09.2017EON SE OutperformMacquarie Research
21.09.2017EON SE buyGoldman Sachs Group Inc.
04.10.2017EON SE NeutralCitigroup Corp.
27.09.2017EON SE HaltenDZ BANK
27.09.2017EON SE HaltenIndependent Research GmbH
21.09.2017EON SE HoldJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
21.09.2017EON SE HaltenIndependent Research GmbH
27.09.2017EON SE ReduceKepler Cheuvreux
21.09.2017EON SE ReduceKepler Cheuvreux
19.09.2017EON SE ReduceKepler Cheuvreux
19.09.2017EON SE UnderperformBNP PARIBAS
11.09.2017EON SE UnderperformBNP PARIBAS

Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für E.ON SE nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen

Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"

Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"

Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"
mehr Analysen

Heute im Fokus

Asiens Börsen mit unterschiedlichen Vorzeichen -- PayPal-Aktie legt zu: Umsatzsprung und Ausblick erfreuen Anleger -- RWE ist angeblich an deutschen Uniper-Kraftwerken interessiert.

Steuereinnahmen des Staates legen im September zu. US-Senat stimmt Haushaltsentwurf zu - Hürde für Steuerreform genommen. Rajoy droht katalanischen Separatisten mit Zwangsmaßnahmen.
Anzeige
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub

Vier Gewinneraktien der Autorevolution

Auf der diesjährigen IAA in Frankfurt wurde deutlich: Die Elektromobilität ist nicht mehr aufzuhalten. Alle großen Automobilhersteller stellen ihre Produktionslinien um. Im neuen Anlegermagazin lesen Sie, welche vier Aktien durch autonomes Fahren und Elektromobilität auf der Gewinnerseite stehen könnten.
Anlegermagazin kostenlos erhalten

Top-Rankings

KW 41: Analysten-Flops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
KW 41: Analysten-Tops der Woche
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Siebenstelliges Jahresgehalt
In diesen Bundesländern leben die Bestverdiener

Umfrage

Die CDU hat rund zwei Prozentpunkte bei der Niedersachsen-Wahl verloren. Nun fordern Konservative Merkels Rücktritt. Was halten Sie davon?

Online Brokerage über finanzen.net

Das Beste aus zwei Welten: Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade unmittelbar aus der Informationswelt von finanzen.net!
Zur klassischen Ansicht wechseln
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
BYD Co. Ltd.A0M4W9
Varta AGA0TGJ5
Daimler AG710000
Deutsche Bank AG514000
Volkswagen (VW) AG Vz.766403
GeelyA0CACX
Apple Inc.865985
Millennial Lithium CorpA2AMUE
Bitcoin Group SEA1TNV9
CommerzbankCBK100
EVOTEC AG566480
SAP SE716460
Infineon AG623100
Amazon906866
Allianz840400