19.04.2013 09:45
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EuroStoxx50-Anleihe mit 5,50% Zinsen und 40% Sicherheitspuffer

Zertifikate Report

Walter Kozubek
Zusatzchance auf vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes
Will man derzeit zu einer Jahresrendite von 5,50 Prozent gelangen, dann muss klarerweise ein Risiko akzeptiert werden. Die bereits vierte Ausgabe der Erste Group-Express-Anleihen auf den EuroStoxx50-Index veranschaulicht allerdings, dass dieses Risiko nicht all zu hoch sein muss.

Mit dieser Anleihe wird man bereits dann den vollen Ertrag erwirtschaften, wenn der EuroStoxx50-Index in vier Jahren nicht mehr als 40 Prozent seines Wertes eingebüßt hat. Ausgehend von einem Indexstand von 2.600 Punkten könnte der Index sogar bis auf 1.560 Punkte fallen, bevor Verluste drohen. Um dieses Negativszenario zur Realität werden zu lassen, müsste der Index sogar seine im März 2009 im Bereich von 1.800 Punkten gebildeten langjährigen Tiefststände unterschreiten.

5,50% Bonus pro Jahr in Aussicht

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 29.4.13 wird als Startwert für die Express-Anleihe festgelegt. Bei 60 Prozent dieses Wertes wird sich die Barriere befinden.

Notiert der europäische Blue-Chip-Index bereits am ersten Bewertungstag (27.3.14) auf oder oberhalb des Startwertes, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent und einer Bonuszahlung in Höhe von 7,50 Prozent zurückbezahlt.

Hält sich der Index an diesem Tag unterhalb des Startwertes auf, so verlängert sich die Laufzeit der Anleihe zumindest um ein weiteres Jahr. Nach diesem Jahr wird die Rückzahlung des Zertifikates bereits mit 111 Euro erfolgen, wenn der Index dann auf oder oberhalb des Startwertes notiert.

Verfehlt der Index auch am zweiten und am dritten Beobachtungstag (27.3.15 und 31.3.16) den Startwert, gelangen Anleger bereits dann in den Genuss der Maximalrendite von 22 Prozent wenn der Index am finalen Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere von 60 Prozent des Startwertes notiert.

Verluste werden erst dann entstehen, wenn sich der Index am finalen Bewertungstag (28.3.17) mit mehr als 40 Prozent gegenüber seinem Startwert im Minus befindet. In diesem Fall wird die Anleihe mit der negativen prozentuellen Indexentwicklung zurückbezahlt.

Die Erste Group-EuroStoxx50 Express-Anleihe IV, ISIN: AT000B007810, maximale Laufzeit bis 30.4.17, kann derzeit ab einem Mindestveranlagungsbetrag von 3.000 Euro in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag erworben werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Express-Anleihe spricht Rendite orientierte Anleger an, die auf Sicht der nächsten vier Jahre mit keinem massiven Einbruch des EuroStoxx50-Index rechnen. Deshalb können sich Anleger mittels dieser Anleihe den EuroStoxx50-Index zu Nutze machen, um in einem halbwegs stabil bleibenden Marktumfeld eine Rendite zu erzielen, die mit Staatsanleihen keinesfalls darstellbar sind.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.

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