Cybersecurity – steigen die Risiken?

 

Das Risiko eines Cyberangriffs im Vorfeld abzuschätzen, ist schwierig. Großangriffe wie der auf Solar Winds vor einigen Jahren erstrecken sich über mehrere Monate und haben weitreichende Folgen. Erfolgreiche Hacks könnten bereits jetzt stattfinden – wir werden erst später davon erfahren, wenn sie entdeckt werden.

 

Die Verschärfung der geopolitischen Spannungen erhöht das Risiko erheblicher Anschläge. Sowohl Russland als auch der Iran und China sind an offensiven Cyber-Aktivitäten beteiligt. Die Verantwortlichen für Informationssicherheit wissen, dass sie beim Schutz vor Cyberangriffen keine Nachlässigkeit zulassen dürfen. Außerdem gibt es viele Akteure, die die US-Präsidentschaftswahlen 2024 gerne beeinträchtigen würden. 

 

Werden die Ergebnisse von Cybersecurity-Unternehmen durch ein zunehmendes Risikobewusstsein in die Höhe getrieben?

 

Ausgaben für Cybersicherheit stehen in den Technologiebudgets stets weit oben¹. Im Grunde nehmen Cybersicherheit und künstliche Intelligenz (KI) die gesamten IT-Budgets in Anspruch. Einige der Nachrichten aus den neuesten Ergebnisberichten:  

 

• Datadog: Das Umsatzwachstum betrug 25 % gegenüber dem Vorjahr und brachte das Ende einer Serie von fünf aufeinanderfolgenden Quartalen, in denen die Erlöse im Jahresvergleich geschrumpft waren. Darüber hinaus belief sich die Vorgabe zum Umsatzwachstum für das laufende Quartal auf 21 %, was die Befürchtungen zerstreute, dass Datadog zum Ende des Jahres 2023 die Marke von 20 % nicht erreichen würde². 

 

• Rapid7: Der jährlich wiederkehrende Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 14 % und übertraf damit die Konsensschätzung. Das Unternehmen verzeichnete eine starke Wertentwicklung bei seinen Paketen „Managed Threat Complete“ und „Cloud Risk Complete“. Der Markt erwartete eine operative Marge von 15,3 %, aber das Unternehmen erzielte 18,5 % aufgrund von Umstrukturierungen und Personalabbau³.

 

• Palo Alto Networks: Palo Alto Networks dürfte sein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen Zehnprozentbereich halten. Sein Geschäft mit dem öffentlichen Sektor wird auf der Basis von Drei-Jahres-Abonnements und nicht auf Ein-Jahres-Basis abgewickelt⁴. Das Unternehmen kündigte vor Kurzem einen Plan zur Übernahme von Dig Security im Bereich Datenschutz an, und in Berichten wird über eine weitere Übernahme von Talon spekuliert, die eher im Segment der Zugangssicherheit angesiedelt wäre. Palo Alto Networks hat im Laufe der Zeit bewiesen, dass es führende Unternehmen zukaufen, sie mit Zugang zu Finanzmitteln unterstützen und ihr Wachstum fördern kann⁵. 

 

• Varonis Systems: Der jährlich wiederkehrende Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 16 % in die Höhe und übertraf damit die Konsenserwartungen. Der jährlich wiederkehrende Umsatz gewinnt an Fahrt UND zugleich vollzieht sich der Übergang zu Software-as-a-Service (SaaS) schneller als erwartet. Auf SaaS entfallen 59 % des Neugeschäfts, während die Vorgabe von nur 45 % ausging⁶. 

 

• Qualys: Qualys meldete im Jahresvergleich ein Plus in Milliardenhöhe, das mit 13,1 % um etwa 2,2 % über dem Konsens lag. Auch die EBITDA -Margen stellten die Schätzungen um 5 % in den Schatten. Das Unternehmen rechnet für 2023 mit einer Umsatzzunahme von insgesamt etwa 12 % ⁸. 

 

• Trend Micro: Trend Micro has announced plans to increase shareholder returns, including paying 100 billion yen of dividends at the end of December 2023, implying a 70% payout ratio, and then share buybacks worth 40 billion yen⁹.

 

• CyberArk: Der Zuwachs des jährlich wiederkehrenden Umsatzes betrug 38 % und zog damit an den Konsenserwartungen von 35 % vorbei. Das Management nannte eine stärkere Umsatzentwicklung und eine Pipeline in Rekordhöhe¹⁰.

 

• Akamai: Akamai wies im Jahresvergleich ein Sicherheitswachstum von 20 % aus, was in Verbindung mit der Ausweitung der operativen Margen dazu beitrug, den Gewinn je Aktie im Jahresvergleich um 30 % steigen zu lassen. Mit einem Anteil von über 50 % am Gesamtumsatz für die Bereiche Cloud und Sicherheit könnte ein dauerhaftes Wachstum des Gewinns je Aktie im niedrigen Zehnprozentbereich möglich sein¹¹.

 

• Check Point: Die Ergebnisse des aktuellen Berichtszeitraums von Check Point wichen vom Trend ab – sie waren negativ, schwächer als erwartet und der laufende Umsatz ging zurück. Dennoch könnte sich das Unternehmen der Talsohle einer schwierigeren Geschäftsphase nähern, wonach möglicherweise bessere Ergebnisse zu erwarten sind¹².

 

 

Künstliche Intelligenz: ein möglicher Katalysator für Cybersicherheit?

Cybersicherheit hängt mit der Entwicklung von KI zusammen. KI ohne angemessene Berücksichtigung von Sicherheitsaspekten kann eine ziemliche Katastrophe auslösen. Wir hoffen daher, dass Unternehmen parallel zu der Frage, ob und wie sie KI einsetzen, auch untersuchen, wie sie KI sichern wollen. ChatGPT führte der Welt das Versprechen und die Möglichkeiten von KI vor Augen – und es wurde ein Muss, im Jahr 2023 bei Gewinnmitteilungen über die eigene KI-Strategie zu sprechen. 

 

Cybersecurity eignet sich auch für KI, da es jeden Tag viele Millionen Angriffe gibt. Das Ausmaß des Problems und die begrenzte Anzahl von Cybersicherheitsexperten schaffen eine Synergie, bei der viele KI-Unternehmen KI und maschinelles Lernen nutzen, um bessere Sicherheitslösungen anzubieten. 

 

 

Fazit: ein obligatorischer Megatrend
Wenn Sie wüssten, dass ein Unternehmen keine Cybersecurity-Strategie hat, würden Sie dann mit ihm zusammenarbeiten? Wir haben noch niemanden gefunden, der diese Frage mit „Ja“ beantwortet. Die Notwendigkeit der Cybersicherheit ist klar – weltweit. Bei Anlagen stellt sich eher die Frage, welche Unternehmen in der Lage sein werden, den Marktanteil und die Nachfrage nach diesen Diensten zu erobern, und ob es akzeptabel wird, Cybersicherheit an die großen Cloud-Infrastrukturanbieter auszulagern. 

Unabhängig von der letztlichen Strategie müssen wir einfach feststellen, dass bei jeder neuen Technologie darüber nachgedacht werden muss, wie sie gesichert werden kann, da Hacker nie ruhen und immer auf der Suche nach Schwachstellen sind.

 

 

Sources

¹ Fodderwala, Hamza. “4 Reasons We’re More Bullish Here.” Morgan Stanley Research. 31 July 2023.

² Singh et al. “3Q23 Results: Case for Durable Growth Gets a Boost as Consumption Trends Stabilize.” Morgan Stanley Research. November 8, 2023. 

³ Fodderwala et al. “3Q23 Vulnerability Management Recap: RPD Back on Track, Mixed Results from TENB.” Morgan Stanley Research. November 2, 2023. 

⁴ Fodderwala et al. “Can PANW Continue to Separate From the Pack? We Think So.” Morgan Stanley Research. November 10, 2023. 

⁵ Fodderwala et al. “Revving Up The M&A Engine.” Morgan Stanley Research. November 6, 2023. 

⁶ Fodderwala et al. “3Q23 Results—Moving In The Right Direction.” Morgan Stanley Research. October 31, 2023. 

 

 

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