Carmignac Sécurité: Flexibilität und Stabilität im europäischen Rentenmarkt
Strategie im Überblick
Carmignac Sécurité ist ein auf Euro lautender Rentenfonds mit klarem Fokus auf eine regelmäßige Performance bei begrenzter Volatilität über einen Anlagehorizont von zwei Jahren. Die Strategie kombiniert eine flexible Durationsteuerung (-3 bis +4) mit einer breiten Diversifikation über verschiedene Anlageklassen:
- Staatsanleihen (Kern- und Peripherieländer)
- Unternehmensanleihen (Investment Grade & selektiv High Yield – bis zu maximal 10 %). Durchschnittliche Mindestbonität: Investment Grade
- Besicherte Kreditverbriefungen (CLOs)
- Geldmarktnahe Instrumente
- Emerging Markets (in begrenztem Umfang)
Der aktive Managementansatz ermöglicht es den Fondsmanagern, schnell und gezielt auf sich ändernde Marktbedingungen zu reagieren und Chancen zu nutzen, während Risiken systematisch gesteuert werden.
Zentrale Merkmale des Fonds (Stand: 31. März 2025)
- Konservatives Mandat mit klarem Fokus auf regelmäßige Erträge bei begrenzter Volatilität
- Tägliche Liquidität – Investoren behalten volle Flexibilität
- +35 Jahre Track Record – erprobte Strategie seit 1989
- Breit diversifiziert über mehrere Anlageklassen und potenzielle Ertragsklassen hinweg
- Niedrige Volatilität: Die 3-Jahres- und 5-Jahres-Volatilität liegt bei 2,1 %
- Outperformance über alle Zeiträume hinweg: Im ersten Quartil seiner Morningstar-Kategorie (EUR Diversified Bond – Short Term) über 1, 3, 5, 10, 15 und 20 Jahre1
Aktuelle Positionierung (Stand: 31. März 2025)
- Verwaltetes Vermögen: 4,995 Mrd. EUR
- Durchschnittliche Rendite bis zur Endfälligkeit2: 3,8 %
- Modifizierte Duration: 1,7
- Kreditqualität: Schwerpunkt auf Investment Grade, selektiv High Yield
- Regionale Gewichtung: Fokussiert auf den Euroraum, ergänzt durch gezielte Positionen in Nicht-Euro-Märkten und Schwellenländern (bis zu max. 20 %)
- Absicherungsstrategien: Derivateeinsatz zur Steuerung von Zins- und Kreditrisiken
Für wen ist der Fonds geeignet?
Carmignac Sécurité richtet sich an Anleger, die kurzfristige Zins- und Kreditmarktopportunitäten im Euroraum nutzen möchten – mit einem klaren Fokus auf Risikomanagement. Die Strategie ist insbesondere interessant für Anleger, die einen konservativen Anleihebaustein in ihrem Portfolio suchen.
Fazit
Carmignac Sécurité kombiniert konservatives Portfolio-Management mit der notwendigen Flexibilität, um Chancen im europäischen Rentenmarkt effizient zu nutzen. Die langjährige Historie, die breite Diversifikation und der Fokus auf aktives Risikomanagement machen den Fonds zu einer attraktiven Lösung – unabhängig vom Marktumfeld.
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1 Quelle: Carmignac, Morningstar, 31.03.2025. Morningstar-Kategorie: Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer. Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Inhaltsanbietern; sie zu kopieren oder zu verbreiten ist nicht gestattet, und es wird keine Gewährleistung für ihre Genauigkeit, Vollständigkeit und Aktualität übernommen. Weder Morningstar noch seine Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
2 Yield to Maturity: Die Yield to Maturity ist die geschätzte jährliche Rendite, die für eine Anleihe erwartet wird, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird und alle Zahlungen planmäßig erfolgen und zu diesem Satz reinvestiert werden. Bei unbefristeten Anleihen wird der nächste Kündigungstermin für die Berechnung herangezogen. Beachten Sie, dass die angegebene Rendite den Fremdwährungs-Carry sowie die Gebühren und Kosten des Portfolios nicht berücksichtigt. Die YTM des Portfolios ist der gewichtete Durchschnitt der YTM der einzelnen Anleihen innerhalb des Portfolios.
Hauptrisiken des Fonds Carmigac Sécurité
Risikoindikator: 2/7*. Empfohlene Mindestanlagedauer: 2 Jahre. SFDR-Klassifizierung**: Artikel 8.
ZINSRISIKO: Das Zinsrisiko führt bei einer Veränderung der Zinssätze zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts. KREDITRISIKO: Das Kreditrisiko besteht in der Gefahr, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. KAPITALVERLUSTRISIKO: Das Portfolio besitzt weder eine Garantie noch einen Schutz des investierten Kapitals. Der Kapitalverlust tritt ein, wenn ein Anteil zu einem Preis verkauft wird, der unter seinem Kaufpreis liegt. WÄHRUNGSRISIKO: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.
Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
*Quelle: Carmignac, Stand 31.03.2025. Risiko Skala von KID (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ – Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ – Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ – keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
MARKETING-ANZEIGE. Bitte lesen Sie das Basisinformationsblatt (BiB) bzw. den Verkaufsprospekt des Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Dieses Dokument darf weder ganz noch teilweise ohne vorherige Genehmigung durch die Verwaltungsgesellschaft reproduziert werden. Es stellt weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. In diesem Dokument enthaltene Informationen können unvollständig sein und ohne Vorankündigung geändert werden. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Vertrieb in Ihrem Land jederzeit einstellen. Die Anleger können eine Zusammenfassung ihrer Rechte auf Deutsch unter folgenden Links abrufen (Absatz 5: „Zusammenfassung der Anlegerrechte“): Für Deutschland: https://www.carmignac.de/de_DE/verfahrenstechnische-informationen; Für Osterreich: https://www.carmignac.com/de-at/verfahrenstechnische-informationen. Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds berücksichtigt werden sollten, wie sie in seinem Prospekt oder in den Informationen beschrieben sind. Carmignac Sécurité ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Die Rendite von Anteilen, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind, kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zum Fonds beschränkt sein. Er darf insbesondere weder direkt noch indirekt einer „US-Person“ wie in der US-amerikanischen „S Regulation“ und/oder im FATCA definiert bzw. Für Rechnung einer solchen US-Person angeboten oder verkauft werden. Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden. Die Risiken und Kosten sind in den KID (Basisinformationsblatt) beschrieben. Die KID müssen dem Zeichner vor der Zeichnung ausgehändigt werden. • Für Deutschland: Die Prospekte, KID und Jahresberichte des Fonds stehen auf der Website www.carmignac.de zur Verfügung und sind auf Anforderung bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. • Für Osterreich: Die Prospekte, KID und Jahresberichte des Fonds stehen auf der Website www.carmignac.at zur Verfügung.
