Heidelberger Druck: Chance auf explosive Zuwächse

Heidelberger Druckmaschinen ist im Geschäftsjahr 2025/26 auf Basis noch vorläufiger Daten – trotz negativer Wechselkurseffekte – zwar noch ein kleines Umsatzwachstum um 1 Prozent auf 2,3 Mrd. Euro gelungen, ansonsten sind die Zahlen aber trist. So hat sich die bereinigte EBITDA-Marge von 7,1 auf 6,6 Prozent reduziert und die ursprünglichen Erwartungen verfehlt. Wenig erbaulich war auch der Free-Cashflow, der von +51 auf -19 Mio. Euro gedreht ist. Komplettiert wird das durchwachsene Bild durch den Rückgang beim Auftragseingang – trotz eines kleinen Zuwachses in Q4 – um 8 Prozent auf 2,2 Mrd. Euro, der den Auftragsbestand hat absinken lassen.

Analysten senken Kursziel

Auch die Aussichten für das laufende Geschäftsjahr können nicht richtig überzeugen, zumindest sehen das die Analysten von Warburg so. Die haben ihre Schätzungen für 2026/27 nach der Präsentation abgesenkt und das Kursziel von 1,70 auf 1,40 Euro reduziert. Damit sehen sie derzeit kein Aufwärtspotenzial für die Aktie.

Chance auf explosive Zuwächse

Die Zahlen haben die Aktie zunächst dann auch in Richtung Jahrestief gedrückt, aber schon nach wenigen Tagen folgte darauf eine durchaus dynamische Erholung. Damit hat sich erneut das derzeit übliche Muster bei Heidelberger Druckmaschinen gezeigt: Die aktuellen Zahlen sind eher eine Belastung, zugleich bietet die Defence-Fantasie jederzeit die Chance für explosive Zuwächse.

Neuigkeiten zur Bilanzveröffentlichung

Der jüngste Rebound dürfte auch darauf zurückzuführen sein, dass das Management im letzten Call für die Bilanzveröffentlichung am 10. Juni „aufregende Neuigkeiten“ angekündigt hat. Jetzt muss es auch liefern. Dann könnten die Anleger die nächste Kursrakete zünden.

Auf aufregende Neuigkeiten warten die Anleger auch bei Pyrum, denn dort soll spätestens im dritten Quartal die letzte wichtige Hürde beim Hochlauf der innovativen Recycling-Technologie genommen werden. Klappt es, dürften sowohl die Erlöse als auch der Aktienkurs deutlich reagieren: zum Artikel

Wichtige Termine, die der Aktie wieder Schwung verleihen könnten, stehen in den kommenden Wochen bei DEWB an: zum Artikel

Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.633 Prozent oder 14,4 Prozent p.a. (Stand: 30.05.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.

Erstellung am 3.6.26 um 7:33 Uhr.

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