aktualisiert: 07.09.2012 15:46
Bewerten
 (2)

Neues Value-Zertifikat: Die Lieblinge der Superhirne

Superinvestoren: Neues Value-Zertifikat: Die Lieblinge der Superhirne | Nachricht | finanzen.net
Superinvestoren

Buffett und Co haben es vorgemacht: Die besten Renditen sind langfristig mit Aktien von Unternehmen zu erzielen, die über Jahrzehnte erfolgreich Produkte des täglichen Bedarfs herstellen. Mit dem neuen Quality-Income-Zertifikat setzen Anleger auf diesen Effekt.

€uro am Sonntag

von Jens Castner, Euro am Sonntag

Die Zinsen in der Eurozone liegen mittlerweile deutlich unterhalb der Inflationsrate von zwei Prozent. Die Konjunkturaussichten sind unklar, weshalb Aktien als Alternative zu festverzinslichen Anlageformen nur wohldosiert infrage kommen.

Dass die wertorientierte Aktienanlage — englisch: Value-Investing — in solchen Zeiten eine Renaissance erfährt, ist kein Zufall. Da mit sicheren Staats- und Unternehmensanleihen kein Blumentopf mehr zu gewinnen ist, setzt eine Rückbesinnung auf den Grundgedanken jedes Aktienengagements ein: Schließlich kauft man nicht in erster Linie ein Wertpapier, sondern einen Anteil an einem Unternehmen.

Dauerläufer im Paket
Zu den Wegbereitern dieses Trends zählt der Indexanbieter Structured Solutions. Erst vor wenigen Wochen brachten die Frankfurter gemeinsam mit der UBS den Value-Investoren-Index auf die Beteiligungsgesellschaften der erfolgreichsten Anleger der Gegenwart heraus. Nun ­legen die Hessen noch einmal nach: Der neue SG-Quality-Income-Index setzt direkt auf die Dauerbrenner, die seit Jahren und manchmal auch Jahrzehnten im Fokus der Superinvestoren stehen.

Über ein Zertifikat der Société Générale (ISIN: DE 000 SG3 JGQ 9) können auch Privatanleger in den Index investieren, der je nach Marktlage zwischen 25 und 75 Aktien enthält. Zurzeit ist das Portfolio voll bestückt, unter anderem mit Papieren der Langnese-Mutter Unilever, des Ketchup-Kultherstellers Heinz, des Tabakgiganten Philip Morris International, des Value-Klassikers Coca-Cola und des Einzelhändlers Hennes & Mauritz. Da es sich um einen Performance-Index handelt, werden die weit überdurchschnittlichen Dividenden eingerechnet. Die Verwaltungsgebühr liegt bei einem Prozent pro Jahr.

Die Kunst des Value-Investors besteht darin, diejenigen Unternehmen herauszufiltern, deren Aktien auch nach einem Börsencrash bald wieder neuen Höchstkursen entgegenstreben. In den seltensten Fällen sind es Modethemen wie Techno­logie im Jahr 2000 oder Solarenergie nach dem Grundsatzbeschluss zum Atomausstieg, mit denen sich an der Börse langfristig Geld verdienen lässt. Solche Branchen werden meist eine Boomphase lang als neue Heilsbringer gehandelt, in der nächsten Baisse aber verschwinden sie in der ­Bedeutungslosigkeit.

Die Granden der Value-Szene — allen voran Börsenlegende Warren Buffett und sein kongenialer Partner Charly Munger — suchen in anderen Industriezweigen nach Investmentchancen. Fündig werden sie meist in unspektakulären Branchen wie Nahrungsmittel, Getränke, Einzelhandel und zuletzt auch Eisenbahnlinien.

Produkte des täglichen Bedarfs, die immer wieder gekauft werden müssen, Dienstleistungen, die auch in Krisenzeiten unverzichtbar sind, Markennamen, deren guter Ruf regelmäßige Preiserhöhungen zulässt — das sind die Felder, in denen sich Value-Anhänger wohlfühlen. Wenn das Geschäftsmodell dann auch noch durch eine starke Marktposition und hohe Eintrittsbarrieren „wie durch einen Burggraben“ (Buffett) vor Wettbewerb geschützt ist, müssen nur noch ­Bilanzqualität und Bewertung stimmen, damit Value-Investoren zuschlagen.

Um das zu ermitteln, werden die Unternehmen im Index auf verschiedene Kennziffern hin abgeklopft:
> Profitabilität (Gesamtkapitalrendite, Nettogewinn und Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit)
> Verschuldung (Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten an der Bilanzsumme und Liquidität)
> Mittelherkunft und operative Effizienz (wachsende Margen und stetig steigender Umsatz)

Auch wenn Aktien schwanken und die Kurse gelegentlich scharf einbrechen können — wer nach Value-Kriterien anlegt und in schlechten Marktphasen nicht die Nerven verliert, wird lang­fristig mit weit überdurchschnittlichen Renditen belohnt. In der Rückrechnung hätte der Quality-Income-Index auf Einjahressicht 28,9 Prozent Plus gebracht. Auch im Fünfjahresrückblick wäre die Rendite positiv gewesen: 36,5 Prozent Performance entsprechen einem jährlichen Wertzuwachs von 6,4 Prozent. Mit Tages- oder Festgeld wäre das nicht zu erzielen gewesen, allenfalls mit hochverzinslichen Anleihen. Ob die weniger riskant sind als Aktien, bleibt eine Glaubensfrage.
Branchenmix (pdf)

Bildquellen: Katherine Welles / Shutterstock.com

Nachrichten zu Coca-Cola Co.

  • Relevant1
  • Alle1
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu Coca-Cola Co.

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
19.01.2017Coca-Cola neutralWells Fargo & Co
10.01.2017Coca-Cola NeutralCredit Suisse Group
09.01.2017Coca-Cola Equal WeightBarclays Capital
09.01.2017Coca-Cola SellGoldman Sachs Group Inc.
06.01.2017Coca-Cola OutperformBernstein Research
06.01.2017Coca-Cola OutperformBernstein Research
20.12.2016Coca-Cola buyUBS AG
10.12.2016Coca-Cola buyMorningstar
13.10.2016Coca-Cola kaufenRobert W. Baird & Co. Incorporated
29.07.2016Coca-Cola OutperformBernstein Research
19.01.2017Coca-Cola neutralWells Fargo & Co
10.01.2017Coca-Cola NeutralCredit Suisse Group
09.01.2017Coca-Cola Equal WeightBarclays Capital
21.12.2016Coca-Cola HoldJefferies & Company Inc.
13.12.2016Coca-Cola HoldDeutsche Bank AG
09.01.2017Coca-Cola SellGoldman Sachs Group Inc.
01.08.2016Coca-Cola VerkaufenIndependent Research GmbH
28.09.2015Coca-Cola SellSociété Générale Group S.A. (SG)
27.11.2009Coca-Cola reduzierenIndependent Research GmbH
18.10.2007Coca-Cola reduzierenIndependent Research GmbH
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Coca-Cola Co. nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Heute im Fokus

DAX leichter -- Dow startet schwächer -- Warren Buffett greift erneut in Deutschlands Mittelstand zu -- Commerzbank will im Firmenkundengeschäft angreifen -- Apple, Samsung im Fokus

Takata-Aktie stürzt wegen Insolvenzgerüchten zweistellig ab. McDonald's schwächelt in der Heimat. Wie Media Markt mit seinem neuen Angebot Amazon den Rang abläuft. PUMA-Aktie steigt nach Analystenstudie. IW-Chef Hüther sieht Chance von einem Drittel für Exit vom Brexit. eBay-Chef: Brexit ist gut fürs Geschäft.
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub
Technologieaktien: Drei Möglichkeiten, um vom Trend "Digitale Fabrik" zu profitieren!
Die vierte industrielle Revolution ist im vollen Gange und verändert, vom Großteil der Gesellschaft völlig unbemerkt, bereits die Produktionsabläufe in den großen, industriellen Hallen. Wir zeigen Ihnen in der aktuellen Ausgabe des Anlegermagazins drei Möglichkeiten, wie Sie in den kommenden Monaten und Jahren von dem Zukunftstrend "Digitale Fabrik" profitieren können.
Anlegermagazin kostenlos erhalten
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Jetzt durchklicken
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten
Jetzt durchklicken
Diese 10 Automobil Neuheiten gibt es bei der Detroit Auto Show 2017
Jetzt durchklicken

Umfrage

Am Freitag wurde Donald Trump in das Amt des US-Präsidenten eingeführt. Wsas halten Sie von dem Republikaner?
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Goldpreis
Meistgesucht
Volkswagen AG Vz. (VW AG) 766403
Deutsche Bank AG 514000
Daimler AG 710000
Commerzbank CBK100
BASF BASF11
Allianz 840400
Deutsche Cannabis AG A0BVVK
E.ON SE ENAG99
Apple Inc. 865985
Deutsche Telekom AG 555750
Bayer BAY001
Nordex AG A0D655
Siemens AG 723610
BMW AG 519000
Deutsche Lufthansa AG 823212