{"id":1471,"date":"2020-04-10T12:50:14","date_gmt":"2020-04-10T10:50:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/?post_type=cpt_special&p=1471"},"modified":"2020-05-07T09:27:18","modified_gmt":"2020-05-07T07:27:18","slug":"systematik-und-disziplin-sind-erfolgsfaktoren","status":"publish","type":"cpt_special","link":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/specials\/zertifikate\/systematik-und-disziplin-sind-erfolgsfaktoren\/","title":{"rendered":"Systematik und Disziplin sind Erfolgsfaktoren"},"content":{"rendered":"\t\t
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Systematik und Disziplin sind Erfolgsfaktoren<\/h2>\n

Zertifikatekauf als systematischer Prozess<\/h3>\n

Die Flexibilit\u00e4t des Produkts und die Vielfalt der mittlerweile emittierten Zertifikate sorgen daf\u00fcr, dass es im Prinzip f\u00fcr jedes Anlageziel das passende Erzeugnis gibt. Es kommt also darauf an, das richtige Zertifikat f\u00fcr die eigenen Bed\u00fcrfnisse zu identifizieren. Den Anfang einer erfolgreichen Anlagestrategie stellt daher eine pr\u00e4zise Zielformulierung dar. Steht der Kapitalerhalt, verbunden mit der Chance auf eine reale Zusatzrendite, im Vordergrund, sind andere Produkte zu w\u00e4hlen als bei einem langfristigen Engagement mit Chance auf Kursgewinne oder bei einer Spekulation auf kurzfristige Ertr\u00e4ge. Die Festlegung der Ziele ist damit eine zentrale Determinante f\u00fcr die Struktur des Produkts.<\/p>\n

Der zweite wichtige Einflussfaktor ist das Anlageszenario, mit dem die Erwartungen an die weitere Entwicklung formuliert werden. Aus der Kombination der anvisierten Ziele und der Erwartungen an die k\u00fcnftige Marktentwicklung ergeben sich wichtige R\u00fcckschl\u00fcsse f\u00fcr das geeignete Zertifikat. Damit eng verbunden ist auch die Auswahl des richtigen Basiswerts. Auch hier gilt: Die Marktvielfalt erlaubt eine Investition in nahezu alle wichtigen liquiden Asset-Klassen und Assets, daher ist der Auswahlprozess auch hier eine komplexe Aufgabe. Mit der Formulierung der Ziele und Erwartungen engt sich das Spektrum unter Umst\u00e4nden aber schon deutlich ein. Wer beispielsweise ein anleihen\u00e4hnliches Investment sucht, f\u00fcr den fallen Alternativen wie Rohstoffe oder W\u00e4hrungen eher aus. Und wer in seinem Szenario eher mit fallenden Aktienkursen rechnen, wird kein Indexzertifikat aus diesem Bereich w\u00e4hlen.<\/p>\n

Generell gilt dabei, dass ohne Detailwissen zu einzelnen Basiswerten ein breit gestreuter Index in der Regel risiko\u00e4rmer ist als ein einzelnes Asset (eine Aktie, ein Rohstoff, eine W\u00e4hrung). Als Hilfe im Auswahlprozess kann die Fundamentalanalyse genutzt werden, also die Lekt\u00fcre von Basisinformationen (Gesch\u00e4ftsberichte, Marktberichte, Analystenmeinungen) zu dem favorisierten Bereich. Au\u00dferdem sollten Portfolio\u00fcberlegungen beachtet werden, der Diversifikationseffekt (einzelne Assets entwickeln sich nicht gleich, ihre Schwankungen werden in einem gut diversifizierten Portfolio gegl\u00e4ttet) senkt das Gesamtrisiko. Im Rahmen eines gr\u00f6\u00dferen Portfolios kann eine Investition in Einzelwerte durchaus Sinn machen. Wenn aber nur wenige Positionen erworben werden, kann der Diversifikationseffekt nur mit Indexinvestments realisiert werden.<\/p>\n

Disziplin als wichtiges Strategieelement<\/h3>\n

Der Auswahlprozess wird mit dem Kauf abgeschlossen, damit ist aber lediglich der erste Schritt einer erfolgreichen Handelsstrategie umgesetzt. Besonders wichtig ist in der Haltephase eine disziplinierte \u00dcberpr\u00fcfung der eigenen Strategie. Entwickelt sich der Markt bzw. der Wert nicht in der Form, wie es im Anlageszenario unterstellt wurde, muss kritisch hinterfragt werden, ob das Investment noch die Ziele erf\u00fcllt. Als Disziplinierungshilfe kann unter Umst\u00e4nden ein Stop-Loss genutzt werden, also eine vorab definierte Marke zur Verlustbegrenzung.<\/p>\n

Allerdings eignet sich dieses Instrument nicht f\u00fcr alle Produkte gleicherma\u00dfen, die Spezifika der Zertifikate m\u00fcssen beachtet werden. So entfalten Kapitalschutzzertifikate<\/a> mit der garantierten R\u00fcckzahlung des Nennbetrags ihre sch\u00fctzende Wirkung erst zum Laufzeitende, ein Stop-Loss in der Haltephase ist hier nicht sinnvoll. Auch der Risikopuffer bei Bonuszertifikaten wirkt erst am Ende in vollem Umfang, allerdings besteht hier w\u00e4hrend der Laufzeit die Gefahr, dass die Sicherheitsschwelle verletzt wird. Daher ist ein Stop-Loss \u00fcber dieser wichtigen Marke durchaus angebracht. Letztlich kommt es also auf die individuellen Gegebenheiten an. Wichtig ist aber, m\u00f6gliche Verlustgrenzen vorab zu definieren. Im Fall erzielter Gewinne k\u00f6nnen die Marken nachgezogen werden, um die erzielten Ertr\u00e4ge abzusichern.<\/p>\n

Verschiedene Strategien m\u00f6glich<\/h3>\n

Dass die Aspekte Anlageziel, Anlageszenario und Produktauswahl in einem engen Zusammenhang stehen, kann auch an zwei g\u00e4ngigen Handelsstrategien verdeutlicht werden: Trendfolge und Antizyklik. Die Suche nach nachhaltig stabilen Trends z\u00e4hlt zu den h\u00e4ufig angewendeten Strategieans\u00e4tzen. Geht man beispielsweise davon aus, einen Aufw\u00e4rtstrend im Bereich der Aktien identifiziert zu haben, gibt es verschiedene Wege, daran zu partizipieren. Auf eher kurzfristige Sicht und damit im Rahmen eines spekulativen Trendfolgeansatzes w\u00fcrde man ein Hebelprodukt w\u00e4hlen, um von Kurssteigerungen \u00fcberproportional zu profitieren. Mit einer l\u00e4ngeren Anlageperspektive k\u00f6nnte ein R\u00fcckgriff auf Indexzertifikate oder auch ein Kapitalschutzprodukt angemessen sein. Auch Bonuszertifikate sind hier ein geeignetes Instrument, das zus\u00e4tzlich einen Risikopuffer bietet.<\/p>\n

Eine andere Variante sind antizyklische Ans\u00e4tze, hier stellt man sich genau gegen den vorherrschenden Markttrend in der Annahme, dass dieser bald dreht. Das bietet sich etwa in extremen Marktlagen (\u00fcberkauft, \u00fcberverkauft) an. In einer stark \u00fcberverkauften Lage am Aktienmarkt sind beispielsweise Zertifikate interessant, bei denen man (durch die Strukturierung) als Verk\u00e4ufer von Optionen auftritt, da diese Komponente bei einer hohen Volatilit\u00e4t besonders werthaltig ist. Verdeutlicht am Beispiel von Discountzertifikaten<\/a> hei\u00dft das, dass man nach einem starken Kursverfall einen besonders hohen Abschlag auf den aktuellen Kurs geboten bekommt, da das Wertpapier eine Kombination aus dem Kauf einer Aktie und dem Verkauf einer Call-Option darstellt.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

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Bildquelle: jokerpro \/ Shutterstock.com<\/cite><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"author":9,"featured_media":1855,"parent":1425,"menu_order":155,"template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"seitentyp":[13],"tax_special":[87],"tax_kunde":[88],"class_list":["post-1471","cpt_special","type-cpt_special","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/cpt_special\/1471","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/cpt_special"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/types\/cpt_special"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/users\/9"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/cpt_special\/1471\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2562,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/cpt_special\/1471\/revisions\/2562"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/cpt_special\/1425"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1855"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1471"}],"wp:term":[{"taxonomy":"tax_seitentyp","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/seitentyp?post=1471"},{"taxonomy":"tax_special","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/tax_special?post=1471"},{"taxonomy":"tax_kunde","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.net\/specials-advertorials\/wp-json\/wp\/v2\/tax_kunde?post=1471"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}