Drägerwerk: Ruhe nach dem Sturm

Drägerwerk, Spezialist für Medizin- und Sicherheitstechnik, ist stark in das Geschäftsjahr 2026 gestartet. Im ersten Quartal kletterte der Umsatz auf Basis vorläufiger Zahlen um 3,5 Prozent auf 756 Mio. Euro, wobei die Steigerung währungsbereinigt 6,9 Prozent betrug. Das EBIT verbesserte sich sogar auf rund 18 Mio. Euro. (Q1 2025: 0,4 Mio. Euro). Im Vorjahresquartal belastete unter anderem noch eine tarifliche Einmalzahlung das Quartalsergebnis.

Devise: Vorsicht

Mit den vorläufigen Zahlen übertrifft das Unternehmen die Ergebniskennziffern aus dem Startquartal 2025 spürbar. Das gilt auch für die EBIT-Marge, die auf rund 2,4 Prozent (Q1 2025: 0,1 Prozent) kletterte. Wenngleich die Richtung stimmt, bleiben die Ziele für das Gesamtjahr 2026 zunächst unangetastet: Demnach soll der Umsatz um 1,0 bis 5,0 Prozent (währungsbereinigt: 2,0 bis 6,0 Prozent) wachsen und die EBIT-Marge 5,0 bis 7,5 Prozent betragen.

Unsicherheit hoch

Das macht Sinn, denn Q1 hat zwar das Vorjahr klar getoppt, stellt für den weiteren Jahresverlauf jedoch nur einen ersten Indikator dar. Hinzu kommen die geopolitischen Unsicherheiten: Die Lage am Golf scheint sich zwar zu entspannen, die ausgehandelte Feuerpause steht jedoch auf wackligen Beinen. Dementsprechend bleibt die Zielrange beim Umsatz – nachvollziehbar – weit gefasst.

Fazit

Die Bäume wachsen auch bei Drägerwerk nicht in den Himmel. Der Auftragseingang stieg währungsbereinigt zwar um 3,4 Prozent, nominal waren es jedoch nur 0,5 Prozent. Gelingt es jedoch, die Geschäftsziele in der Mitte oder am oberen Ende des Prognosekorridors zu erreichen, dürfte der Gewinn/Aktie die Marke von 8 Euro (GJ 2025: 7,48 Euro) leicht erreichen. Auf Basis eines Aktienkurses von 97 Euro errechnet sich ein KGV von 12. Das lässt noch Luft nach oben. Gelingt es, im Rahmen einer gesunden Konsolidierung, die Marke von rund 94 Euro im Chart zu halten, ist bei stabilen Aktienmärkten ein neues Jahreshoch drin.

Als Kaufgelegenheit könnte sich im Nachhinein auch das aktuelle Niveau bei LAIQON herausstellen. Denn das Unternehmen hat in den letzten Jahren erhebliche Vorleistungen zur Vorbereitung eines starken Wachstums erbracht und schickt sich nun an, die Früchte dieser Arbeit einzufahren. Doch die Börse zeigt sich noch zurückhaltend: zum Artikel

Eine zunehmende Diskrepanz zwischen den fundamentalen Entwicklungen und der Kursentwicklung gibt es bei der JDC Group. Während nämlich die Zahlen für 2025 wie auch der Ausblick auf 2026 überzeugen, musste die Aktie in den letzten Wochen deutlich Federn lassen. Doch nun könnten sich häufende Insiderkäufe sowie ein Aktienrückkauf eine Trendumkehr einleiten: zum Artikel

Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.365 Prozent oder 14,1 Prozent p.a. (Stand: 18.04.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.

Erstellung am 20.04.26 um 17:45 Uhr.

Bitte beachten Sie auch unsere Informationen zur SmartCaps-Redaktion, insbesondere zu Arbeitsmethoden und zu potenziellen Interessenkonflikten, sowie unseren Disclaimer/Haftungsausschluss: zum Artikel