20.02.2013 14:25
Bewerten
 (0)

E.ON/K+S-Zertifikat mit 6,4-fachem Aufwärtshebel

Zertifikate Report

Walter Kozubek
Double Outperformance-Zertifikate auf deutsche Aktien
Der Mehrwert von Outperformance-Zertifikaten gegenüber einem Direktinvestment in eine Aktie ist rasch erklärt. Während die Inhaber einer Aktie eins zu eins vom Kursanstieg des Aktienkurses (plus anfallender Dividenden) profitieren, partizipieren die Inhaber von Outperformance-Zertifikaten ab einem vordefinierten Aktienkurs mit Hebelwirkung an den Kursanstiegen der Aktie. Im Falle eines Kursanstieges sollte die überproportional hohe, gehebelte Gewinnchance die entgangenen Dividenden, die dem Zertifikateinhaber im Gegensatz zum Aktionär nicht zustehen, überkompensieren.

Vor einigen Tagen emittierte die HSBC Double Outperformance-Zertifikate, deren Renditechancen von der Kursentwicklung von jeweils zwei Aktien abhängen. Als Basiswerte wurden ausschließlich im DAX-Index gelistete Aktien ausgewählt. Die Laufzeit aller Zertifikate endet am 28.6.13. Die Zertifikate sind mit Hebelwirkungen von 3,90 (E.ON/RWE, ISIN: DE000TB5X1Q4, K+S/Deutsche Post, ISIN: DE000TB5X222) bis 9,30 (Daimler/Deutsche Telekom, ISIN: DE000TB5WNY1) ausgestattet.

Am Beispiel des Duo Outperformance-Zertifikates auf die E.ON- und die K+S-Aktie mit 6,40-facher Hebelwirkung soll die Funktionsweise dieses Zertifikatetyps veranschaulicht werden.

Der Hebel wirkt nur nach oben hin

Das Zertifikat wurde beim Aktienkurs (Basispreis) von 13,44 Euro und dem K+S-Kurs von 33,34 Euro mit 99,52 Euro emittiert. Der 6,40-fache Hebel, der einer Partizipation an Kursanstiegen von beachtlichen 640 Prozent entspricht, wird sich dann entfalten, wenn die Kurse beider Aktien oberhalb der Basispreise von 13,44 bzw. 33,34 Euro notieren.

Beim aktuellen K+S-Kurs von 34,08 Euro und dem E.ON-Kurs von 13,42 Euro konnte das Zertifikat, ISIN: DE000TB5X1R2, mit 99,40 Euro gekauft werden.

Notieren am Bewertungstag beide Aktien gegenüber den Basispreisen im Plus, dann wird die positive Wertentwicklung der schlechter gelaufenen Aktie mit 6,40-facher Hebelwirkung an die Inhaber der Zertifikate weiter gegeben. Befindet sich die E.ON-Aktie am 21.6.13 beispielsweise mit 15 Prozent im Plus und die K+S-Aktie mit 10 Prozent, dann wird die Rückzahlung des Double-Outperformance-Zertifikates mit 164 Euro erfolgen.

Notiert am Bewertungstag hingegen eine oder beide Aktien im Vergleich zum Basispreis im Minus, dann wird die negative prozentuelle Entwicklung der Aktie mit der schlechteren Wertentwicklung für die Ermittlung des Auszahlungsbetrages relevant sein. Befindet sich die schlechtere Aktie am Ende mit fünf Prozent im Minus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates mit 95 Euro erfolgen.

ZertifikateReport-Fazit: Mit den neuen Double Outperformance-Zertifikaten auf deutsche Aktien können Anleger innerhalb des kurzen Veranlagungszeitraumes von nur vier Monaten wegen der hohen Hebelwirkungen bereits bei geringfügigen Kursanstiegen der Aktien zu hohen prozentuellen Gewinnen gelangen.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.

Nachrichten zu E.ON SE

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Analysen zu E.ON SE

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
03.05.2016EON SE OutperformBernstein Research
03.05.2016EON SE buyUBS AG
29.04.2016EON SE buySociété Générale Group S.A. (SG)
28.04.2016EON SE HaltenIndependent Research GmbH
28.04.2016EON SE ReduceKepler Cheuvreux
03.05.2016EON SE OutperformBernstein Research
03.05.2016EON SE buyUBS AG
29.04.2016EON SE buySociété Générale Group S.A. (SG)
28.04.2016EON SE OutperformBernstein Research
28.04.2016EON SE buyGoldman Sachs Group Inc.
28.04.2016EON SE HaltenIndependent Research GmbH
27.04.2016EON SE HoldCommerzbank AG
26.04.2016EON SE HaltenDZ-Bank AG
22.04.2016EON SE HaltenIndependent Research GmbH
22.04.2016EON SE HoldCommerzbank AG
28.04.2016EON SE ReduceKepler Cheuvreux
27.04.2016EON SE UnderperformBNP PARIBAS
20.04.2016EON SE UnderperformBNP PARIBAS
15.04.2016EON SE ReduceKepler Cheuvreux
07.04.2016EON SE ReduceKepler Cheuvreux
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für E.ON SE nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Heute im Fokus

DAX schließt etwas höher -- Alibaba mit kräftigem Umsatzplus -- Tesla überrascht mit Quartalszahlen positiv -- Tesla, Repsol, Alibaba im Fokus

GM und Fahrdienst Lyft wollen Roboter-Taxis testen. Ölpreise weiten Gewinne aus. Eurokurs fällt unter 1,14 US-Dollar. Sanofi lässt bei Medivation nicht locker. Merck & Co kommt zum Jahresstart in Schwung. Kia unterstützt Kaufprämie für E-Autos. Deutlich mehr prekäre Kredite Wells Fargo. Börsengang der Bahn 'vom Tisch'.
Anzeige
Börse Stuttgart Anlegerclub
Vier Aktien für den langfristigen Vermögensaufbau:
In der neuen Ausgabe des Anlegermagazins werden vier Aktien vorgestellt, die sich aus Sicht der Redaktion für den langfristigen Vermögensaufbau eignen. Sicherheit allein war nicht das entscheidende Kriterium. Es ging auch darum, Aktien von Unternehmen auszuwählen, die aufgrund ihrer Wettbewerbsstellung aussichtsreich erscheinen und die dennoch große Wachstumschancen bieten.
Diese Aktien sind auf den Verkauflisten der Experte
Das haben die Dax-Vorstände 2015 verdient
Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten

Umfrage

Indizes als Basiswert sind sowohl bei Anlage- als auch bei Hebelprodukten sehr beliebt. Welchen der folgenden Indizes berücksichtigen Sie primär bei Ihrer Auswahl?