{"id":1437,"date":"2018-05-08T14:55:53","date_gmt":"2018-05-08T12:55:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/boerse\/bonus-zertifikate-eine-einfuehrung\/"},"modified":"2026-04-24T11:38:55","modified_gmt":"2026-04-24T09:38:55","slug":"bonuszertifikate","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/bonuszertifikate\/","title":{"rendered":"Bonuszertifikate"},"content":{"rendered":"\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"header\">\n                    <div class=\"header__image\">\n                <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"882\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom.jpg\" class=\"attachment-post-thumbnail size-post-thumbnail wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom.jpg 1920w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom-300x138.jpg 300w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom-1024x470.jpg 1024w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom-768x353.jpg 768w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_2107562924-PhotoRoom-1536x706.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>                            <\/div>\n                <div class=\"header__text\">\n                            <div class=\"headline headline--preline headline--h4 header__preline\">\n                    Bonus-Zertifikate handeln                <\/div>\n                                        <h1 class=\"headline headline--h1 header__headline headline--has-preline\">\n                    Bonuszertifikate &#8211; so erzielen Sie attraktive Renditen, die besten Tipps                <\/h1>\n                        <div class=\"header__excerpt flow-content\">\n                                    <p>Mit der Investition in Bonuszertifikate haben Anleger die Chance, bei verringertem Risiko eine attraktive Rendite zu erzielen. Um den optimalen Nutzen aus ihrem Investment zu ziehen, sollten Anleger jedoch auf den Basiswert achten und das Aufgeld im Blick haben. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie die besten Bonuszertifikate finden und erfolgreich handeln &#8211; zu Beginn gibt&#8217;s direkt die besten Empfehlungen und Tipps.<\/p>\n                            <\/div>\n            <div class=\"header__footer\">\n                <span class=\"header__meta\">\n                    <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"header__author-image\"\n                         src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/image-6-150x150.png\"\n                         width=\"58\"\n                         height=\"58\"\n                         alt=\"\">\n                    <span class=\"header__meta-info\">\n                        <span class=\"header__author-name\">\n                            von <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/author\/team-ratgeber\/\" title=\"Beitr\u00e4ge von Redaktion Ratgeber\" rel=\"author\" class=\"link link--no-underline\">Redaktion Ratgeber<\/a>                        <\/span>\n                        <span class=\"header__date\">\n                            <span class=\"hide-on-smartphone\">Aktualisiert am<\/span>\n                            <time datetime=\"2026-04-24 11:38\"\n                                  title=\"Aktualisiert am 24.04.2026\">\n                                24.04.26                            <\/time>\n                        <\/span>\n                    <\/span>\n                <\/span>\n\n                                    <div class=\"header__buttons\">\n                                                    <a class=\"fnet-button fnet-button--small\"\n                                                                  style=\"--button-background:#50ce6b;--button-hover-background:#50ce6b;\"\n                                                              href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/rechner-vergleiche\/zinseszinsrechner\/\"\n                               target=\"\">\n                                zum Zinseszinsrechner                            <\/a>\n                                            <\/div>\n                            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast01 box--small-margin short-info\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon short-info__headline\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-lightbulb-white.svg');\">\n                            Bonuszertifikate &#8211; Das Wichtigste in K\u00fcrze                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n                            <div class=\"flow-content\">\n                    <ul>\n<li class=\"listing-text\">Bonuszertifikate haben ein relativ ausgeglichenes Chance-Risiko-Verh\u00e4ltnis. In unserem Beispiel f\u00fchren wir die\u00a0<a href=\"#beispiel\">Chancen von Bonuszertifikaten<\/a> vor.<\/li>\n<li class=\"listing-text\"><strong><span class=\"lightbulb-text\">Unsere Empfehlung:<\/span>\u00a0<\/strong>Bonuszertifikate bieten verschiedene Emittenten an, zum Beispiel\u00a0<a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>Vontobel*<\/b><\/a>,\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale\u00a0und BNP Paribas.<\/li>\n<li class=\"listing-text\">Wer auf fallende Kurse setzen m\u00f6chte, findet in\u00a0<a style=\"background-color: var(--color-background)\" title=\"Ratgeber Reverse-Bonus-Zertifikate\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/reverse-bonus-zertifikate\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Reverse-Bonus-Zertifikaten<\/a><span style=\"background-color: var(--color-background);color: var(--color-text)\">\u00a0eine starke Alternative.<\/span><\/li>\n<li>\n<div class=\"listing-text\">Mit Bonuszertifikaten haben Sie als Anleger gute Chancen auf eine attraktive Rendite &#8211; ohne dabei allzu viel Risiko eingehen zu m\u00fcssen.<\/div>\n<\/li>\n<li>\n<div class=\"listing-text\">Denn mit Bonuszertifikaten erzielen Sie auch dann eine positive Rendite, wenn sich ein Basiswert lediglich seitw\u00e4rts oder sogar leicht abw\u00e4rts bewegt.<\/div>\n<\/li>\n<li><strong>Tipp:<\/strong>\u00a0Suchen Sie nach konkreten Vorschl\u00e4gen f\u00fcr den Zertifikate-Handel? Dann schauen Sie doch einmal bei unseren\u00a0<a href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/trading-idee-ratgeber\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Trading-Ideen<\/a>\u00a0vorbei. Au\u00dferdem stellt Ihnen Experte Ingmar K\u00f6nigshofen im\u00a0<a href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/trading-depot-ratgeber\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Trading-Depot<\/a>\u00a0regelm\u00e4\u00dfig seine Trades vor und kann mit einer Performance von +134 Prozent seit Dezember 2022 (+38,40 Prozent pro Jahr) \u00fcberzeugen. (Stand Juli 2024)<\/li>\n<\/ul>\n                <\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box toc\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-list-blue.svg');\">\n                            Inhaltsverzeichnis                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n            <ol class=\"toc__list js-toc-list\">\n                <!-- content generated by toc.js -->\n                            <\/ol>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Was-ist-ein-Bonuszertifikat\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Was ist ein Bonuszertifikat?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Mit Bonuszertifikaten er\u00adzielen Anleger auch dann eine posi\u00adtive Rendite, wenn sich ein Basis\u00adwert ledig\u00adlich seit\u00adw\u00e4rts oder so\u00adgar leicht ab\u00adw\u00e4rts bewegt. Ein Bo\u00adnus\u00adzertifikat zahlt am Lauf\u00adzeit\u00adende einen bekannten Bonusbetrag zur\u00fcck, wenn eine be\u00adstimmte Kursschwelle (Barriere) w\u00e4h\u00adrend der Laufzeit niemals durch den Kurs\u00adver\u00adlauf des Basis\u00adwerts ber\u00fchrt oder unter\u00adschritten wird. Geht es da\u00adge\u00adgen durch\u00adweg aufw\u00e4rts mit dem Basis\u00adwert, ist der Ertrag des Bonuszertifikats nicht be\u00adgrenzt: An\u00adleger partizipieren im Ver\u00adh\u00e4ltnis\u20091:1 von stark stei\u00adgenden Kursen \u00fcber das Bonuslevel hinaus. Sollte dage\u00adgen die Barriere ein- oder mehrfach zu einem beliebigen Zeit\u00adpunkt verletzt werden, dann verf\u00e4llt die Teilschutzfunktion des Zertifikats und der Anspruch auf den Bonusbetrag und es verh\u00e4lt sich analog zum Basiswert.<\/p>\n<p>Wenn Sie auf der Suche nach dem\u00a0<b>besten Bonuszertifikat<\/b>\u00a0sind, k\u00f6nnen Sie \u00fcber die\u00a0<a title=\"Zertifikate-Suche von finanzen.net\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zertifikate\/suche#parentderivativetypeid_equals=15&amp;derivativetypeid_inlistofint=150002,150001&amp;isknockinreached_equals=false&amp;issuercompanyid_inlistofint=8\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Zertifikate-Suche von finanzen.net<\/a>\u00a0nach einem passenden Produkt suchen. Oder Sie informieren sich direkt bei den entsprechenden Emittenten. Zum Beispiel bieten\u00a0<b><a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\">Vontobel*<\/a>,\u00a0<\/b>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale und BNP Paribas\u00a0eine F\u00fclle an bei verschiedenen Bonuszertifikaten an.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Wann-lohnt-sich-die-Investition-in-Bonuszertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Wann lohnt sich die Investition in Bonuszertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger k\u00f6nnen sich f\u00fcr ein Bonuszertifikat entscheiden, wenn sie davon ausgehen, dass der Kurs des zugrundeliegenden Basiswerts w\u00e4hrend der Laufzeit steigt oder nur leicht steigt oder sich lediglich seitw\u00e4rts entwickelt \u2013 denn solange der Kurs des Basiswerts niemals die Barriere ber\u00fchrt oder unterschreitet, erhalten sie unabh\u00e4ngig von der tats\u00e4chlichen Kursentwicklung mindestens den festen Bonusbetrag. Damit spielen Bonuszertifikate ihre St\u00e4rke, die Teilschutzfunktion mit bekannter Rendite, gerade in seitw\u00e4rtstendierenden M\u00e4rkten aus, lassen Anleger aber auch in wesentlich st\u00e4rker steigenden M\u00e4rkten vollst\u00e4ndig partizipieren.<\/p>\n<p>Bei verschiedenen Emittenten wie\u00a0<a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>Vontobel*<\/b><\/a>,\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, X-Markets oder HSBC haben Sie als Anleger vielf\u00e4ltige M\u00f6glichkeiten, ein passendes Bonus-Zertifikat zu finden. Vergessen Sie nicht, dass die Entwicklung Ihres Bonus-Zertifikats ma\u00dfgeblich vom zugrundeliegenden Basiswert abh\u00e4ngt.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"video-teaser box\">\n                    <h3 class=\"headline headline--h3\">\n                Erkl\u00e4r-Video: Wie funktionieren Bonus-Zertifikate            <\/h3>\n                <div class=\"box__content flow-content\">\n                            <p>Ein Bonus-Zertifikat stellt eine attraktive Anlagealternative zum direkten Aktienkauf dar.\u00a0 Dieses Zertifikat spiegelt die Kursentwicklung von unter anderem Aktien wider, bietet jedoch den Vorteil, dass Kursr\u00fcckg\u00e4nge bis zu einer festgelegten Schwelle \u2013 bekannt als Barriere \u2013 ohne Verluste f\u00fcr den Besitzer des Zertifikats hingenommen werden k\u00f6nnen. Wie genau dies funktioniert und unter welchen Bedingungen der Anleger einen Bonus erh\u00e4lt, erfahren Sie in diesem Video.<\/p>\n                                        <div class=\"video-teaser__image\">\n                                            <a class=\"video-teaser__link\" href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/bonuszertifikate-video-bnp\/\" target=\"_blank\">\n                                        <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/Bonus-Zertifikate_2.jpg\">\n                                            <\/a>\n                                    <\/div>\n                                <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Welche-Risiken-bergen-Bonuszertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Welche Risiken bergen Bonuszertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Das Risiko einer Anlage in Bonuszertifikate besteht in fallenden Kursen des Basiswerts, denn sobald die Barriere ein- oder mehrfach zu einem beliebigen Zeitpunkt w\u00e4hrend der Laufzeit verletzt wird, verf\u00e4llt mit der Teilschutzfunktion auch der Anspruch auf den Bonusbetrag. Das Zertifikat bildet nach dem Bruch der Barriere die Kursbewegungen des Basiswerts im Verh\u00e4ltnis 1:1 ab \u2013 und zwar positiv wie negativ. Dabei ist zu beachten, dass Anleger keine Dividenden erhalten. Daher liegt der Preis von Bonuszertifikaten mit verletzter Barriere meist unterhalb des B\u00f6rsenkurses des Basiswerts. Der Abschlag spiegelt dann die bis zur F\u00e4lligkeit noch zu erwartenden Dividenden wider. Es ist also auch jetzt noch m\u00f6glich, eine positive Rendite zu erzielen, wenn der Kurs des Basiswerts wieder deutlich ansteigt; allerdings werden auch drastischere Verluste vollst\u00e4ndig nachvollzogen. Im schlimmsten Fall \u2013 bei einem wertlos gewordenen Basiswert \u2013 erleiden Anleger einen Totalverlust.<\/p>\n<p><strong><span class=\"lightbulb-text\">Tipp:<\/span><\/strong>\u00a0Wer ein Bonuszertifikat mit einem Aufgeld erwirbt, sollte wissen, dass er dieses im Falle einer negativen Kursentwicklung des Basiswerts bei Verkauf oder Laufzeitende unter Umst\u00e4nden nicht mehr erzielen kann. In Teilbereichen der Kursentwicklung kann es also zu einer Hebelwirkung kommen.<\/p>\n<p>Im\u00a0<a class=\"\" title=\"Ratgeber Geldanlage\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/geldanlage\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Ratgeber Geldanlage<\/a>\u00a0geben wir Ihnen au\u00dferdem konkrete Tipps, worauf Sie bei Ihren Investitionen achten sollten.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast03 newsletter newsletter--simple\">\n                    <h2                class=\"headline headline--h2 headline--has-icon newsletter__headline\"\n                style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-check-white.svg');\"\n            >\n                Sie wollen zum Thema Zertifikate und Geldmarkt immer auf dem Laufenden bleiben?            <\/h2>\n                <div class=\"box__content box__content--indent\">\n                            <div class=\"flow-content newsletter__text\">\n                    <p>Dann abonnieren Sie jetzt kostenlos unseren w\u00f6chentlichen Ratgeber-Newsletter!<\/p>\n                <\/div>\n                        <div class=\"fnet-nl-ic__form-area js-fnet-proxy-form-container\">\n              <form class=\"form js-fnet-proxy-form\" name=\"anmelden\" action=\"\" method=\"post\" novalidate>\n                <input type=\"hidden\" class=\"js-fnet-recaptcha-token\" name=\"recaptcha-token\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"type\" value=\"Ratgeber\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refurl\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refwidget\" value=\"nl-widget-article-page\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refad\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"brandedSignup\" value=\"true\">\n\n                <div class=\"form__fieldset form__fieldset--01\">\n                  <input\n                    class=\"fnet-nl-ic__input\"\n                    id=\"fnet-nl-ic-email\"\n                    type=\"email\"\n                    name=\"email\"\n                    placeholder=\"deine@email.de\"\n                    autocomplete=\"email\"\n                    required\n                  >\n\n                  <p class=\"fnet-nl-ic__error js-fnet-error\"><\/p>\n                  <div class=\"fnet-nl-ic__feedback hidden js-fnet-feedback\" aria-live=\"polite\"><\/div>\n\n                  <div class=\"recaptcha-container\">\n                    <input\n                      class=\"g-recaptcha fnet-nl-ic__btn js-fnet-proxy-submit\"\n                      id=\"fnet-nl-ic-btn\"\n                      data-sitekey=\"6LcBYcoUAAAAAMdyQNuFCMhFBfQUp1jGpohFSA4l\"\n                      data-action=\"newslettersignup\"\n                      name=\"abschicken\"\n                      type=\"button\"\n                      value=\"Jetzt anmelden \u2192\"\n                    >\n                  <\/div>\n                <\/div>\n\n                <small class=\"fnet-nl-ic__legal\">\n                  Informationen zur Verarbeitung deiner personenbezogenen Daten, insbesondere zu Verantwortlichem,\n                  Versanddienstleister, Speicherdauer sowie deinen Rechten, findest du in unserer\n                  <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/datenschutz\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Datenschutzerkl\u00e4rung<\/a>.\n                <\/small>\n              <\/form>\n            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Anlage-in-ein-Bonuszertifikat--ein-Beispiel\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Anlage in ein Bonuszertifikat &#8211; ein Beispiel        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" id=\"beispiel\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <div class=\"elementor-element elementor-element-77fcfe3 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"77fcfe3\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<p>Wer davon ausgeht, dass der Kurs der XYZ-Aktie inner\u00adhalb der n\u00e4chsten bei\u00adden Jahre tendenziell steigt, aber nicht mehr als 25\u00a0Prozent f\u00e4llt, k\u00f6nnte bei Eintritt dieser Prog\u00adnose mit einem Bonuszertifikat profitieren. Es wird ein zweij\u00e4hriges Bonus\u00adzertifikat betrachtet, das sich auf die XYZ-Aktie bezieht, die aktuell zu 50\u00a0Euro gehandelt wird. Das Bonuszertifikat wird am Emissions\u00adtag zum Preis von 50\u00a0Euro begeben. Zu den Ausstattungs\u00admerkmalen geh\u00f6rt ein Bonuslevel von 60\u00a0Euro und eine Barriere bei 35\u00a0Euro.<\/p>\n<p>Der prozentuale Abstand zwischen aktuellem Aktienkurs und der Barriere ist eine wichtige Gr\u00f6\u00dfe, mit deren Hilfe Anleger das Risiko ihres Zertifikats richtig einsch\u00e4tzen k\u00f6nnen. Er zeigt den Toleranzbereich gegen\u00fcber einer m\u00f6glichen Kursschw\u00e4che der Aktie:<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-c82b8a7 elementor-widget elementor-widget-shortcode\" data-id=\"c82b8a7\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"shortcode.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<div class=\"elementor-shortcode\"><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-04.jpg\" alt=\"\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-04.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-e5f21d5 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"e5f21d5\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<p>Vom aktuellen Kursniveau der Aktie aus gesehen, d\u00fcrfen Kursverluste nicht h\u00f6her als<br \/>\n30 Prozent ausfallen, da ansonsten die Teilschutzfunktion und der Anspruch auf den Bonusbetrag entfallen.<\/p>\n<p>Da Anleger mit einem Bonuszertifikat von stark steigenden Aktienkursen ohne Begrenzung partizipieren, kann f\u00fcr dieses Produkt keine Maximalrendite berechnet werden. Dagegen ist es m\u00f6glich, eine Seitw\u00e4rts- oder Bonusrendite zu ermitteln, die sich bereits in dem Fall ergibt, dass die Barriere w\u00e4hrend des gesamten Beobachtungszeitraums nicht ber\u00fchrt oder unterschritten wird.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-ae96ae9 elementor-widget elementor-widget-shortcode\" data-id=\"ae96ae9\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"shortcode.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<div class=\"elementor-shortcode\"><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-03.jpg\" alt=\"\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-03.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-ccc23fd elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"ccc23fd\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<p>Die beiden Kennzahlen, der Abstand zur Barriere und die Seitw\u00e4rts- oder Bonusrendite, eignen sich sehr gut, um die Risiken und Chancen eines Produkts einzusch\u00e4tzen, da sie sich gegenl\u00e4ufig verhalten: Je h\u00f6her der Abstand zur Barriere, desto niedriger f\u00e4llt in der Regel die Rendite aus. Wer dagegen eine h\u00f6here Rendite sucht, wird auch eine relativ hohe, d.\u2009h. n\u00e4her am Aktienkurs liegende Barriere akzeptieren m\u00fcssen. Au\u00dferdem dienen beide Kennzahlen Anlegern beim Vergleich von \u00e4hnlichen Produkten.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"youtube-channel-teaser box\">\n                    <a class=\"youtube-channel-teaser__image-container\" href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\">\n                <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/icon-youtube.svg\">\n            <\/a>\n                            <div class=\"box__content flow-content\">\n                <p><strong>Du willst noch mehr Finanzwissen schnell erkl\u00e4rt?<\/strong><br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Dann abonniere jetzt unseren YouTube-Kanal!<\/a> Wir produzieren regelm\u00e4\u00dfig neue <strong>Ratgeber-Videos<\/strong> rund um die Themen B\u00f6rse, <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/trading\/grundlagen-einstieg\/geldanlage\/\" data-ilm-light=\"32\" title=\"Geldanlage\">Geldanlage<\/a> und Finanzen. 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Sogar leicht fallende Kurse kann das Bonuszertifikat verkraften: Der Bonusbetrag von 60 Euro wird immer gezahlt, solange die Barriere bei 35 Euro w\u00e4hrend der Laufzeit niemals ber\u00fchrt wurde.<\/p>\n<p>Idealerweise handelt die Aktie sogar noch oberhalb des Bonuslevels \u2013 etwa bei 70 Euro. Da bei klassischen Bonuszertifikaten keine Gewinnobergrenze existiert, erhalten Anleger nun einen R\u00fcckzahlungsbetrag in H\u00f6he des tats\u00e4chlichen Aktienschlusskurses des Bewertungstags (70 Euro).<\/p>\n<p>Solange die Barriere intakt ist, wird der R\u00fcckzahlungsbetrag des Bonuszertifikats immer bei mindestens 60 Euro liegen. Ein neutrales Anlageergebnis ist daher nur m\u00f6glich, wenn die Barriere bei 35 Euro zu einem beliebigen Zeitpunkt ber\u00fchrt oder unterschritten wurde und der Aktienkurs anschlie\u00dfend bis zum Bewertungstag auf den Einstandspreis des Zertifikats, hier 50 Euro, ansteigt. In diesem (eher unwahrscheinlichen) Fall entstehen Anlegern weder Gewinne noch Verluste.<\/p>\n<p>Sollte die XYZ-Aktie w\u00e4hrend der Laufzeit des Bonuszertifikats die Barriere bei 35 Euro ein- oder mehrfach ber\u00fchren oder nach unten durchbrechen, dann verf\u00e4llt mit der Teilschutzfunktion auch der Anspruch auf Zahlung des Bonusbetrags. Der R\u00fcckzahlungsbetrag des Bonuszertifikats entspricht dem Schlusskurs der Aktie am Bewertungstag.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-ddee7f8 elementor-widget elementor-widget-shortcode\" data-id=\"ddee7f8\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"shortcode.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<div class=\"elementor-shortcode\"><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-02.jpg\" alt=\"\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-formeln-02.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-f884e8e elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"f884e8e\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<p>Nach Verletzung der Barriere betr\u00e4gt die Partizipation an der Kursentwicklung der Aktie 1:1. In einem negativen Szenario handelt die Aktie am Bewertungstag weit unterhalb des Kaufpreises des Zertifikats, etwa bei 30\u00a0Euro. Damit stellt sich ein Verlust von 20\u00a0Euro oder 40\u00a0Prozent, bezogen auf das eingesetzte Kapital, ein. Dieser w\u00e4re in gleicher H\u00f6he auch bei einem alternativen Direktinvestment in die Aktie entstanden.<\/p>\n<p><strong><span class=\"important-text\">Vorsicht:<\/span><\/strong>\u00a0Im ung\u00fcnstigsten Fall \u2013 wenn die Aktien wertlos werden \u2013 realisieren Anleger einen Totalverlust.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<div class=\"elementor-element elementor-element-5e12dfe elementor-widget elementor-widget-shortcode\" data-id=\"5e12dfe\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"shortcode.default\">\n<div class=\"elementor-widget-container\">\n<div class=\"elementor-shortcode\"><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" alt=\"\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Bonuszertifikate--Chancen-und-Risiken\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Bonuszertifikate &#8211; Chancen und Risiken        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n            <h3 class=\"headline headline--h3\">\n            GEWINNE UND VERLUSTE BEI INTAKTER BARRIERE        <\/h3>\n                            <div class=\"table-container\">\n        \n                <table class=\"table\">\n                                                                                    <tbody>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Aktienkurs am Bewertungstag<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Kursentwicklung der Aktie in Prozent<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>R\u00fcckzahlungs\u00adbetrag des Bonuszertifikats<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Gewinn-\/Verlust des Bonuszertifikats in Euro\/in Prozent (ohne Kosten)<\/b>                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            65 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +30 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            65 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +15 Euro \/ +30 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            52,50 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +5 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            60 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +10 Euro \/ +20 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            48 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -4 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            60 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +10 Euro \/ +20 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            35,01 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -30 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            60 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +10 Euro \/ +20  Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            30 Euro (Barriere am Bewertungstag verletzt)                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -40 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            30 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -20 Euro \/ -40 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                    <\/tbody>\n                                    <\/table>\n                    <\/div>\n            <\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n            <h3 class=\"headline headline--h3\">\n            GEWINNE UND VERLUSTE BEI VERLETZTER BARRIERE        <\/h3>\n                            <div class=\"table-container\">\n        \n                <table class=\"table\">\n                                                                                    <tbody>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Aktienkurs am Bewertungstag<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Kursentwicklung der Aktie in Prozent<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>R\u00fcckzahlungs\u00adbetrag des Bonuszertifikats<\/b>                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            <b>Gewinn-\/Verlust des Bonus\u00adzertifikats in Euro\/in Prozent (ohne Kosten)<\/b>                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            55 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +10 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            55 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            +5 Euro \/ +10 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            50 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            0 Prozent                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            50 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            0 Euro \/ 0 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                            <tr>\n                                                                            <td>\n                                            40 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -20 Prozent                                        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                   30 Euro                                        <\/td>\n                                                                            <td>\n                                            -20 Euro \/ -40 Prozent                                        <\/td>\n                                                                    <\/tr>\n                                                    <\/tbody>\n                                    <\/table>\n                    <\/div>\n            <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Wie funktionieren Bonuszertifikate?        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Bei der Konstruktion eines Bonuszertifikats kombiniert der Emittent (zum Beispiel\u00a0<b><a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\">Vontobel*<\/a>,<\/b>\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale\u00a0oder HSBC)\u00a0 eine Long-Position in einem Call mit Basispreis 0 (Call Strike 0 \u2013 dieser nur theoretisch existierende Call repr\u00e4sentiert lediglich eine Aktie abz\u00fcglich ihrer diskontierten Dividende und ist in dieser Form nicht an einer Terminb\u00f6rse handelbar) und eine Long-Position in einer Sonderform einer Put-Option. Dieser sogenannte Put Down and Out ist im Gegensatz zum klassischen Put mit einer Barriere ausgestattet. Wird diese verletzt, verf\u00e4llt dieser exotische Put sofort wertlos. Durch diese Einschr\u00e4nkung ist der Put Down and Out deutlich g\u00fcnstiger als die klassische Put-Option mit identischem Basispreis.<\/p>\n<p>Der Basispreis des Put Down and Out entspricht dem Bonuslevel des Zertifikats, seine Barriere definiert die Barriere des Bonuszertifikats. Daraus ergibt sich, dass der Risikopuffer umso kleiner ist, je h\u00f6her der Bonusbetrag liegt, da der Emittent nur \u00fcber einen bestimmten Betrag, n\u00e4mlich die diskontierte Dividende der Aktie oder des Index, zur Finanzierung des Bonus-Mechanismus verf\u00fcgt.<\/p>\n<p>Handelt die Aktie am Bewertungstag \u00fcber dem Bonuslevel, dann hat der Put Down and Out keinen inneren Wert, sodass allein der Kurs des Basiswerts ma\u00dfgeblich f\u00fcr den R\u00fcckzahlungsbetrag des Bonuszertifikats ist. Dieser wird repr\u00e4sentiert durch den Wert des Call Strike 0.<\/p>\n<p>Handelt der Basiswert dagegen unterhalb des Basispreises, etwa bei 48 Euro, dann hat der Put Down and Out einen inneren Wert von 12 Euro. Dieser ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Basispreis und dem tats\u00e4chlichen Aktienschlusskurs (= 60 Euro \u2013 48 Euro) und besteht nat\u00fcrlich nur, solange die Barriere intakt ist.<\/p>\n<p>Sollte die Barriere des Put Down and Out w\u00e4hrend des Beobachtungszeitraums verletzt werden, verf\u00e4llt der Put sofort wertlos. Nun h\u00e4ngt der R\u00fcckzahlungsbetrag allein vom Call Strike 0 ab, dessen innerer Wert am Bewertungstag immer exakt dem Schlusskurs der Aktie entspricht. Auch mit verletzter Barriere ist also noch eine positive Rendite m\u00f6glich, allerdings m\u00fcssen Anleger jeweils individuell beurteilen, inwieweit ein Kursanstieg nach Bruch der Barriere in der verbleibenden Restlaufzeit noch wahrscheinlich erscheint. F\u00fcr ein neutrales Szenario muss der Basiswert dann tats\u00e4chlich bis auf das Niveau des Kaufpreises des Zertifikats ansteigen, f\u00fcr ein positives sogar dar\u00fcber hinaus.<\/p>\n<p><strong><span class=\"lightbulb-text\">Tipp:<\/span><\/strong>\u00a0Ein besonderes Merkmal des Bonuszertifikats ist dessen hohe Reagibilit\u00e4t bei Aktienkursen, die sich der noch intakten Barriere von 35 Euro ann\u00e4hern \u2013 dies gilt insbesondere kurz vor Ende der Laufzeit. Liegt der Aktienkurs etwa am Bewertungstag selbst bei 35,05 Euro, so entscheidet eine kleine Kursbewegung dar\u00fcber, ob Anleger ungef\u00e4hr 35 Euro zur\u00fcckerhalten oder den Bonusbetrag von 60 Euro.<\/p>\n<p>Je n\u00e4her der Aktienkurs der Barriere kommt, desto wahrscheinlicher wird es, dass diese verletzt wird. Gleichzeitig wird der Wert des Put Down and Out gerade jetzt \u2013 kurz vor der noch intakten Barriere \u2013 maximal.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Preisfaktoren-bei-Bonuszertifikaten\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Preisfaktoren bei Bonuszertifikaten        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><a><img decoding=\"async\" class=\"loading alignleft\" title=\"Preisfaktoren beim Reverse-Bonus-Zertifikat\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-bonus-zertifikate-preisfaktoren.jpg\" alt=\"Preisfaktoren beim Reverse-Bonus-Zertifikat\" width=\"377\" data-was-processed=\"true\" \/><\/a><\/p>\n<p>Der Preis eines Bonuszertifikats unterliegt w\u00e4hrend der Laufzeit Schwankungen, f\u00fcr die mehrere Einflussfaktoren verantwortlich sind. Der Einfluss von Ver\u00e4nderungen dieser Preisfaktoren kann durch Kennzahlen quantifiziert werden, die aus der Optionspreisformel nach Black\/Scholes abgeleitet und mit griechischen Buchstaben bezeichnet werden.<\/p>\n<p>Ein entscheidender Einflussfaktor auf den Preis eines Bonuszertifikats ist die Kursentwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts (Kennzahl Delta). Steigende Kurse wirken sich grunds\u00e4tzlich positiv, fallende Kurse dagegen negativ aus. Besonders preissensitiv reagiert das Bonuszertifikat, wenn sich der Kurs des Basiswerts der noch intakten Barriere ann\u00e4hert \u2013 hier verliert das Zertifikat \u00fcberproportional, gewinnt aber auch ebenso wieder zu, sollte der Basiswert rechtzeitig vor Erreichen der Barriere umdrehen und wieder ansteigen. Steigt der Kurs des Basiswerts \u00fcber das Bonuslevel hinaus stark an, dann verh\u00e4lt sich das Zertifikat analog zum Basiswert (Delta nahe 1).<\/p>\n<p>Der zweite gro\u00dfe Einflussfaktor ist die Volatilit\u00e4t (Kennzahl Vega). Um Auswirkungen von Volatilit\u00e4tsver\u00ad\u00e4nderungen zu beurteilen, ist es wichtig zu wissen, wo sich der Kurs des Basiswerts im Verh\u00e4ltnis zu Bonuslevel und Barriere befindet. Insbesondere nahe der noch intakten Barriere reagiert das Bonuszertifikat sehr positiv auf fallende Volatilit\u00e4ten, denn weniger Schwankung bedeutet eine geringere Wahrscheinlichkeit der Verletzung der Barriere. Genau diese Wahrscheinlichkeit steigt mit steigender Volatilit\u00e4t, was sich negativ auf den Preis des Zertifikats auswirkt.<\/p>\n<p>Grunds\u00e4tzlich positiv wirkt sich die abnehmende Restlaufzeit des Bonuszertifikats auf dessen Kurs aus (Kennzahl Theta), solange die Barriere intakt ist. Der Grund daf\u00fcr liegt in der fallenden Wahrscheinlichkeit einer Verletzung der Barriere. Besonders gut sichtbar wird dieser positive Zeitwerteffekt in den letzten Monaten der Laufzeit des Zertifikats. Im Fall einer verletzten Barriere wirkt sich die Restlaufzeit fast nicht mehr auf den Wert des Bonuszertifikats aus.<\/p>\n<p><strong><span class=\"important-text\">Wichtig:<\/span><\/strong>\u00a0Bei Basiswerten, die w\u00e4hrend der Laufzeit des Zertifikats Ertr\u00e4ge (wie etwa Dividenden) aussch\u00fctten, kann sich eine \u00c4nderung der Markterwartungen zu deren H\u00f6he ebenfalls auf den Preis des Bonuszertifikats auswirken. Grunds\u00e4tzlich wirken sich steigende Dividenden\u00adsch\u00e4tzungen negativ auf das Zertifikat aus; fallende Dividenden\u00adsch\u00e4tzungen oder der unerwartete komplette Ausfall einer Dividendenzahlung steigern den Wert des Produkts.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"link-list box\">\n                    <h2 class=\"headline headline--h3\">\n                Das k\u00f6nnte Sie auch interessieren:            <\/h2>\n                            <ul class=\"link-list__list\">\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Tipps zum Zertifikatehandel                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/oel-zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            \u00d6l Zertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/discount-zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Discount-Zertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/express-zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Express-Zertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/aktienanleihen\/\" target=\"_blank\">\n                            Aktienanleihen                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/outperformance-zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Outperformance-Zertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                            <\/ul>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"So-finden-Sie-das-beste-Bonuszertifikat\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            So finden Sie das beste Bonuszertifikat        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" id=\"bonus-zertifikate-finden\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger sollten vor dem Kauf eines Bonus\u00adzertifikats eine differen\u00adzierte Markt\u00adein\u00adsch\u00e4tzung ent\u00adwickeln, denn dieses Produkt eignet sich prinzipiell nur f\u00fcr steigende, leicht steigende oder seitw\u00e4rts tendierende M\u00e4rkte. Zwar kann auch in leicht fallenden M\u00e4rkten noch eine positive Rendite erzielt werden, doch wird mit Kursen, die in Richtung der Barriere fallen, die Teilschutzfunktion und damit der Renditeanspruch zunehmend unsicherer. Grunds\u00e4tzlich gilt, dass eine niedrige Barriere weniger riskant ist als eine h\u00f6here Barriere, allerdings auch eine geringere Seitw\u00e4rtsrendite bietet. Je h\u00f6her dagegen das Bonuslevel gew\u00e4hlt wird, desto h\u00f6her ist die Seitw\u00e4rtsrendite und desto geringer ist der Abstand zur Barriere.<\/p>\n<p>Besonderes Augenmerk sollten Anleger auf das gegebenenfalls erh\u00f6hte Aufgeld eines Bonus\u00adzertifikats im Vergleich zum B\u00f6rsen\u00adkurs des Basis\u00adwerts richten. Da dieses Aufgeld bei einer Verletzung der Barriere verloren geht, k\u00e4me es mit dem Zertifikat zu deutlich h\u00f6heren Ver\u00adlusten als beim Direkt\u00adinvestment. Um dies zu vermeiden, sollten Anleger Bonuszertifikate ohne oder mit nur geringem Aufgeld w\u00e4hlen.<\/p>\n<p><strong><span class=\"lightbulb-text\">Tipp:<\/span><\/strong>\u00a0Mit der Laufzeit eines Bonuszertifikats steigt grund\u00ads\u00e4tzlich dessen Ertrags\u00adpotenzial, aber auch die Wahr\u00adscheinlich\u00adkeit der Verletzung der Barriere. Beides ist gegen\u00adeinander abzuw\u00e4gen.<\/p>\n<p>In der Vergangen\u00adheit l\u00e4sst sich beo\u00adbachten, dass sich Kurs\u00adsteigerungen bei Aktien eher langsam und kontinu\u00adierlich vollziehen, w\u00e4hrend Kurs\u00adverluste oft schnell entstehen. Steigende Kurse werden daher meist von fallender Volatilit\u00e4t, fallende Kurse dagegen von steigender Volatilit\u00e4t begleitet. Je nachdem, wo der aktuelle Kurs des Basis\u00adwerts relativ zu Barriere und Bonuslevel notiert, k\u00f6nnen sich positive wie negative Effekte ergeben. Durch die mit Kurs\u00adverlusten ein\u00adhergehende hohe Volatilit\u00e4t sind Bonuszertifikate oft zu attraktiven Konditionen erh\u00e4ltlich, insbesondere wenn der Kurs des Basiswerts nicht mehr weit von der Barriere entfernt ist. Entspannt sich der Markt und die Volatilit\u00e4t geht wieder zur\u00fcck, so steigt der Kurs des Bonuszertifikats selbst dann, wenn der Kurs des Basis\u00adwerts unver\u00e4ndert bleibt. Das Risiko liegt jedoch in der latenten Gefahr des Bruchs der (nahen) Barriere. F\u00fcr Anleger, die bereits vor einem Kursrutsch in einem Bonus\u00adzertifikat inve\u00adstiert waren, wirkt sich dieser Volatilit\u00e4tsanstieg ent\u00adsprechend zu\u00ads\u00e4tzlich negativ aus.<\/p>\n<p>Haben Sie Chancen und Risiken der Geldanlage mit Bonuszertifikaten abgewogen und wollen sich Bonuszertifikate ins Depot holen, sollten Sie zuerst festlegen, welchen Basiswert das Zertifikat haben soll. Suchen Sie dann direkt bei den Emittenten nach passenden Produkten oder nutzen Sie die\u00a0<a title=\"Zertifikate-Suche von finanzen.net\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zertifikate\/suche#parentderivativetypeid_equals=15&amp;derivativetypeid_inlistofint=150002,150001&amp;isknockinreached_equals=false&amp;issuercompanyid_inlistofint=8\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">einfache Zertifikate-Suche von finanzen.net<\/a>.<\/p>\n<p>Bei\u00a0<b><a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\">Vontobel*<\/a><\/b>\u00a0finden Sie zum Beispiel mehrere Bonuszertifikate auf den EURO STOXX 50 Price Index oder den DAX Performance. Auch bei\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, HSBC und X-Markets k\u00f6nnen Sie aus einem breiten Angebot w\u00e4hlen.<\/p>\n<p><strong><span class=\"lightbulb-text\">Tipp:<\/span><\/strong>\u00a0F\u00fcr den Handel mit Bonuszertifikaten ben\u00f6tigen Sie ein Wertpapierdepot. Manche Broker kooperieren im Derivate-Bereich mit ausgew\u00e4hlten Emittenten. Diverse Sonderkonditionen sollten Sie bei Ihrer Auswahl von Bonuszertifikaten beachten.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"video-teaser box\">\n                    <h2 class=\"headline headline--h2\">\n                Video: Zertifikate-Suche            <\/h2>\n                <div class=\"box__content flow-content\">\n                            <p>Wie finden Sie das passende Zertifikat zu Ihrer Anlagestrategie? Im Video erfahren Sie, wie Sie mit der Zertifikate-Suche von finanzen.net ganz einfach das beste Zertifikat nach Ihren Kriterien ausw\u00e4hlen. Mit der Zertifikate-Suche finden Sie im Handumdrehen das passende Hebel-, Discount- oder Bonuszertifikate zu Ihrer Anlagestrategie:\u00a0<a title=\"YouTube-Video: Zertifikate ausw\u00e4hlen - So finden Sie das beste Derivat zu Ihrer Anlagestrategie\" href=\"https:\/\/youtu.be\/yjLL8SJNQT0\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Zertifikate ausw\u00e4hlen &#8211; So finden Sie das beste Derivat zu Ihrer Anlagestrategie<\/a><\/p>\n                                        <div class=\"video-teaser__image\">\n                                            <a class=\"video-teaser__link\" href=\"https:\/\/youtu.be\/yjLL8SJNQT0\" target=\"_blank\">\n                                        <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/2024-01-22-11_45_27-Zertifikate-auswaehlen_-So-finden-Sie-das-beste-Derivat-zu-Ihrer-Anlagestrategie-.png\">\n                                            <\/a>\n                                    <\/div>\n                                        <p>Experten-Know-how rund um B\u00f6rse und Geldanlage finden Sie auch hier:<br \/>\n<a title=\"Direkt zur Zertifikate-Suche von finanzen.net\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zertifikate\/suche\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Direkt zur Zertifikate-Suche von finanzen.net<\/a><br \/>\n<a title=\"Einf\u00fchrung in den Zertifikate-Handel\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wertpapiere\/zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Einf\u00fchrung in den Zertifikate-Handel<\/a><br \/>\n<a title=\"Optionsscheine \u2013 der Klassiker unter den Hebelprodukten\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wertpapiere\/optionsscheine\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Optionsscheine \u2013 der Klassiker unter den Hebelprodukten<\/a><br \/>\n<a title=\"Hebelzertifikate \u2013 mit Hebelprodukten renditestark anlegen\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wertpapiere\/hebelzertifikate\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Hebelzertifikate \u2013 mit Hebelprodukten renditestark anlegen<\/a><br \/>\n<a title=\"Inhaberschuldverschreibung: So finden Sie die g\u00fcnstigste, die besten Tipps f\u00fcr Ihre Investition\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wertpapiere\/inhaberschuldverschreibung\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Inhaberschuldverschreibung: So finden Sie die g\u00fcnstigste, die besten Tipps f\u00fcr Ihre Investition<\/a><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Produkt- und Ausstattungsvarianten        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Bonus-Pro-Zertifikat        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Beim Bonus-Pro-Zertifikat erstreckt sich der Beobachtungszeitraum f\u00fcr die Barriere nicht \u00fcber die komplette Laufzeit des Zertifikats, sondern nur \u00fcber einen verk\u00fcrzten Zeitraum, etwa die letzten drei Monate bis zum F\u00e4lligkeitstermin. Der Anspruch auf die Zahlung des Bonusbetrags kann also nur noch in drei Monaten und nicht mehr w\u00e4hrend der gesamten Produktlaufzeit verfallen. Diese erh\u00f6hte Bonuschance wird erm\u00f6glicht durch eine geringere Bonusrendite als bei einem ansonsten vergleichbaren Bonuszertifikat.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Capped-Bonus-Zertifikat, Bonus-Cap-Zertifikat, Step-up-Bonus-Zertifikat        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Capped-Bonus-Zertifikate sind mit einer Gewinnobergrenze (Cap) ausgestattet, die zu einem begrenzten Bonusbetrag f\u00fchren; ihre Funktionsweise ist ansonsten identisch mit der von klassischen Bonuszertifikaten. Ein Cap entsteht durch den zus\u00e4tzlichen Verkauf einer Call-Option mit Basispreis in H\u00f6he des Caps. Durch die Inkaufnahme dieser Gewinnobergrenze wird es dem Emittent m\u00f6glich, etwa eine niedrigere Barriere zu definieren und damit das Risiko ihrer Ber\u00fchrung zu senken. Bei Basiswerten ohne Dividendenaussch\u00fcttung (wie etwa dem DAX-Index) kann der Bonus-Mechanismus nur durch ein Cap und\/oder ein Aufgeld finanziert werden.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Korridor-Bonus-Zertifikat        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Korridor-Bonus-Zertifikate bieten bei einer Seitw\u00e4rtsbewegung des zugrundeliegenden Basiswerts ein h\u00f6heres Ertragspotenzial als klassische Bonuszertifikate bei einem Bonuslevel in H\u00f6he des aktuellen Kurses. Das liegt daran, dass ein Korridor-Bonus-Zertifikat \u00fcber zwei Barrieren verf\u00fcgt, die beide w\u00e4hrend der gesamten Laufzeit zu keinem Zeitpunkt ber\u00fchrt werden d\u00fcrfen. Andernfalls verf\u00e4llt der Bonus-Anspruch. Je nachdem welche Barriere (zuerst) verletzt wird, berechnet sich der R\u00fcckzahlungsbetrag. F\u00e4llt der Kurs des Basiswerts unter die niedrigere Schwelle, erh\u00e4lt der Anleger am Laufzeitende den Basiswert zum dann geltenden Kursniveau (oder einen entsprechenden Barausgleich). Steigt der Kurs des Basiswerts hingegen \u00fcber die obere Barriere, verlieren die Anleger die Differenz zwischen Basispreis und dem Kursniveau am Emissionstag. Der R\u00fcckzahlungsbetrag reflektiert dann die invertierte Kursentwicklung des Basiswerts.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Quanto-Bonus-Zertifikat (mit Wechselkurssicherung)        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger, die bei einem Investitionsvorhaben in einen in ausl\u00e4ndischer W\u00e4hrung notierten Basiswert das Wechselkursrisiko von Anfang an ausschlie\u00dfen m\u00f6chten, k\u00f6nnen zu einem Bonuszertifikat mit Wechselkurssicherung (Quanto-Mechanismus) greifen. Diese fixiert den Wechselkurs auf die Relation 1:1 und eliminiert somit s\u00e4mtliche Chancen und Risiken einer Fremdw\u00e4hrungsanlage zugunsten der Kalkulationssicherheit der Anleger.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Bonuszertifikate-handeln--das-sollten-Sie-tun\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Bonuszertifikate handeln &#8211; das sollten Sie tun        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n            <ol class=\"ordered-list ordered-list--type1\">\n                           <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Er\u00f6ffnen Sie zuerst ein Wertpapierdepot. Bei der Suche nach dem passenden Anbieter hilft Ihnen unser\u00a0<a title=\"Online-Broker-Vergleich\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/online-broker-vergleich\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Online-Broker-Vergleich<\/a>.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>W\u00e4hlen Sie ein geeignetes Bonuszertifikat von Emittenten wie\u00a0<b><a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/bonuszertifikate-vontobel\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\">Vontobel*<\/a>,\u00a0<\/b>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, HSBC und Co. f\u00fcr Ihre Anlagestrategie aus und achten Sie auf die Restlaufzeit.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Handeln Sie Ihr bevorzugtes Bonuszertifikat.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                    <\/ol>\n    <\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"disclaimer flow-content\">\n                    <small>\n                <p style=\"font-size: 11pt;\">Disclaimer: Die in diesem Artikel enthaltenen Inhalte dienen ausschlie\u00dflich allgemeinen Informations-, Bildungs- und Marketingzwecken ohne Gew\u00e4hr auf Vollst\u00e4ndigkeit, Richtigkeit und Aktualit\u00e4t. Die Inhalte stellen keine Anlageberatung, Anlagestrategieempfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Die Informationen ber\u00fccksichtigen nicht die individuellen Anlageziele und finanzielle Situation des Lesers. Jede Anlageentscheidung sollte eigenverantwortlich getroffen und sorgf\u00e4ltig gepr\u00fcft werden. Vor einer Anlageentscheidung sollte der Rat eines Anlage- und Steuerberaters eingeholt werden. Der Handel mit Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten ist mit hohen Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator f\u00fcr zuk\u00fcnftige Wertentwicklungen. Aussagen \u00fcber zuk\u00fcnftige wirtschaftliche Entwicklungen basieren grunds\u00e4tzlich auf Annahmen und Einsch\u00e4tzungen, die sich im Zeitablauf als nicht zutreffend erweisen k\u00f6nnen. Wir \u00fcbernehmen keine Haftung f\u00fcr Verluste, die durch die Umsetzung der in diesem Artikel genannten Informationen entstehen.<\/p>\n<p style=\"font-size: 11pt;\"><sup>1<\/sup>Hinweis zu ZERO: <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero<\/a> ist ein Angebot der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/impressum\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero GmbH<\/a>, einer Tochter der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/impressum\">finanzen.net GmbH<\/a>.<\/p>\n<p style=\"font-size: 11pt;\"><sup>*<\/sup>Hinweis zu Affiliate-Links: Unsere Ratgeber-Artikel sind objektiv und unabh\u00e4ngig erstellt, wobei mit Sternchen gekennzeichnete Links zur Finanzierung der kostenlosen Inhalte dienen. Die Verg\u00fctung aus diesen Links hat keinen Einfluss auf unsere Inhalte.<\/p>\n            <\/small>\n                                            <small>\n                                                                        <p data-pm-slice=\"1 1 []\"><sup>16<\/sup>Transparenzhinweis:\u00a0Dies ist eine Marketingmitteilung. Die finanzen.net GmbH wird f\u00fcr die Vermarktung dieses Finanzprodukts von dritter Seite verg\u00fctet. Die Verg\u00fctung steigt mit dem Volumen der in das Finanzprodukt investierten Gelder.<\/p>\n<p class=\"x_elementToProof\">Risikohinweis:\u00a0Diese Marketingmitteilung ersetzt keine fachkundige Beratung. Investitionen in <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/krypto\/produkte-vergleiche\/kryptowaehrungen-vergleich\/\" data-ilm-light=\"45\" title=\"Kryptowaehrungen Vergleich\">Kryptow\u00e4hrungen<\/a> und Crypto Exchange Traded Products (ETPs) sind mit einem hohen Risiko verbunden und daher nur f\u00fcr speku\u00adlative Anleger geeignet. Crypto-ETPs sind zudem komplexe Produkte, die schwer zu verstehen sein k\u00f6nnen. Fr\u00fchere Wertentwicklungen sind kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse. Anleger sollten daher fachkundigen Rat einholen und nur dann Kapital einsetzen, wenn sie das Produkt verstanden haben und den Verlust des eingesetzten Kapitals ver\u00adkraften k\u00f6nnen.<\/p>\n<div class=\"x_elementToProof\"><\/div>\n                                                            <\/small>\n                            <small>\n                                                                        <p><sup>15<\/sup>F\u00fcr die Auszahlung der Gewinne ist ein Konto bei finanzen.net\u00a0zero erforderlich. Als Gewinner erh\u00e4ltst Du nach Ende des Tippspiels eine E-Mail von\u00a0finanzen.net mit weiteren Informationen. F\u00fcr die Auszahlung des 25 Euro Guthabens f\u00fcr alle weiteren Teilnehmer ben\u00f6tigst Du ein Konto bei\u00a0finanzen.net\u00a0zero, das im Zeitraum 01.09.-31.10.2025 mit dem Promocode \u201eTrader25\u201c er\u00f6ffnet werden muss. Bitte er\u00f6ffne Dein Konto \u00fcber diese\u00a0<a class=\"c-link\" href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/zero-fnet_278-trader25\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\" data-stringify-link=\"https:\/\/mein.finanzen-zero.net\/depot-eroeffnen\/registrieren?utm_source=finnet-trader24&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_193&amp;utm_campaign=trader24-boersenspiel&amp;utm_source=finnet-trader25&amp;utm_medium=web&amp;utm_campaign=trader25-boersenspiel&amp;utm_term=fnet_278\" data-sk=\"tooltip_parent\">Webseite<\/a>. Die Auszahlung des Guthabens erfolgt wenn 45 Tagen nach Registrierung mindestens 5 Wertpapier-Transaktionen durchgef\u00fchrt wurden (K\u00e4ufe und Verk\u00e4ufe von Aktien, ETFs, Fonds, Derivaten oder Kryptow\u00e4hrungen. Ausf\u00fchrungen von Sparpl\u00e4nen z\u00e4hlen nicht).<\/p>\n                                                            <\/small>\n                        <\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wie Sie die besten Bonuszertifikate finden und erfolgreich handeln<\/p>\n","protected":false},"author":16,"featured_media":3724,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[1410],"tags":[],"class_list":["post-1437","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-grundlagen-einstieg"],"acf":[],"yoast_head":"<title>Bonuszertifikate - so erzielen Sie attraktive Renditen, die besten Tipps | finanzen.net<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Ratgeber: Mit Bonuszertifikaten erzielen Sie als Anleger attraktive Renditen. 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