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23.10.2019 16:42
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DZ BANK - Brent: Bären weiter am Drücker!

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https://www.dzbank-derivate.de/filedb/deliver/xuuid/l00127ee999875f94946b207bc2fc040cb71

Die Unsicherheiten im Zusammenhang mit den schleppend verlaufenden Handelsgesprächen zwischen den USA und China sowie schwache Konjunkturdaten aus China, Europa und den USA sorgten zuletzt für schlechte Stimmung beim Ölpreis. Noch zeigen sich die Notierungen angesichts der weiterhin angespannten Situation im Persischen Golf behauptet, jedoch wurden zuletzt Kurserholungen oberhalb der Marke von 60 USD mit Gewinnmitnahmen beantwortet, was unseres Erachtens für eine Fortsetzung des seit Mitte September bestehenden Abwärtstrends spricht.

Lage: Sinkende Ölnachfrage und schwache Konjunkturdaten belasten

Angesichts der wachsenden konjunkturellen Unsicherheiten dürfte sich die Nachfrage nach Öl in den kommenden Monaten eher verhalten entwickeln, so die Einschätzung der International Energy Agency (IEA). Entsprechend wurde die Prognose bei der Ölnachfrage für 2019 erneut nach unten revidiert. Der unerwartet deutliche Rückgang beim Wirtschaftswachstum in China im dritten Quartal sowie schwache Konjunkturdaten aus Europa und den USA bestätigten diese Einschätzung und sorgten zuletzt für verhaltene Reaktionen an den Terminmärkten. Die jüngst veröffentlichten US-Lagerdaten, die ein mit knapp 9,1 Millionen Barrel deutlich über den Erwartungen (+4,1 Millionen Barrel) liegendes Plus ausgewiesen hatten, ließen erneut Sorgen über ein steigendes Ölangebot aufkommen. Zuvor hatte bereits die Meldung, wonach Saudi-Arabien die nach den Terrorangriffen beschädigten Ölanlagen früher als erwartet wieder instand setzen kann, für deutliche Gewinnmitnahmen bei Brent gesorgt.

 

Perspektive: Handelsstreit und mögliche OPEC+-Intervention dominieren das Geschehen

Hoffnung für die Öl-Bullen bietet eine mögliche Einigung im Handelskonflikt zwischen China und den USA. Denn ein umfassendes Handelsabkommen zwischen beiden Wirtschaftsnationen würde die konjunkturellen Unsicherheiten beseitigen und für eine höhere Ölnachfrage sorgen, so die Einschätzung vieler Analysten. Die Verhandlungen zwischen den beiden führenden Wirtschaftsmächten gestalten sich jedoch nach wie vor schwierig, wobei nach den jüngsten politischen Querelen im Zuge der US-Unterstützung für die Demokratiebewegung in Hongkong ein umfassendes Handelsabkommen unserer Einschätzung nach kaum realistisch sein dürfte. Ob die Ölpreise nach den jüngsten Kursrücksetzern eine nachhaltige Erholung starten, hängt unserer Ansicht nach im Wesentlichen vom weiteren Vorgehen der OPEC+-Staatengemeinschaft ab. Der Generalsekretär der OPEC, Mohammed Barkindo, ließ im Vorfeld des am 5. Dezember stattfindenden Treffens der OPEC und weiterer bedeutender Förderländer außerhalb des Ölkartells wie Russland durchblicken, dass man sich bezüglich einer weiteren Verlängerung der Förderkürzungen bis hin zu weiteren Stützungsmaßnahmen alle Optionen offenhalten will. Kurzfristig dürften nach unserer Einschätzung jedoch die Bären weiter die besseren Karten haben. Dies belegt die Tatsache, dass kurze Erholungsbewegungen etwa nach einem weiteren Zwischenfall im Persischen Golf mit Gewinnmitnahmen beantwortet wurden.

 

Trading-Taktik: Short-Szenario intakt

Brent bewegte sich in den vergangenen Wochen in einer vergleichsweise engen Trading-Range im Bereich zwischen 58 und 60 USD. Da zuletzt Kursavancen oberhalb der Marke von 60 USD mit Gewinnmitnahmen beantwortet wurden, sehen wir unser Short-Szenario weiterhin als intakt an. Gelingt es den Bären, den Support bei 58 USD signifikant zu unterschreiten, sollte der seit Mitte September bestehende Abwärtstrend fortgesetzt werden. Es bietet sich aus unserer Sicht an, den Stop-Loss bei bestehenden Short-Positionen auf 64 USD anzupassen.

 

Produktidee: Endlos-Turbo Short auf Brent

Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswertes partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken bzw. sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.

Auf den Basiswert Brent Crude Oil Contract stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Short mit einem Basispreis von 82,893 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 82,893 USD. Das Produkt reagiert grundsätzlich in die entgegengesetzte Richtung zur Wertentwicklung des Basiswerts und eignet sich für Anleger, die auf fallende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Short auf den Brent Crude Oil Contract hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder über der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.

Risikobeschreibung
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 22.10.2019
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion

Endlos Turbo Short 82,893 open end: Basiswert Brent Crude Future Contract

DF1J3U
// Quelle: DZ BANK: Geld 23.10. 15:35:35, Brief 23.10. 15:35:35
21,30 EUR 21,31 EUR 0,76% Basiswertkurs: 59,06 USD
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: ICE Fut Eur , 15:25:31
Basispreis 82,893 USD Abstand zum Basispreis in % 40,40%
Knock-Out-Barriere 82,893 USD Abstand zum Knock-Out in % 40,40%
Hebel 2,48 Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

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wertpapiere@dzbank.de
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Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DF1J3U (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DF1J3U (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

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Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Uwe Fröhlich (Co-Vorstandsvorsitzender), Dr. Cornelius Riese (Co-Vorstandsvorsitzender), Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann, Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Michael Speth, Thomas Ullrich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
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am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
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