{"id":1414,"date":"2020-04-10T10:24:48","date_gmt":"2020-04-10T08:24:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/?post_type=cpt_special&p=1414"},"modified":"2023-12-18T16:16:17","modified_gmt":"2023-12-18T15:16:17","slug":"vontobel-aktienanleihen-als-multitalente","status":"publish","type":"cpt_special","link":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/specials\/aktienanleihen\/vontobel-aktienanleihen-als-multitalente\/","title":{"rendered":"Vontobel: Aktienanleihen als Multitalente"},"content":{"rendered":"\t\t
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Aktienanleihen stellen eine Art Multitalent dar<\/h2>\n

finanzen.net:<\/strong> Welche Gr\u00fcnde und Ursachen sehen Sie f\u00fcr die gro\u00dfe Beliebtheit von Aktienanleihen bei Anlegern?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Ein wesentlicher Erfolg f\u00fcr den anhaltenden Erfolg dieser Anlageklasse ist sicherlich das niedrige Zinsniveau, mit dem sich Anleger nun schon seit geraumer Zeit konfrontiert sehen. Klassische Aktienanleihen bieten dagegen regelm\u00e4\u00dfig Zinsertr\u00e4ge im hohen einstelligen und teilweise auch zweistelligen Bereich. Abh\u00e4ngig von der konkreten Ausgestaltung sind vielfach sogar Werte von \u00fcber 10% m\u00f6glich. Damit liegt die Verzinsung in der Regel \u00fcber der Dividendenrendite der Aktie, auf die sich die Aktienanleihen beziehen. Nat\u00fcrlich sollten Anleger bei ihrer Anlageentscheidung ber\u00fccksichtigen, dass mit der H\u00f6he der Verzinsung auch das Risiko der Anlage steigt.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Was sind die Vor- und Nachteile von Aktienanleihen? Oder empfehlen Sie dann doch lieber die klassische Aktie?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Aktienanleihen k\u00f6nnen sich f\u00fcr unterschiedliche Marktsituationen eignen, w\u00e4hrend Anleger von ihren direkten Aktieninvestments nur bei steigenden Kursen und Dividenden profitieren. Bereits bei stabilen Kursen des Basiswertes kann am Laufzeitende eine interessante Rendite erzielt werden. Entsprechend k\u00f6nnten bei Aktienanleihen schon neutrale Erwartungen bez\u00fcglich der zuk\u00fcnftigen Wertentwicklung des Basiswertes gen\u00fcgen, um entsprechende Investments einzugehen. Je nach Ausstattung ist sogar bei moderat fallenden Kursen des Basiswertes noch eine positive Rendite m\u00f6glich. Wenn die zugrundeliegende Aktie \u00fcber die Gesamtlaufzeit betrachtet etwas st\u00e4rker an Wert verliert, kommt es auch bei den Inhabern von Aktienanleihen zu Verlusten. Bei leicht steigenden Aktienkursen k\u00f6nnen Aktienanleihen einen Renditevorsprung gegen\u00fcber einem Direktinvestment erzielen. Bei stark steigenden Kursen des Basiswertes schneidet dieses dagegen besser ab. Anleger, die mit hohen Zugewinnen rechnen, werden sich deshalb f\u00fcr ein Direktinvestment entscheiden. Anders als bei der Aktienanleihe m\u00fcssen sie dann auch nicht auf etwaige Dividendenzahlungen verzichten.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Welchen Typ von Anleger empfehlen Sie Aktienanleihen als Investment?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Aktienanleihen k\u00f6nnen insbesondere f\u00fcr Anleger interessant sein, die f\u00fcr einen \u00fcberschaubaren Anlagehorizont ein Investment mit einer \u00fcber dem allgemeinen Marktzins liegenden Zinszahlung suchen. Dabei sollte der K\u00e4ufer f\u00fcr den ausgew\u00e4hlten Basiswert w\u00e4hrend des vorgesehenen Anlagezeitraumes eine stabile Wertentwicklung, also seitw\u00e4rts gerichtete Preise, erwarten. Aus dieser Erwartung heraus m\u00fcssen K\u00e4ufer von Aktienanleihen dazu bereit sein, auf etwaige Dividenden zu verzichten und die R\u00fcckzahlung des Nennbetrages von der Basiswertentwicklung abh\u00e4ngig zu machen.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Was sind die wichtigsten Faktoren bei der Wahl der richtigen Aktienanleihe?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Grunds\u00e4tzlich sollte eine Investition in derivative Wertpapiere, zu denen auch Aktienanleihen z\u00e4hlen, niemals erfolgen, wenn die wesentlichen Merkmale des Produktes oder die damit verbundenen wichtigsten Risiken nicht verstanden werden. In Bezug auf Aktienanleihen sollte der Anleger vor der Investition zudem eine klare Meinung hinsichtlich der zu erwartenden Kursentwicklung des Basiswertes haben und die mit dem Produkt verbundenen Risiken sollten mit der pers\u00f6nlichen Risikoneigung des K\u00e4ufers \u00fcbereinstimmen. Das Verlustrisiko bei Aktienanleihen ist nicht begrenzt, das hei\u00dft es ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals m\u00f6glich, beispielsweise wenn der basiswert bei Laufzeitende wertlos ist. Neben dem Marktrisiko ist dabei auch das Emittentenrisiko zu ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Wie hilft beispielsweise Vontobel bei der Produktsuche?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Momentan umfasst das Vontobel Produktspektrum rund 20.000 verschiedene Aktienanleihen. Damit haben Anleger die M\u00f6glichkeit f\u00fcr nahezu jedes Chance-Risiko Profil das entsprechende Produkte zur finden. Um Ihnen die Suche und Auswahl an Aktienanleihen und deren Varianten zu erleichtern, finden Sie auf unserer Website markets.vontobel.com<\/a>, in der Rubrik \u201eAttraktive Aktienanleihen\u201c eine st\u00fcndlich aktualisierte Zusammenstellung an interessanten Aktienanleihen, die im jeweils aktuellen Marktumfeld besonders interessant erscheinen. Weitere interessante Produktideen finden sich im w\u00f6chentlich erscheinenden Newsletter \u201eAktienanleihen Investor\u201c, der \u00fcber die Homepage kostenfrei abonniert werden kann.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Welche verschiedenen Formen der Aktienanleihen gibt es und wie unterscheiden sich diese?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Neben einer gro\u00dfen Auswahl an klassischen Aktienanleihen bietet Vontobel auch Aktienanleihen mit Barriere an, die im Vergleich zur klassischen Ausgangsvariante \u00fcber eine zus\u00e4tzliche Kursschwelle (Barriere) unterhalb des Basispreises verf\u00fcgen. Ber\u00fchrt oder unterschreitet der Kurs des Basiswertes zu keinem Zeitpunkt w\u00e4hrend der Laufzeit die Barriere, erfolgt eine 100%ige R\u00fcckzahlung des Nennbetrages. Aktienanleihen mit Barriere Pro verf\u00fcgen ebenfalls \u00fcber eine Barriere. Diese wird jedoch nicht kontinuierlich, sondern nur am Laufzeitende des Produkts \u00fcberwacht. Abgerundet wird das Produktspektrum durch Multi-Strukturen mit mehreren Basiswerten und deren Varianten mit Barriere.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Was sind derzeit die Top Aktienanleihen?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Aktuell wird der Markt der Aktienanleihen von gro\u00dfen DAX-Titeln dominiert, da auch gerade in unruhigen Zeiten die Anleger das Altbekannte und damit solide Basiswerte bevorzugen. Allerdings zeigt sich, dass Anleger vermehrt auf Titel aus der zweiten Reihe wie beispielsweise Unternehmen aus dem MDAX und TecDAX ausweichen. Durch die steigende Volatilit\u00e4t, insbesondere in Zeiten der Pandemie, k\u00f6nnen sich die Anleger hohe Kupons sichern.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Eignen sich Aktienanleihen auch als langfristigen Verm\u00f6gensaufbau?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Mit der Laufzeit einer Aktienanleihe steigt grunds\u00e4tzlich das Ertragspotenzial. Dennoch sollten Anleger bedenken, dass der Erfolg von Aktienanleihen von der Kursentwicklung des Basiswertes abh\u00e4ngt. Je l\u00e4nger die Laufzeit des Produktes ist, desto ungewisser ist dessen Entwicklung. Aktienanleihen sind gefragt, da diese in der Regel eine Laufzeit von 12-15 Monate haben. Anleger m\u00fcssen hierbei nicht ihr Portfolio aktiv bewirtschaften. Wer sich eine Zielrendite vornimmt und bereit ist ein gewisses Risiko einzugehen, findet bei Aktienanleihen sowie den Aktienanleihen mit Barriere eine hervorragend Alternative, die den Anlegern den Aufbau eines individuellen Portfolios erm\u00f6glicht.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Wie bewerten Sie das Risiko gegen\u00fcber der Rendite?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Aktienanleihen z\u00e4hlen zu den sogenannten Renditeoptimierungsprodukten. Bei dieser Gattung von Finanzprodukten handelt es sich um derivative Wertpapiere, bei denen die Ertr\u00e4ge in der Regel auf einen Maximalbetrag begrenzt sind. Daf\u00fcr erwirtschaften sie \u2013 wie bereits erw\u00e4hnt \u2013 allerdings auch in seitw\u00e4rts tendierenden und sogar moderat fallenden Marktphasen positive Renditen, und auch bei leicht steigenden Preisen des Basiswertes erzielen sie grunds\u00e4tzlich noch h\u00f6here Ertr\u00e4ge als dieser. Gleichzeitig kann durch die Zinszahlung ein potenzieller Verlust bei Aktienanleihen etwas abgefedert werden, wird diesen jedoch in aller Regel nicht g\u00e4nzlich kompensieren k\u00f6nnen.<\/p>\n

finanzen.net:<\/strong> Was w\u00e4re ein Rat, den Sie jedem potenziellen Anleger bei Aktienanleihen geben w\u00fcrden?<\/p>\n

Heiko Geiger:<\/strong> Jeder Anleger sollte sich beim Kauf derivativer Produkte, zu denen auch Aktienanleihen z\u00e4hlen, den entsprechenden Risiken bewusst sein und anhand dieser das f\u00fcr Ihn geeignete Produkt ausw\u00e4hlen. Vor der Investition in eine Aktienanleihe sollte sich daher \u00fcber die einhergehenden Risiken informiert werden. Anleger sollten eine klare Marktmeinung haben und ein Produkt suchen, welches mit der pers\u00f6nlichen Risikoneigung \u00fcbereinstimmt. Mein Rat: orientieren Sie sich an der Lage des Basispreises im Verh\u00e4ltnis zum aktuellen Aktienkurs. Je tiefer dieser gew\u00e4hlt wird, desto geringer fallen zwar Zinskupon und damit Maximalrendite aus, die Toleranz gegen\u00fcber eigenen Prognosefehlern steigt aber. Eine niedrige Barriere r\u00e4umen Anlegern jedoch einen gr\u00f6\u00dferen Puffer gegen\u00fcber (moderaten) Kursr\u00fcckg\u00e4ngen des Basiswerts ein.<\/p>\n

Weitere Informationen zu den Aktienanleihen von Vontobel finden Sie unter markets.vontobel.com.<\/a>\u00a0<\/p>\n

Zum Interviewpartner:<\/strong><\/p>\n

Heiko Geiger leitet den Bereich Public Distribution Europe bei der Bank Vontobel Europe AG. Er ist seit 15 Jahren in der Finanzindustrie t\u00e4tig und war zuvor im Indexbereich der Deutschen B\u00f6rse f\u00fcr die Funktionen Sales und Marketing verantwortlich.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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