finanzen.net

Adecco SA Aktie WKN: 922031 / ISIN: CH0012138605

49,58EUR
-0,15EUR
-0,30%
08:04:13
55,50CHF
-1,14CHF
-2,01%
23.05.2019
KAUFEN
VERKAUFEN
mehr Daten anzeigen
06.11.2012 11:00
Bewerten
(0)

Adecco SA buy (Vontobel Research)

DRUCKEN

Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Adecco-Aktie (ISIN CH0012138605/ WKN 922031) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Votum "buy" ein.

Adecco melde einen Rückgang des organischen Umsatzes um 5% und entspreche damit den Konsensschätzungen. Die Bruttomarge von 17,9% liege 4 BP über den Analysten- und 13 BP über den Konsens-Prognosen, was den Auftrieb durch eine vorteilhafte Verschiebung des Angebotsmix bestätige. Im industriellen Bereich seien die Umsätze um 9% zurückgegangen (niedrigste Marge), im Bürobereich nur um 2%, bei den Fachkräften seien sie um 1% gestiegen, im Outplacement-Segment um 9% und im Bereich Solutions um 26%. SG&A sei organisch um 2% zurückgegangen, und Adecco habe ein ber. EBITA von EUR 232 Mio. aufgewiesen, das genau der Analysten-Prognose entsprochen und solide 7% über dem Konsens gelegen habe. Dies habe sich auch auf den Reingewinn ausgewirkt, der um 2% über den Analysten- und um 9% über den Konsens-Erwartungen gelegen habe.

Gute Ertragslage in Frankreich: Trotz der um 16% gesunkenen organischen Umsätze (Trend stabilisiere sich) habe Adecco durch strikte Kostenanpassungen seine EBITA-Marge gegenüber dem Vorjahr um 10 BP erhöhen können.

Stark im Bereich US-IT-Fachkräfte: In Nordamerika sei der Umsatz bei Fachkräften um 5% gestiegen, bei IT-Personal in den USA sogar um 8%, womit endlich eine positive Entwicklung erreicht worden sei. Der Umsatz bei den Festangestellten sei um 15% gestiegen. Die EBITA-Marge sei organisch um 30 BP auf 4,3% gestiegen.

Als nächster Kursimpuls sehe man die US-Daten für Zeitarbeitskräfte am 7. Dezember und GJ12-Ergebnisse am 13. März 2013.

Das Q3/12-Ergebnis bestätige den Investment Case der Analysten, der sich auf Margenverbesserung und nicht auf Wachstum stütze. Adecco beweise erneut seine Fähigkeit, dass man durch Kostenanpassungen und Margenverbesserungen mit einer problematischen Marktsituation umgehen könne. Die Umsatztrends würden herausfordernd bleiben und das Management führe angemessene Maßnahmen zur Erreichung des mittelfristigen Margenziels von 5,5% durch. Das GJ13E P/E von 10 sei verglichen mit den historischen 12 bis 15 niedrig.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die Adecco-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 57 gesehen. (Analyse vom 06.11.2012) (06.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Adecco SA buy

Unternehmen:
Adecco SA
Analyst:
Vontobel Research
Kursziel:
57,00 CHF
Rating jetzt:
buy
Kurs*:
46,02 CHF
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
buy
Kurs aktuell:
55,50 CHF
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Michael Foeth
KGV*:
14,9
Ø Kursziel:
-1,00 CHF
*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Adecco SA

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
30.07.2013Adecco SA kaufenDeutsche Bank AG
12.04.2013Adecco SA kaufenHSBC
09.04.2013Adecco SA haltenCredit Suisse Group
18.03.2013Adecco SA kaufenExane-BNP Paribas SA
11.12.2012Adecco SA buyDeutsche Bank AG
30.07.2013Adecco SA kaufenDeutsche Bank AG
12.04.2013Adecco SA kaufenHSBC
18.03.2013Adecco SA kaufenExane-BNP Paribas SA
11.12.2012Adecco SA buyDeutsche Bank AG
28.11.2012Adecco SA buyVontobel Research
09.04.2013Adecco SA haltenCredit Suisse Group
07.11.2012Adecco SA neutralJ.P. Morgan Cazenove
22.10.2012Adecco SA neutralUBS AG
10.08.2012Adecco SA neutralCitigroup Corp.
10.08.2012Adecco SA holdING
13.11.2008Adecco verkaufen (Update)Wertpapier
13.11.2008Adecco verkaufenWertpapier
30.11.2007Adecco meidenWertpapier
18.08.2005Adecco underweightLehman Brothers
12.04.2005Adecco: SellDresdner Kleinwort Wasserstein

Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Adecco SA nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen

Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"

Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"

Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"
mehr Analysen

Nachrichten zu Adecco SA

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Umfrage

Die rechtspopulistische FPÖ in Österreich hat für einen Skandal gesorgt. Wie glauben Sie wird sich das auf die Europawahlen auswirken?

Online Brokerage über finanzen.net

finanzen.net Brokerage
Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade aus der Informationswelt von finanzen.net!

ETF-Sparplan

Oskar ist der einfache und intelligente ETF-Sparplan. Er übernimmt die ETF-Auswahl, ist steuersmart, transparent und kostengünstig.
Zur klassischen Ansicht wechseln
Kontakt - Impressum - Werben - Pressemehr anzeigen
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Wirecard AG747206
Daimler AG710000
Deutsche Bank AG514000
TeslaA1CX3T
CommerzbankCBK100
BayerBAY001
Amazon906866
NEL ASAA0B733
BASFBASF11
Apple Inc.865985
Ballard Power Inc.A0RENB
Infineon AG623100
Huawei TechnologiesHWEI11
Lufthansa AG823212
SteinhoffA14XB9