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20.12.2012 09:35
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BMW-Anleihe mit 6% Zinsen pro Jahr und 30% Sicherheitspuffer

Zertifikate Report

Walter Kozubek
Protect Aktienanleihe mit 18 Monaten Laufzeit
Beflügelt von hohen Verkaufszahlen und durchaus positiven Zukunftsaussichten befindet sich der BMW-Aktienkurs bereits seit Monaten auf einem beachtlichen Höhenflug. Nachdem der Aktienkurs die starken Gewinne der ersten Monate des Jahres 2012 (in knappen 2 Monaten stieg der Kurs von 50 auf 73 Euro) nicht halten konnte, geht es mit dem Aktienkurs seit dem Sommer nahezu permanent nach oben.
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Klarerweise kann niemand einschätzen, ob die Investition in die BMW-Aktie knapp unterhalb des Allzeithochs noch sinnvoll ist. Geht man hingegen davon aus, dass der Kursanstieg aus fundamentaler Sicht gut unterstützt sein sollte und der Kurs der BMW-Aktie in den nächsten Jahren nicht allzu stark einbrechen wird, dann könnte eine Aktienanleihe mit Sicherheitspuffer als geeignete Alternative zum Direktinvestment angesehen werden.

6% Zinsen, 30% Sicherheitspuffer

Der Schlusskurs der BMW-Aktie des 4.1.13 wird als Startwert für die HVB-Anleihe Protect Anleihe fixiert. Wird dieser Schlusskurs beispielsweise bei 72 Euro gebildet, dann wird sich ein Nominalwert von 1.000 Euro der Anleihe auf (1.000:72)=13,88889 Aktien beziehen.

Bei 70 Prozent des Startwertes wird sich die ausschließlich am finalen Bewertungstag (1.7.14) aktivierte Sicherheitsschwelle befinden.

Unabhängig vom Kursverlauf der BMW-Aktie erhalten Anleger am 8.7.14 einen Zinskupon in Höhe von sechs Prozent pro Jahr gutgeschrieben.

Wird der Schlusskurs der BMW-Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere gebildet, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt.

Befindet sich der Kurs der BMW-Aktie an diesem Stichtag mit mehr als 30 Prozent im Vergleich zum Startwert im Minus, dann wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung von 13 BMW-Aktien erfolgen. Der Aktienbruchstückanteil von 0,88889 Aktien wird in bar abgegolten.

Die HVB-Aktienanleihe Protect auf die BMW-Aktie Laufzeit bis 8.7.14, ISIN: DE000HVB0484, kann noch bis 4.1.13 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese HVB-Aktienanleihe Protect spricht Anleger mit der Marktmeinung an, dass sich der Kurs der BMW-Aktie auch in 18 Monaten noch oberhalb von 50 Euro befinden wird. Während Anleger mit der Aktienanleihe wegen des Zinskupons von 6% p.a. auch bei nachgebenden Kursen ein besseres Veranlagungsergebnis als mit dem Direktinvestment erzielen werden, wird der direkte Aktienkauf bei einem starken Kursanstieg der Aktie (mehr als 6% p.a.) höhere Erträge als die Anleihe abwerfen.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.

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