{"id":1676,"date":"2022-03-22T14:50:53","date_gmt":"2022-03-22T13:50:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/boerse\/anlagezertifikat-versus-hebelzertifikat-wann-sie-als-anleger-in-welches-zertifikat-investieren-sollten\/"},"modified":"2026-01-27T20:29:41","modified_gmt":"2026-01-27T19:29:41","slug":"anlagezertifikat-versus-hebelzertifikat","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/anlagezertifikat-versus-hebelzertifikat\/","title":{"rendered":"Anlage- vs. Hebelzertifikate"},"content":{"rendered":"\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"header\">\n                    <div class=\"header__image\">\n                <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1920\" height=\"882\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom.jpg\" class=\"attachment-post-thumbnail size-post-thumbnail wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom.jpg 1920w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom-300x138.jpg 300w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom-1024x470.jpg 1024w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom-768x353.jpg 768w, https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/shutterstock_1912178767-PhotoRoom-1536x706.jpg 1536w\" sizes=\"auto, (max-width: 1920px) 100vw, 1920px\" \/>                            <\/div>\n                <div class=\"header__text\">\n                            <div class=\"headline headline--preline headline--h4 header__preline\">\n                    Zertifikate im Vergleich                <\/div>\n                                        <h1 class=\"headline headline--h1 header__headline headline--has-preline\">\n                    Anlagezertifikat versus Hebelzertifikat &#8211; wann Sie als Anleger in welches Zertifikat investieren sollten                <\/h1>\n                        <div class=\"header__excerpt flow-content\">\n                                    <p>Zertifikate sind ein relativ junges Produkt und befinden sich noch nicht besonders lange im Wertpapiersortiment. Denn: Das erste jemals gehandelte Zertifikat wurde Anfang der 1990er Jahre ausgegeben. Urspr\u00fcnglich waren die Finanzprodukte haupts\u00e4chlich bei institutionellen Anlegern beliebt. Doch bald r\u00fcckten sie auch in den Fokus privater Anleger. Wir zeigen Ihnen den Unterschied zwischen Anlage- und Hebelzertifikaten und wann Sie welches Produkt nutzen k\u00f6nnen. Gleich zu Beginn geben wir Ihnen die besten Tipps und beantworten die wichtigsten Fragen!<\/p>\n                            <\/div>\n            <div class=\"header__footer\">\n                <span class=\"header__meta\">\n                    <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"header__author-image\"\n                         src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2024\/01\/image-6-150x150.png\"\n                         width=\"58\"\n                         height=\"58\"\n                         alt=\"\">\n                    <span class=\"header__meta-info\">\n                        <span class=\"header__author-name\">\n                            von <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/author\/team-ratgeber\/\" title=\"Beitr\u00e4ge von Redaktion Ratgeber\" rel=\"author\" class=\"link link--no-underline\">Redaktion Ratgeber<\/a>                        <\/span>\n                        <span class=\"header__date\">\n                            <span class=\"hide-on-smartphone\">Aktualisiert am<\/span>\n                            <time datetime=\"2026-01-27 20:29\"\n                                  title=\"Aktualisiert am 27.01.2026\">\n                                27.01.26                            <\/time>\n                        <\/span>\n                    <\/span>\n                <\/span>\n\n                                    <div class=\"header__buttons\">\n                                                    <a class=\"fnet-button fnet-button--small\"\n                                                                  style=\"--button-background:#50ce6b;--button-hover-background:#50ce6b;\"\n                                                              href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/rechner-vergleiche\/zinseszinsrechner\/\"\n                               target=\"\">\n                                zum Zinseszinsrechner                            <\/a>\n                                            <\/div>\n                            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast01 box--small-margin short-info\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon short-info__headline\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-lightbulb-white.svg');\">\n                            Anlage-Zertifikat vs. Hebelzertifikat &#8211; Das Wichtigste in K\u00fcrze                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n                            <div class=\"flow-content\">\n                    <ul>\n<li class=\"listing-text\">Grunds\u00e4tzlich unterscheidet man bei strukturierten Wertpapieren zwischen Anlageprodukten und Hebelprodukten. Der Wesentliche Unterschied liegt dabei im Hebel.<\/li>\n<li class=\"listing-text\">Anlageprodukte sind in der Regel etwas sicherer, bei Hebelprodukten gehen Sie zwar ein h\u00f6heres Risiko ein, k\u00f6nnen aber durchaus auch h\u00f6here Gewinne erzielen. Wir zeigen Ihnen weitere <a href=\"#zertifikate-unterschiede\">Unterschiede<\/a>.<\/li>\n<li class=\"listing-text\"><strong><span class=\"important-text\">Wichtig:<\/span><\/strong> Zertifikate sind Inhaberschuldverschreibungen. Im Falle einer Insolvenz droht Investoren ein Totalverlust.<\/li>\n<\/ul>\n<div>\n<ul>\n<li class=\"listing-text\">Wenn ein Hebelzertifikat seine Knock-Out-Schwelle erreicht, erleiden Sie in der Regel einen Totalverlust, aber es besteht keine Nachschusspflicht.<\/li>\n<li class=\"listing-text\">Als Anleger sollten Sie sich Hebelprodukten mit Bedacht n\u00e4hern. Sie geh\u00f6ren n\u00e4mlich zu den risikoreicheren B\u00f6rseninvestments.<\/li>\n<li class=\"listing-text\"><strong><span class=\"lightbulb-text\">Produkt\u00adempfehlung:<\/span><\/strong>\u00a0Mit dem kosteng\u00fcnstigen\u00a0<a title=\"Online Broker | finanzen.net zero: Shiba Inu kaufen\" href=\"http:\/\/g.finanzen.net\/zero-webmobile-ratgeber-content?utm_content=anlagezertifikat-vs-hebelzertifikat\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><b>finanzen.net zero Depot<sup>1<\/sup><\/b><\/a>\u00a0zahlen Sie weder Ordergeb\u00fchren noch fallen Kosten f\u00fcr die Konto- oder Depotf\u00fchrung an &#8211; Anleger zahlen nur die markt\u00fcblichen Spreads.<\/li>\n<li><strong>Tipp:\u00a0<\/strong>Suchen Sie nach konkreten Tipps f\u00fcr Hebel- und Anlageprodukte? Dann schauen Sie doch einmal bei unseren <a href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/trading-idee-ratgeber\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Trading-Ideen<\/a> vorbei. Au\u00dferdem stellt Ihnen Experte Ingmar K\u00f6nigshofen im <a href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/trading-depot-ratgeber\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Trading-Depot<\/a>\u00a0regelm\u00e4\u00dfig seine Trades vor und kann mit einer Performance von +134 Prozent seit Dezember 2022 (+38,40 % pro Jahr) \u00fcberzeugen. (Stand Juli 2024)<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n                <\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box toc\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-list-blue.svg');\">\n                            Inhaltsverzeichnis                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n            <ol class=\"toc__list js-toc-list\">\n                <!-- content generated by toc.js -->\n                            <\/ol>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Was-sind-Anlagezertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Was sind Anlagezertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Mit einem Anlagezertifikat sind in der Regel b\u00f6rsennotierte, strukturierte Finanzprodukte gemeint. Es erm\u00f6glicht dem Inhaber\u00a0<b>die Partizipation an der Kursentwicklung des Wertpapiers oder Finanzinstruments, das dem Produkt als Basiswert zugrunde liegt<\/b>. Ein Basiswert kann zum Beispiel eine Aktie oder ein W\u00e4hrungswechselkurs sein. Anlagezertifikate sind\u00a0<a class=\"\" title=\"Inhaberschuldverschreibung: So finden Sie die g\u00fcnstigste, die besten Tipps f\u00fcr Ihre Investition\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/inhaberschuldverschreibung\/\">Inhaberschuldverschreibungen<\/a>, die von Emittenten begeben werden. Das bringt mit sich, dass im Falle der Insolvenz des Emittenten Ihnen als Investor ein Totalverlust droht. Sie k\u00f6nnen mit begrenzter oder unbestimmter Laufzeit ausgestattet sein. Betrachtet man Anlagezertifikate wirtschaftlich, sind sie grunds\u00e4tzlich eine Kombination von mindestens zwei Finanzanlagen. Es handelt sich dabei um die Kombination eines Kassamarktinstruments und eines oder mehrerer strukturierter Terminmarktinstrumente zu einer festen rechtlichen und wirtschaftlichen Einheit.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            So funktioniert&#8217;s        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><b>Beispiel:<\/b>\u00a0Ein\u00a0<a class=\"\" title=\"Indexzertifikate - g\u00fcnstig und erfolgreich an Indizes partizipieren\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/indexzertifikate\/\">Indexzertifikat<\/a>\u00a0bildet den DAX im Verh\u00e4ltnis 1:100 nach. In dem Fall, dass der\u00a0<a title=\"Anlagezertifikat vs. Hebelzertifikat: DAX\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/index\/dax\">DAX<\/a> bei 3.500 Punkten notiert, hat das Papier einen Wert von 35 Euro. Sie als Anleger k\u00f6nnen also schon mit geringen Betr\u00e4gen an der Kursentwicklung des gesamten Index teilhaben und haben jederzeit Transparenz \u00fcber den Wert Ihrer Anlage. Sie k\u00f6nnen aber auch themenorientiert investieren, zum Beispiel in <a class=\"\" title=\"Nachhaltigkeitszertifikate - das m\u00fcssen Sie beachten und so finden Sie das beste nachhaltige Zertifikat\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/nachhaltigkeitszertifikate\/\">Nachhaltigkeitszertifikate<\/a>.<\/p>\n<p><strong><span class=\"important-text\">Vorsicht:<\/span><\/strong>\u00a0Es gab bereits F\u00e4lle, in denen selbst renommierte Investmentbanken\u00a0<a title=\"Zeit.de: WTF ist damals eigentlich passiert?\" href=\"https:\/\/www.zeit.de\/wirtschaft\/2018-09\/lehman-finanzkrise-henry-paulson-usa?utm_referrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">wie die US-Bank Lehman Brothers in Schieflage gerieten und in die Insolvenz schlitterten<\/a>. Die Zertifikate-K\u00e4ufer mussten herbe Verluste bis hin zum Totalverlust hinnehmen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Verschiedene Zertifikate-Typen        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Als Anleger finden Sie bei Emittenten\u00a0<b>verschiedene Zertifikat-Typen im Angebot, die alle unterschiedliche Eigenschaften besitzen<\/b>. Es gibt Zertifikate, die das Kapital der Anleger komplett sch\u00fctzen: Das <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/kapitalschutz-zertifikate\/\">Garantie-Anlagezertifikat<\/a> sichert Ihnen als Anleger zu, dass in der Regel mindestens Ihr eingesetztes Kapital zum Laufzeitende ausbezahlt wird. Daf\u00fcr profitieren Sie aber nicht in G\u00e4nze von m\u00f6glichen Kurssteigerungen. Das Kapital der Anleger, die auf ein Teilschutzzertifikat zur\u00fcckgreifen, ist bis zu einem bestimmten Punkt gesch\u00fctzt. Beispiele daf\u00fcr sind das Bonus- und das Discount-Anlagezertifikat. <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/discount-zertifikate\/\" data-ilm-light=\"17\" title=\"Discount Zertifikate\">Discount-Zertifikate<\/a> erlauben Anlegern beispielsweise den Kauf einer Aktie mit Rabatt, der fortan wie ein Puffer gegen kleinere Verluste wirkt: Die Renditerechnung bleibt selbst dann erhalten, wenn die Aktie nachgeben sollte.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Mit Bonuszertifikaten investieren        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><a class=\"\" title=\"Bonuszertifikate - so erzielen Sie attraktive Renditen, die besten Tipps\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/bonuszertifikate\/\">Bonuszertifikate<\/a>\u00a0bieten Ihnen als Anleger die M\u00f6glichkeit, auch dann zu verdienen, wenn Ihr Basiswert sich nur seitw\u00e4rts bewegt oder sogar leicht nachgibt. Keinen Kapitalschutz hingegen erhalten Sie als Anleger bei den Vollrisikozertifikaten. Daf\u00fcr profitieren Sie aber st\u00e4rker von positiven Kursverl\u00e4ufen des Basisobjektes. Als Anleger k\u00f6nnen Sie bei diesen Finanzprodukten Wert\u00e4nderungen hebeln. Achtung: Das gilt als hochspekulatives Investment, da sich dabei auch das Verlustrisiko stark erh\u00f6ht.<\/p>\n<p>Als Anleger k\u00f6nnen Sie auch auf aktiv gemanagte Investments setzen, beispielsweise mit dem Zertifikat auf den\u00a0<a title=\"Anlagezertifikat vs. Hebelzertifikat: Endlos-Zertifikat auf Value-Stars-Deutschland-Index\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zertifikate\/auf-ls2vq0\/ls8vsd\">Value-Stars-Deutschland-Index<\/a>\u00a0(WKN LS8VSD\/ISIN DE000LS8VSD9). Es setzt auf besonders chancenreiche Nebenwerte und damit seit Auflage im Jahr 2013 erstaunliche Erfolge einheimsen konnte.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast03 newsletter newsletter--simple\">\n                    <h2                class=\"headline headline--h2 headline--has-icon newsletter__headline\"\n                style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-check-white.svg');\"\n            >\n                Verpassen Sie keine aktuelle Empfehlung rund um das Thema B\u00f6rse!            <\/h2>\n                <div class=\"box__content box__content--indent\">\n                            <div class=\"flow-content newsletter__text\">\n                    <p>Unser Tipp: Abonnieren Sie jetzt unseren kostenlosen Newsletter!<\/p>\n                <\/div>\n                        <div class=\"fnet-nl-ic__form-area js-fnet-proxy-form-container\">\n              <form class=\"form js-fnet-proxy-form\" name=\"anmelden\" action=\"\" method=\"post\" novalidate>\n                <input type=\"hidden\" class=\"js-fnet-recaptcha-token\" name=\"recaptcha-token\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"type\" value=\"Ratgeber\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refurl\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refwidget\" value=\"nl-widget-article-page\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"nl_refad\" value=\"\">\n                <input type=\"hidden\" name=\"brandedSignup\" value=\"true\">\n\n                <div class=\"form__fieldset form__fieldset--01\">\n                  <input\n                    class=\"fnet-nl-ic__input\"\n                    id=\"fnet-nl-ic-email\"\n                    type=\"email\"\n                    name=\"email\"\n                    placeholder=\"deine@email.de\"\n                    autocomplete=\"email\"\n                    required\n                  >\n\n                  <p class=\"fnet-nl-ic__error js-fnet-error\"><\/p>\n                  <div class=\"fnet-nl-ic__feedback hidden js-fnet-feedback\" aria-live=\"polite\"><\/div>\n\n                  <div class=\"recaptcha-container\">\n                    <input\n                      class=\"g-recaptcha fnet-nl-ic__btn js-fnet-proxy-submit\"\n                      id=\"fnet-nl-ic-btn\"\n                      data-sitekey=\"6LcBYcoUAAAAAMdyQNuFCMhFBfQUp1jGpohFSA4l\"\n                      data-action=\"newslettersignup\"\n                      name=\"abschicken\"\n                      type=\"button\"\n                      value=\"Jetzt anmelden \u2192\"\n                    >\n                  <\/div>\n                <\/div>\n\n                <small class=\"fnet-nl-ic__legal\">\n                  Informationen zur Verarbeitung deiner personenbezogenen Daten, insbesondere zu Verantwortlichem,\n                  Versanddienstleister, Speicherdauer sowie deinen Rechten, findest du in unserer\n                  <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/datenschutz\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Datenschutzerkl\u00e4rung<\/a>.\n                <\/small>\n              <\/form>\n            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"hebelzertifikate-formen\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Hebelzertifikate        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Grunds\u00e4tzlich unterscheidet man bei den sogenannten strukturierten Wertpapieren zwischen Anlageprodukten und Hebelprodukten. Hebelprodukte sind im Gegensatz zu Anlageprodukten vor allem etwas f\u00fcr chancenorientierte Anleger. Sie k\u00f6nnen zwischen Hebelprodukten mit und ohne Knockout w\u00e4hlen. <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/hebelzertifikate\/\" data-ilm-light=\"35\" title=\"Hebelzertifikate\">Hebelzertifikate<\/a> geh\u00f6ren zu den Hebelprodukten. Als Anleger haben Sie die M\u00f6glichkeit, mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz eine hohe Rendite zu erzielen \u2013 dank der Hebelwirkung. <b>Je nach Hebelzertifikat k\u00f6nnen Sie als Anleger auf steigende Kurse setzen oder auf fallende Kurse spekulieren<\/b>.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Die Untergattungen        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Sie werden am Markt auch unter den Bezeichnungen Turbo-Zertifikate, Turbo-<a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/optionsscheine\/\" data-ilm-light=\"53\" title=\"Optionsscheine\">Optionsscheine<\/a>, Waves oder\u00a0<a class=\"\" title=\"Mini-Futures handeln - so multiplizieren Sie Ihre Renditen\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/mini-futures-handeln\/\">Mini-Futures<\/a>,\u00a0<a class=\"\" title=\"Knock-out Zertifikate handeln - mit wenig Kapital hohe Renditen erzielen\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/knock-out-zertifikate-handeln\/\">Knock-out Zertifikate<\/a>, oder\u00a0<a class=\"\" title=\"Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/faktor-optionsscheine\/\">Faktor-Optionsscheine<\/a>\u00a0angeboten. Bei all den Zertifikaten handelt es sich um Untergattungen von Hebelzertifikaten.<\/p>\n<p><b>Beispiel:<\/b>\u00a0Liegt der Basiskurs bei 100 Euro, der Hebel bei 1,5 und betr\u00e4gt der Kurs des Basiswerts am Stichtag 90 Euro, dann erhalten Sie als Zertifikatsinhaber 100 Euro. Erreicht der Kurs des Basiswerts dagegen 110 Euro, erh\u00e4lt er 100 Euro zuz\u00fcglich (110 Euro \u2013 100 Euro) x 1,5 = 115 Euro.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Die Formen von Hebelzertifikaten        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Alle\u00a0<a class=\"\" title=\"Hebelzertifikate - mit Hebelprodukten renditestark anlegen\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/hebelzertifikate\/\">Hebelzertifikate<\/a>\u00a0haben gemein, dass ihnen immer ein Basiswert zugrunde liegt, der real am Markt gehandelt wird. Infrage kommen daf\u00fcr also beispielsweise Aktien, Rohstoffe, W\u00e4hrungen oder Indizes. Je nach Hebelzertifikat k\u00f6nnen Sie als Anleger entweder auf steigende Kurse setzen \u2013 auch\u00a0<a class=\"\" title=\"Discount-Call-Optionsscheine handeln - mit Rabatt in Optionsscheine investieren\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/discount-call-optionsscheine\/\">\u201eCall\u201c-Hebelzertifikate<\/a>\u00a0genannt \u2013 oder auch mit einem strukturierten Wertpapier auf fallende Kurse spekulieren. Das nennt man dann\u00a0<a class=\"\" title=\"Discount-Put-Optionsscheine - so profitieren Sie mit Rabatt von fallenden Kursen\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/discount-put-optionsscheine\/\">\u201ePut\u201c-Hebelzertifikat<\/a>. Richtig spekulativ geht es vor allem mit einem Faktor- oder Knock-out-Zertifikat zur Sache.\u00a0<b>Sie bieten hohe Chancen, aber auch hohe Risiken<\/b>. Im Grunde sind die Faktor-Papiere einfach zu verstehen: Ein Faktor-Optionsschein macht nichts anderes, als die t\u00e4gliche Kurs\u00e4nderung des Basiswertes mit einem fest definierten Faktor zu multiplizieren \u2013 der Name ist also Programm. Man unterscheidet dabei Long- und Short-<a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/grundlagen-einstieg\/faktor-optionsscheine\/\" data-ilm-light=\"26\" title=\"Faktor Optionsscheine\">Faktor-Optionsscheine<\/a>. Mit \u201eShort-Faktoren\u201c verdienen Sie an fallenden M\u00e4rkten, mit \u201eLong-Faktoren\u201c an steigenden B\u00f6rsenkursen. Gebr\u00e4uchlich sind Faktoren von zwei bis zehn. Erwerben Sie beispielsweise einen Faktor-Long-Optionsschein mit dem Faktor drei, verdreifacht das Zertifikat die jeweiligen Tagesgewinne, aber eben auch Verluste im Basiswert.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Wie Sie den Hebel anwenden        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Die meisten Anleger von Hebelzertifikaten haben bei der Auswahl des Produktes ein eindeutiges Kriterium: den Hebel. Schlie\u00dflich ist der Hebel der attraktivste Vorteil eines Hebelzertifikates, durch ihn k\u00f6nnen Sie Ihr Geld besonders renditestark anlegen.\u00a0<b>Entsprechend der eigenen Risikoneigung sollte man abw\u00e4gen, wie gro\u00df der Hebel des gew\u00fcnschten Produktes sein soll<\/b>: Ein gro\u00dfer Hebel bietet gro\u00dfe Chancen, aber auch ein deutlich h\u00f6heres Risiko, dass der Totalverlust eintritt, wenn das Hebelzertifikat ausgeknockt wird. Der Hebel gibt dabei das Verh\u00e4ltnis an, in dem das Hebelzertifikat die Kursbewegung des Basiswertes nachvollzieht. Also um wie viel Mal mehr ein Hebelzertifikat steigt oder f\u00e4llt, wenn sich der Kurs des Basiswertes um ein Prozent ver\u00e4ndert.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"youtube-channel-teaser box\">\n                    <a class=\"youtube-channel-teaser__image-container\" href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\">\n                <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/icon-youtube.svg\">\n            <\/a>\n                            <div class=\"box__content flow-content\">\n                <p><strong>Du willst noch mehr Finanzwissen schnell erkl\u00e4rt?<\/strong><br \/>\n<a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/channel\/UCxD5ug_M184KrXgPj9v7qeA\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Dann abonniere jetzt unseren YouTube-Kanal!<\/a> Wir produzieren regelm\u00e4\u00dfig neue <strong>Ratgeber-Videos<\/strong> rund um die Themen B\u00f6rse, <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/trading\/grundlagen-einstieg\/geldanlage\/\" data-ilm-light=\"32\" title=\"Geldanlage\">Geldanlage<\/a> und Finanzen. Als Abonnent wirst du sofort informiert, wenn ein neues Erkl\u00e4rvideo erscheint &#8211; so verpasst du nichts mehr!<\/p>\n            <\/div>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Knock-Out-Schwelle leicht erkl\u00e4rt        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Konkret funktioniert die Knock-Out-Schwelle so: Ein Call wird ausgeknockt, wenn der Basiswert die vorgegebene Knock-Out-Schwelle unterschreitet. Ein Put wird ausgeknockt, wenn der Kurs des Basiswertes die Knock-Out-Schwelle \u00fcber\u00adschreitet. Der Kurs des Knock-Out-Zertifikates sinkt, je n\u00e4her der Kurs des Basiswertes an die Knock-Out-Schwelle herankommt. Der Kurs des Knock-Out-Zertifikates steigt unterdessen \u00fcberproportional, wenn sich der Abstand zwischen dem Kurs des Basiswertes und der Knock-Out-Schwelle vergr\u00f6\u00dfert.<strong> Erreicht der Kurs des Basiswertes die K.O.-Schwelle, wird der Handel mit dem Knock-Out-Zertifikat eingestellt. Als Anleger bekommen Sie im Idealfall dann nur noch einen symbolischen Restwert ausbezahlt oder erleiden im schlimmsten Fall einen Totalverlust Ihres eingesetzten Kapitals.<\/strong><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"zertifikate-unterschiede\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Die Zertifikate im Vergleich        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger fragen sich, welche Vor- und Nachteile die jeweiligen Produkte zu bieten haben und wann sie welches Zertifikat nutzen sollten. Mit Anlageprodukten k\u00f6nnen Sie als Anleger Handelsm\u00f6glichkeiten signifikant erweitern. Sie k\u00f6nnen Ihr Depot mit geringem Aufwand gegen Verluste absichern. Durch den Einsatz von Deep-Discount- oder Garantie-Zertifikaten k\u00f6nnen Sie einen rentablen Ersatz f\u00fcr\u00a0<a class=\"\" title=\"Festgeldvergleich \u2013 die h\u00f6chsten Zinsen und besten Tipps zur Festgeldanlage\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/festgeldvergleich\/\">Festgeld<\/a>-Anlagen schaffen. F\u00fcr die Altersvorsorge hingegen sind Zertifikate grunds\u00e4tzlich eher ungeeignet. Sie sollten auf keinen Fall riskieren,\u00a0<b>dass bei einer eventuellen Bankpleite Ihre Altersvorsorge in der Konkursmasse des Emittenten untergeht<\/b>.<\/p>\n<p>Mit Hebelzertifikaten haben Sie als Anleger mit geringem Kapitaleinsatz die Chance auf einen \u00fcberproportionalen Gewinn. Au\u00dferdem haben Sie durch die geringeren Kosten unterschiedliche M\u00f6glichkeiten, Ihre Geldanlage zu diversifizieren. Hebelzertifikate erm\u00f6glichen es Ihnen zudem, auch bei fallenden Kursen an den Finanzm\u00e4rkten Geld zu verdienen. Sie k\u00f6nnen sich auf Basis aktueller Kurse zu jeder Zeit von Ihrem Produkt trennen. Die Order wird schnell ausgef\u00fchrt. Sie k\u00f6nnen zwischen Hebelprodukten mit und ohne Knock-Out w\u00e4hlen.<\/p>\n<p><span class=\"lightbulb-text\">Tipp:<\/span>\u00a0Auch im schlimmsten Fall, wenn das Hebelzertifikat etwa eine m\u00f6gliche Knock-Out-Schwelle erreicht und der Handel mit dem Produkt eingestellt wird,\u00a0<b>verlieren Sie nicht mehr als Ihren Einsatz<\/b>. Eine Nachschusspflicht, wie sie etwa im Handel mit Futures vereinbart ist, besteht nicht.<\/p>\n<p>Im Wesentlichen liegt der Unterschied zwischen Anlage- und Hebelprodukten also im Hebel. W\u00e4hrend Anlageprodukte eher auf Sicherheit setzen, gehen Sie mit dem Hebel zwar ein gr\u00f6\u00dferes Risiko ein, haben als chancenorientierter Anleger aber auch die M\u00f6glichkeit, weitaus h\u00f6here Gewinne zu erzielen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"link-list box\">\n                    <h3 class=\"headline headline--h3\">\n                Das k\u00f6nnte Sie auch interessieren:            <\/h3>\n                            <ul class=\"link-list__list\">\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf\/\" target=\"_blank\">\n                            Zertifikate handeln                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/cfd-handel\/\" target=\"_blank\">\n                            CFD-Handel                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/etp-kaufen\/\" target=\"_blank\">\n                            ETP kaufen                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/rohstoffhandel-wie-anleger-in-rohstoffe-investieren\/\" target=\"_blank\">\n                            Rohstoffhandel                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/small-caps-investieren-in-sdax-unternehmen-und-nebenwerte\/\" target=\"_blank\">\n                            Small Caps                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/kapitalschutz-zertifikate\/\" target=\"_blank\">\n                            Kapitalschutz-Zertifikate                        <\/a>\n                    <\/li>\n                            <\/ul>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Besser Vorsicht als Nachsicht        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger sollten sich insbesondere Hebelprodukten sorgsam und mit Bedacht n\u00e4hern. Sie geh\u00f6ren zu den risikoreicheren B\u00f6rseninvestments. Entwickelt sich der Kurs des Basiswertes in eine andere Richtung, als von Ihnen erhofft, sinkt der Wert des Investments \u00fcberproportional. Wird eine Knock-Out-Schwelle touchiert, wird das Produkt ausgeknockt und Sie verlieren Ihr gesamtes eingesetztes Kapital. Bei der Investition in Hebelprodukte ben\u00f6tigen Sie also nicht nur das entsprechende Know-how, sondern auch starke Nerven. Denn bedingt durch den Hebel kann es innerhalb kurzer Zeit zu massiven Kursschwankungen kommen. K\u00e4ufer von Hebelzertifikaten m\u00fcssen stets mit den aktuellen Marktentwicklungen vertraut sein, um schnell reagieren zu k\u00f6nnen, falls die Gefahr droht, dass das Hebelzertifikat die K.O.-Schwelle rei\u00dft.<\/p>\n<p><strong><span class=\"lightbulb-text\">Unsere Empfehlung:<\/span><\/strong>\u00a0\u00dcberlegen Sie sich gut, wie chancenorientiert Sie Ihr Geld anlegen m\u00f6chten. Sollten Sie sich f\u00fcr Hebelprodukte entscheiden, dann sollten Sie Stop-Loss-Marken setzen, ab denen automatisch der Verkauf des Papiers ausgel\u00f6st wird.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Anlagezertifikate-vs-Hebelzertifikate--das-sollten-Sie-tun\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Anlagezertifikate vs. Hebelzertifikate &#8211; das sollten Sie tun        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n            <ol class=\"ordered-list ordered-list--type1\">\n                           <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>\u00dcberlegen Sie sich, ob Sie <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/derivate\/praxis-strategien\/zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf\/\" data-ilm-light=\"73\" title=\"Zertifikate Handeln\">Zertifikate kaufen<\/a> wollen. Sie k\u00f6nnen eine gute Beimischung f\u00fcr Ihr Depot sein. Eine\u00a0<a title=\"Einf\u00fchrung in den Zertifikate-Handel\" href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/zertifikate-handeln-tipps-zum-zertifikate-kauf\/\">Einf\u00fchrung in den Zertifikat-Handel<\/a>\u00a0finden Sie in unserem Ratgeber.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>M\u00f6chten Sie in die Finanzprodukte investieren? Dann \u00fcberlegen Sie sich, in welches Zertifikat Sie Ihr Kapital stecken m\u00f6chten.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Als eher risikoscheuer Anleger k\u00f6nnen Sie auf Anlagezertifikate zur\u00fcckgreifen. B\u00f6rsianer, die mit dem Thema bereits vertraut sind, k\u00f6nnen auch Hebelprodukte in Erw\u00e4gung ziehen.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Wenn Sie sich f\u00fcr ein Investment entschieden haben, sollten Sie sich \u00fcberlegen, in welche Bereiche Sie investieren m\u00f6chten.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Sobald Sie diese Entscheidungen getroffen haben, k\u00f6nnen Sie das Zertifikat bei einem Emittenten Ihrer Wahl erwerben.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                    <\/ol>\n    <\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"disclaimer flow-content\">\n                    <small>\n                <p style=\"font-size: 11pt;\">Disclaimer: Die in diesem Artikel enthaltenen Inhalte dienen ausschlie\u00dflich allgemeinen Informations-, Bildungs- und Marketingzwecken ohne Gew\u00e4hr auf Vollst\u00e4ndigkeit, Richtigkeit und Aktualit\u00e4t. Die Inhalte stellen keine Anlageberatung, Anlagestrategieempfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Die Informationen ber\u00fccksichtigen nicht die individuellen Anlageziele und finanzielle Situation des Lesers. Jede Anlageentscheidung sollte eigenverantwortlich getroffen und sorgf\u00e4ltig gepr\u00fcft werden. Vor einer Anlageentscheidung sollte der Rat eines Anlage- und Steuerberaters eingeholt werden. Der Handel mit Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten ist mit hohen Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator f\u00fcr zuk\u00fcnftige Wertentwicklungen. Aussagen \u00fcber zuk\u00fcnftige wirtschaftliche Entwicklungen basieren grunds\u00e4tzlich auf Annahmen und Einsch\u00e4tzungen, die sich im Zeitablauf als nicht zutreffend erweisen k\u00f6nnen. Wir \u00fcbernehmen keine Haftung f\u00fcr Verluste, die durch die Umsetzung der in diesem Artikel genannten Informationen entstehen.<\/p>\n<p style=\"font-size: 11pt;\"><sup>1<\/sup>Hinweis zu ZERO: <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero<\/a> ist ein Angebot der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/impressum\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero GmbH<\/a>, einer Tochter der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/impressum\">finanzen.net GmbH<\/a>.<\/p>\n<p style=\"font-size: 11pt;\"><sup>*<\/sup>Hinweis zu Affiliate-Links: Unsere Ratgeber-Artikel sind objektiv und unabh\u00e4ngig erstellt, wobei mit Sternchen gekennzeichnete Links zur Finanzierung der kostenlosen Inhalte dienen. Die Verg\u00fctung aus diesen Links hat keinen Einfluss auf unsere Inhalte.<\/p>\n            <\/small>\n                                            <small>\n                                                                        <p style=\"font-size: 11pt;\"><sup>1<\/sup>Hinweis: <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero<\/a> ist ein Angebot der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/zero\/impressum\/?utm_source=finnet-ratgeber&amp;utm_medium=web&amp;utm_term=fnet_017m&amp;utm_campaign=content&amp;utm_content=[current_slug]\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">finanzen.net zero GmbH<\/a>, einer Tochter der <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/impressum\">finanzen.net GmbH<\/a>.<\/p>\n                                                            <\/small>\n                            <small>\n                                                                        <p data-pm-slice=\"1 1 []\"><sup>16<\/sup>Transparenzhinweis:\u00a0Dies ist eine Marketingmitteilung. Die finanzen.net GmbH wird f\u00fcr die Vermarktung dieses Finanzprodukts von dritter Seite verg\u00fctet. Die Verg\u00fctung steigt mit dem Volumen der in das Finanzprodukt investierten Gelder.<\/p>\n<p class=\"x_elementToProof\">Risikohinweis:\u00a0Diese Marketingmitteilung ersetzt keine fachkundige Beratung. Investitionen in <a href=\"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/krypto\/produkte-vergleiche\/kryptowaehrungen-vergleich\/\" data-ilm-light=\"45\" title=\"Kryptowaehrungen Vergleich\">Kryptow\u00e4hrungen<\/a> und Crypto Exchange Traded Products (ETPs) sind mit einem hohen Risiko verbunden und daher nur f\u00fcr speku\u00adlative Anleger geeignet. Crypto-ETPs sind zudem komplexe Produkte, die schwer zu verstehen sein k\u00f6nnen. Fr\u00fchere Wertentwicklungen sind kein Hinweis auf zuk\u00fcnftige Ergebnisse. Anleger sollten daher fachkundigen Rat einholen und nur dann Kapital einsetzen, wenn sie das Produkt verstanden haben und den Verlust des eingesetzten Kapitals ver\u00adkraften k\u00f6nnen.<\/p>\n<div class=\"x_elementToProof\"><\/div>\n                                                            <\/small>\n                            <small>\n                                                                        <p><sup>15<\/sup>F\u00fcr die Auszahlung der Gewinne ist ein Konto bei finanzen.net\u00a0zero erforderlich. Als Gewinner erh\u00e4ltst Du nach Ende des Tippspiels eine E-Mail von\u00a0finanzen.net mit weiteren Informationen. F\u00fcr die Auszahlung des 25 Euro Guthabens f\u00fcr alle weiteren Teilnehmer ben\u00f6tigst Du ein Konto bei\u00a0finanzen.net\u00a0zero, das im Zeitraum 01.09.-31.10.2025 mit dem Promocode \u201eTrader25\u201c er\u00f6ffnet werden muss. 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