Nach einer starken Performance im Jahr 2022, die von der Wertentwicklung von Energieaktien getragen wurde, verzeichnet der FTSE 100 ein schwierigeres Jahr 2023. Während der S&P 500 bisher um 13,7 % gestiegen ist1, hat der FTSE 100 nur um 5,4 % zugelegt.
Nach seiner Gründungsphilosophie will WisdomTree ein Finanzinnovator sein und Anlegern innovative, wertsteigernde Strategien anbieten. Im Aktienbereich ist WisdomTree einer der Vorreiter des Factor-Investing und hat einen der ersten börsengehandelten Smart-Beta-Fonds (ETFs) der Welt aufgelegt. Heute stellen wir die neueste Ergänzung unserer Quality Dividend-Suite für Anleger vor, die sich im Vereinigten Königreich engagieren möchten: den WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF.
Quality Dividend Growth: Anlagen auf lange Sicht
Die Quality Dividend Growth-Suite ist unser Flaggschiff im Aktienbereich und bietet Anlegern eine Kernaktienlösung für ihre Portfolios. Mit über zehn Jahren Erfolgsgeschichte und einem verwalteten Vermögen (AUM) von 14,5 Milliarden US-Dollar2 über verschiedene Wrapper und Regionen hinweg wird diese Strategie von einer Vielzahl unserer Kunden genutzt – von Vermögensverwaltern über Privatbanken bis hin zu Asset Managern und Pensionsfonds.
In Europa umfasst die Suite drei ETFs, die im Juni 2016 aufgelegt wurden und sich auf Aktien der Industrieländer, der USA und des Euroraums konzentrieren. Alle drei ETFs haben den Markt (nach Gebühren) übertroffen, was zu ausgezeichneten Morningstar-Ratings und Dezil-Rängen geführt hat. Die Anleger haben zudem mit den Füßen abgestimmt: Das Gesamtvermögen der OGAW-Suite beträgt 1,2 Milliarden US-Dollar2, die Kapitalflüsse seit Jahresbeginn insgesamt 316 Millionen US-Dollar2.
Abbildung 1: Langfristige Outperformance der WisdomTree Quality Dividend Growth ETFs
Quelle: WisdomTree, Bloomberg. Zeitraum vom 29. Juni 2016 bis zum 30. September 2023. Die Berechnungen beruhen auf täglichen NIW.
Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Der WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF ist die neueste Ergänzung unserer Produktsuite, womit wir das Ziel verfolgen, den Erfolg des Anlagekonzepts auf britische Aktien zu erweitern. Der ETF folgt den allgemeinen Grundsätzen der übrigen Familie und ist auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit wachsenden Dividenden ausgerichtet, die unseren Anlegern bisher eine starke, stabile Outperformance beschert haben.
WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF
Mit dem WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF, können Anleger vom transparenten, systematischen Anlageprozess von WisdomTree profitieren, der sich auf wissenschaftlich fundierte Research stützt. Der ETF bietet ein konsistentes Engagement im Faktor Rentabilität mit einem hohen aktiven Anteil.
1. Das ETF-Portfolio besteht aus einem Universum von dividendenzahlenden Unternehmen mit Sitz und Börsennotierung im Vereinigten Königreich, die eine Dividendendeckung von mindestens eins, eine Marktkapitalisierung von wenigstens 200 Millionen US-Dollar sowie ein durchschnittliches Tagesvolumen von 250.000 US-Dollar aufweisen, um die Liquidität zu gewährleisten.
2. Unternehmen, die gegen den ESG-Rahmen von WisdomTree verstoßen, werden aus dem zulässigen Anlageuniversum ausgeschlossen.
3. Die risikoreichsten Unternehmen (gemäß dem Composite Risk Score von WisdomTree, einer Mischung aus Dynamik- und Qualitätskennzahlen) sind ebenfalls ausgeschlossen.
4. Das Portfolio besteht aus einem diversifizierten Korb von 100 Unternehmen mit der besten kombinierten Bewertung auf der Grundlage von drei fundamentalen Kennzahlen3, die unserer Meinung nach qualitativ hochwertige Unternehmen mit dem Potenzial für künftige Dividendensteigerungen am besten repräsentieren:
+ Eigenkapitalrendite (Return on Equity)4, 5
+ Vermögensrendite (Return on Asset)4
+ Erwartungen der Analysten zum Gewinnwachstum, EBITDA-Wachstum und Umsatzwachstum
5. In einem letzten Schritt werden die 100 ausgewählten Unternehmen nach Dividendenströmen gewichtet. Die Gewichtung der einzelnen Aktien ergibt sich aus der Höhe der vom Unternehmen in den vorangegangenen zwölf Monaten gezahlten Dividenden in US-Dollar (Dividende je Aktie x Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien). Diese Gewichtungsmethode berücksichtigt die Größe des Unternehmens und kontrolliert die Bewertung des Portfolios, indem sie sicherstellt, dass sich die Strategie nicht auf überbewertete Aktien konzentriert.
Ein genauerer Blick auf das Portfolio des WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF
Das aus diesem Prozess resultierende Portfolio ist auf Qualitätsaktien ausgerichtet. Die Eigenkapitalrendite des Portfolios beträgt 34,7 % gegenüber 14,8 % für den FTSE All Share und 17,9 % für den FTSE 100. Die Vermögensrendite ist ebenfalls dreimal höher als die der beiden Benchmarks. In Bezug auf die Bewertung ist das Portfolio geringfügig teurer als das der Benchmark mit einem Delta von weniger als 1 Punkt mit Blick auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Abbildung 2: WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF – wichtige Fundamentaldaten
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 29. September 2023. Der FTSE All Shares* wird durch den SPDR FTSE All Shares ETF repräsentiert. Der FTSE 100* wird durch den HSBC FTSE 100 ETF abgebildet.
Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
In Bezug auf Sektoren ist das Portfolio auf Industriewerte und zyklische Konsumgüter ausgerichtet. Basiskonsumgüter und Energie sind untergewichtet.
Abbildung 3: WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF – Top-10-Beteiligungen und Sektorengagement
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 29. September 2023. Der FTSE All Shares* wird durch den SPDR FTSE All Shares ETF repräsentiert. Der FTSE 100* wird durch den HSBC FTSE 100 ETF abgebildet.
Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Das Portfolio umfasst 100 Titel mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von 6 Milliarden US-Dollar. Die sechs größten Beteiligungen sind AstraZeneca, Relx, Unilever, Diageo, GSK und Rio Tinto.
Abbildung 4: Top-10-Aktien
Quelle: WisdomTree, FactSet. Stand: 29. September 2023.
Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
Die wichtigsten Erkenntnisse
Der WisdomTree UK Quality Dividend Growth UCITS ETF bietet britischen Anlegern die Möglichkeit, durch eine hochwertige, wertsteigernde Strategie, die sich seit vielen Jahren in verschiedenen Regionen bewährt hat, auf ihrem Heimatmarkt zu investieren.
Der ETF ermöglicht ein qualitativ hochwertiges Aktienengagement auf dem britischen Markt und zielt darauf ab, durch einen researchbasierten, wissenschaftlich fundierten Anlageprozess eine Outperformance zu erzielen. Das daraus resultierende Portfolio, das sowohl Large Caps aus dem FTSE 100 als auch Small Caps aus dem FTSE All Shares umfasst, weist starke Qualitätsmerkmale sowie angemessene Bewertungskennzahlen auf.
Quellen
1 Quelle: Bloomberg, WisdomTree. Vom 31. Dezember 2022 bis zum 13. Oktober 2023. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.
2 Quelle: WisdomTree. Stand: 6. Oktober 2023.
3 Alle Daten stammen von FactSet.
4 Es wird der vergangene Drei-Jahres-Durchschnitt verwendet.
5 Unternehmen mit negativem Eigenkapital und daher undefinierter Eigenkapitalrendite erhalten eine Durchschnittsbewertung, sofern sie in den letzten fünf Jahren Dividendenwachstum verzeichnen konnten.
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