Von Dividendenaktien profitieren

Die besten Dividendenfonds kaufen: Attraktive Renditen in volatilen Marktphasen

Dividenden­fonds inve­stie­ren in Unter­nehmen, die be­son­ders viel Geld an Aktionäre aus­schütten - das kann sich für Sie als Anleger lohnen, auch US-Star­investor Warren Buffett setzt seit Jahr­zehnten auf die Macht der Di­vi­den­den. Wo Sie die besten Dividendenfonds kaufen und wie Sie mit Dividendenaktien attraktive Renditen erzielen, verraten wir Ihnen im Folgenden. Zunächst stellen wir Ihnen die besten Dividenden­fonds in der Übersicht vor.

Dividendenfonds -
darum geht es

Divi­denden­fonds gel­ten als re­la­tiv sta­bi­les und den­noch ren­dite­star­kes Bör­sen­invest­ment.

US-Star­in­vestor Warren Buffett setzt auf die "Macht der Di­vi­den­den", Ge­winn­aus­schüt­tungen der Unter­neh­men sind mehr als "net­tes Bei­werk".

Mit Divi­den­den­fonds sind Divi­den­den­stra­teg­ien ganz bequem um­setz­bar. In unse­rem aus­führ­lichen Divi­den­den­fonds-Ver­gleich er­fah­ren Sie mehr über die besten Pro­dukte.

Hinweis: Wenn Sie An­teile an Divi­den­den­fonds kaufen wol­len, soll­ten Sie Chan­cen und Risi­ken kennen.

Dividendenfonds -
Tipps & Tricks

Wenn Sie Divi­den­den­fonds kau­fen möch­ten, dann soll­ten Sie die Kosten im Blick ha­ben. Beim finanzen.net Brokerage Depot gibt es über 18.000 Fonds ohne Aus­gabe­auf­schlag.

Unsere Empfehlung: Di­vi­den­den­fonds sind kein Basis­invest­ment, sie er­gän­zen ein di­ver­si­fi­zier­tes Port­folio.

Produkt­empfehlung: Mit DWS Top Divi­dende und Inves­co Glo­bal Equity In­come Fund inve­stie­ren Sie in die be­sten Di­vi­den­den­ti­tel welt­weit.

Der BL – Equities Dividend A hat die nie­drig­ste Vola­tili­tät aller glo­ba­len Divi­den­den­fonds in un­serem Test.

Die besten Dividendenfonds im Vergleich

Name des FondsISIN/WKNLaufende Kosten pro Jahr (TER)Verwendung der Erträge
DWS Top Divi­dendeDE0009848119/
984811
1,45 Prozentausschüttend
BL – Equities Dividend ALU0309191491/ A0MWCV1,44 Prozentausschüttend
Invesco Global Equity Income FundLU0607513230/
A1JDBL
1,71 Prozentthesaurierend

Produkt­empfehlung: Der DWS Top Divi­dende ist mit einem Volumen von annähernd 20 Milliarden Euro der mit Abstand größte deutsche Publikumsfonds. Im Rating von Morningstar erhält der DWS-Dividen­denfonds das Urteil “Silver”, für Stif­tung Waren­test gehört der DWS Top Dividende zu den “Top-Angeboten der Aktienfonds Welt”. Der Invesco Global Equity Income Fund erhält von Morningstar 4 von 5 Sternen. Der BL – Equities Dividend A ist der Dividendenfonds in unserem Test mit der niedrigsten Volatilität aller globalen Dividendenfonds. Mehr zu den von uns empfohlenen Fonds erfahren Sie in unserem ausführlichen Dividendenfonds-Vergleich. Zunächst erläutern wir im Folgenden, warum Dividendenfonds für Anleger so spannend sein können, warum auch Warren Buffett auf die “Macht der Dividenden” setzt und worauf Sie bei der Auswahl von Dividendenaktien achten sollten.

Die Macht der Dividenden

Auf der Suche nach attraktiven Aktien vergessen Anleger häufig, Dividenden in Ihr Kalkül einzu­beziehen, Anleger sehen bei einem Aktien­investment in Divi­denden häufig nur “nettes Beiwerk” – eine Fehl­ein­schätzung. Zahl­reiche Studien belegen, dass Divi­denden langfristig die Per­formance von Aktien­anlagen deut­lich beein­flussen. US-Star­investor Warren Buffett bei­spiels­weise setzt seit Jahr­zehnten erfolg­reich auf die Macht der Di­vi­den­den. Neben Kurs­­gewinnen profitiert Buffett so regel­mäßig von den Aus­schüttungen der Unter­nehmen, in die er investiert.

Dividenden­fonds greifen diese erfolg­reiche Anlage­strategie auf und inve­stie­ren in Unter­nehmen, die be­son­ders viel Geld an Aktionäre aus­zahlen. Und das kann sich lohnen: 2018 schütteten die deutschen Aktien­gesell­schaften eine Rekord­dividende in Höhe von mehr als 50 Milliarden Euro aus, wie eine Studie der DSW (Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz) mit dem isf (Institute for Strategic Finance) der FOM Hochschule ergab.

Was zeichnet eine Dividendenstrategie aus?

Dividendenwerte gelten als sicherer Hafen für Anleger, weil sie sich in der Regel auch in volatilen Marktphasen auf Ausschüttungen verlassen können. In Korrekturphasen können Dividenden ein Puffer gegen Kursverluste sein.

Doch nicht nur das, Dividendentitel wirken wie ein Katalysator für Aktienmarktrenditen, wie folgendes Beispiel verdeutlicht: Der deutsche Leitindex DAX wird üblicherweise als sogenannter Performanceindex dargestellt. Den DAX gibt es aber auch als Kursindex. In diesem werden die Dividenden der dort gelisteten Unternehmen nicht berücksichtigt. Das wirkt sich deutlich auf die Kursentwicklung aus: Der DAX als Performanceindex notiert deutlich höher als der Kursindex – etwa doppelt so hoch.

Dieser Unterschied ist auf den Zinseszinseffekt zurückzuführen: Die Thesaurierung von Ausschüttungen, das sogenannte Compounding, ist das Erfolgsrezept der Aktienanlage. Es ist also wenig überraschend, dass erfolgreiche Investoren wie Warren Buffett die Höhe der Dividenden in ihre Anlageentscheidungen mehr als nur miteinbeziehen.

Gerade in Zeiten ultraniedriger Zinsen sind Dividendentitel attraktiv. Carsten Klude, Chef­volks­wirt der Privat­bank M. M. Warburg in Hamburg, geht noch einen Schritt weiter. Im Manager Magazin schreibt er: “Dividenden sind die besseren Zinsen. (…) Alleine im Stoxx 600 haben elf von neun­zehn Sektoren eine Divi­den­den­rendite von mehr als 3 Prozent.”

Als Erfinder der Dividendenstrategie gilt übrigens Warren Buffets Lehrmeister Ben­jamin Graham. Der legendäre Investor erfand in den 1930er Jahren das Value-Investing, bei der die Divi­denden­rendite, also der Dividendenertrag im Vergleich zum Aktienkurs, eine wichtige Rolle bei der Aktienbewertung spielte. Mit seiner Divi­den­den­stra­tegie empfahl er damals Anlegern, die zehn dividendenstärksten Aktien im US-amerikanischen Leitindex Dow Jones zu kaufen und diese regelmäßig umzuschichten, wenn sich etwas änderte.

Wenn Sie als Anleger eine Didivendenstrategie à la Buffett und Graham umsetzen wollen, dann müssen Sie aber nicht mühsam dividendenstarke Unternehmen suchen und einzelne Aktien kaufen. Dividendenfonds bündeln Dividendentitel und Sie können mit nur einem Wertpapier gleichzeitig in die ausschüttungsstärksten Unternehmen investieren.

Hinweis: Mehr zu Warren Buffetts Anlagestrategien erfahren Sie in unserem Ratgeber Investieren wie US-Starinvestor Warren Buffett.

Was sind Dividendenfonds?

Ein Dividendenfonds ist ein regulärer Aktienfonds, der eine Dividendenstrategie verfolgt, wie das zum Beispiel der DWS Top Dividende tut, der mit Abstand größte Dividendenfonds in Deutschland. In diesem wie auch in allen anderen Dividendenfonds befinden sich ausschließlich Aktien von Unternehmen, die regelmäßig einen Teil ihres Gewinns als Dividende an ihre Aktionäre auszahlen.

Um eine Dividendenstrategie in Ihrem Portfolio umzusetzen, müssen Sie als Anlegr also keine aufwendige Unter­neh­mens­analyse durch­­führen, Sie können auch auf Divi­den­den­fonds zurück­greifen. Bei Divi­den­den­fonds kümmert sich ein pro­fessio­nelles Mana­ge­ment um die Titel­auswahl und stellt ein Portfolio an Divi­den­den­aktien zu­sammen. Mit Dividendenfonds inve­stieren Sie so be­son­ders be­quem in aus­schüttungs­starke Unter­nehmen und par­ti­zi­pieren so mit nur einem Wert­papier an den Divi­den­den­aus­schüt­tungen von einem gan­zen Bündel an Dividenden­aktien.

Dividendenfonds können mit ihrer Strategie zwei Arten von Investoren ­bedienen: Auf der einen Seite sind das Anleger, die nach regelmäßigen und stabilen Erträgen suchen. Dabei sollte man sich aber bewusst sein, dass diese Portfolios auf keinen Fall mit der Stabilität eines Sparbuchs vergleichbar sind. Denn als Aktienfonds unterliegen Dividendenportfolios Kursschwankungen, die auch mal heftiger ausfallen können. Ein entsprechend langer Anlagehorizont von fünf Jahren und mehr ist auch bei diesen Produkten sinnvoll

Es verwundert deshalb nicht, dass Dividen­den­fonds immer beliebter werden. “Wir be­obach­ten schon seit längerer Zeit eine hohe und nicht ab­reißende Nach­frage nach glo­ba­len Divi­denden­fonds”, sagt Frank Wieser, Geschäfts­­führer bei PMP Vermögens­­manage­ment in Düsseldorf. Und für Christian W. Röhl, Gründer der Research- Plattform DividendenAdel sind Fonds mit Dividendenstrategie “ein absolutes Basisinvestment, wenn sich der Anleger damit wohl fühlt”.

Dividenden - schon gewusst?

Dividenden sind eine Form von Gewinn­aus­schüttungen von Aktien­gesell­schaf­ten. Die Un­ter­neh­men können Ihre Aktio­näre so am Erfolg teil­haben lassen, müssen dies aber nicht.

Ob eine Divi­dende gezahlt wird (und in wel­cher Höhe), be­schlie­ßen börsen­notierte Unter­nehmen auf ihrer Haupt­versamm­lung, die ein­mal im Jahr statt­findet. Wer an die­sem Stich­tag im Besitz der ent­spre­chen­den Aktie ist, er­hält eine Divi­denden­zahlung.

Dividendenfonds-Vergleich: Renditestark investieren

In unserer Übersicht zu Beginn dieses Artikels haben wir Ihnen bereits unsere Empfehlungen präsentiert. Im folgenden ausführlichen Dividendenfonds-Vergleich erfahren Sie noch mehr über die Testsieger und weitere Alternative.

Wir haben die besten Dividendenfonds unter die Lupe genommen. Alle Dividendenfonds sind Investmentfonds und, im Gegensatz zu ETFs, aktiv gemanagt. Dividenden-ETFs haben wir in unserem Vergleich entsprechend nicht getestet.

So haben wir getestet

Bei unserem Dividendenfonds-Vergleich haben wir einige wichtige Faktoren in die Bewertung einfließen lassen. Neben den jährlichen laufenden Kosten spielte die Wert­entwicklung in der Vergangenheit eine Rolle sowie das Anlagevolumen. Im Gegensatz zu einem passiv gemanagten ETF hat bei einem aktiv gemanagten Dividendenfonds auch das Fondsmanagement einen Einfluss auf die Bewertung.

Weiterhin wurde bei unserem Test berücksichtigt, wie das Chance-Risiko-Profil einzuschätzen ist und ob ein Ausgabe­aufschlag beim Fondskauf verlangt wird – mehr zu diesem Thema erfahren Sie übrigens in unseren Ratgebern Fonds kaufen und Fondsdiscount. Ob ein Fonds sparplanfähig ist oder nicht, spielte in der Bewertung hingegen eine untergeordnete Rolle.

Die besten Dividendenfonds

Der DWS Top Divi­dende (ISIN DE0009848119/WKN 984811) ist einer der bekanntesten deutschen Dividendenfonds und mit einem Volumen von annähernd 20 Milliarden Euro der mit Abstand größte deutsche Publikumsfonds. Der DWS-Fonds ist aber nicht nur groß, auch seine Per­for­mance ist über­zeugend: Zwischen August 2013 und August 2018 ver­buchte der DWS Top Dividende im Schnitt ein Kurs­plus von 10,46 Prozent pro Jahr. Der global anlegende Divi­den­den­fonds legt das Anleger­kapital vor­ran­gig in hoch­ka­pi­ta­li­sier­te Wer­te an, die ei­ne hö­he­re Di­vi­­den­­den­­ren­­di­te als der Markt­­durch­­schnitt er­war­­ten las­sen. Seit Auf­le­gung liegt die Di­vi­­­den­­­den­­­ren­di­te des Fond­s­­port­­­fo­lios bei durch­­­schnitt­­­lich 4,0 bis 4,5 Pro­­­zent. Das Analysehaus Morningstar bewertet den DWS-Dividen­denfonds mit 3 von 5 Sternen, darüber hinaus erhält der von Dr. Thomas Schüssler gemanagte Fonds das Rating “Silver”. Nur Fonds, die anhand “vieler Bewertungskriterien überdurchschnittlich abschneiden”, erhalten die zweithöchste Morningstar-Bewertung. Für Stif­tung Waren­test gehört der aus­schüttende DWS-Fonds zu den “Top-Angeboten der Aktienfonds Welt”. Die laufenden Fondskosten (TER) liegen für den DWS Top Dividende bei 1,45 Prozent pro Jahr, der Ausgabe­aufschlag liegt bei 5,00 Prozent.

Tipp: Beim finanzen.net Brokerage Depot kön­nen Sie sich den Aus­gabe­auf­schlag spa­ren. Dort er­hal­ten Sie mehr als 18.000 Fonds ohne Aus­ga­be­auf­schlag – auch den DWS Top Dividende.

Der Invesco Global Equity Income Fund (ISIN LU0607513230/WKN A1JDBL) gehört zu den besten Divi­denden­fonds. Das Anlage­vermögen ist mit an­nähernd 1,1 Milliarden US-Dollar deut­lich kleiner als das des DWS Top Dividende, in der Per­formance zeigt aber auch der thesaurierende Invesco Fonds was er kann: Zwischen August 2013 und August 2018 verbuchte der von Nick Mustoe gemanagte Dividendenfonds einen durch­schnitt­lichen Wert­zuwachs von 6,0 Prozent pro Jahr. Der Invesco Global Equity Income Fund inve­stiert eben­falls aus­schließ­lich in qualitativ hoch­wertige Unter­nehmen, die unter anderem über starke Bilan­zen ver­fügen und eine über­zeugende Geschäft­s­stra­tegie ver­fol­gen. Anleger müssen für den Invesco Global Equity Income Fund laufende Kosten (TER) in Höhe von 1,71 Prozent bezahlen, die Kapitalanlagegesellschaft (KAG) verlangt zusätzlich einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 5,00 Prozent. Das Analysehaus Morningstar bewertet den Invesco-Dividen­denfonds mit 4 von 5 Sternen.

Das Fondsvolumen des BL – Equities Dividend A (ISIN LU0309191491/WKN A0MWCV) ist mit annähernd 500 Millionen US-Dollar noch etwas kleiner als das der bisher vorgestellten Dividendenfonds. Der ausschüttende Fonds verbuchte in den vergangenen fünf Jahren (zwischen August 2013 und August 2018) ein Kursplus von durchschnittlich 7,97 Prozent pro Jahr. In unserem Test hat das Produkt der Banque de Luxembourg die niedrigste Volatilität aller globalen Dividendenfonds. “Unser Ziel ist es, ein Produkt mit möglichst geringen Schwankungen anzubieten”, beschreibt Manager Guy Wagner das Konzept des Fonds. Im Fondsprospekt heißt es weiter: “Das Anlageziel dieses Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch Anlagen in Aktien mit hoher Dividendenrendite.” Morningstar bewertet den Dividen­denfonds mit 3 von 5 Sternen. Bemerkenswert: Im Nachahltigkeitsrating von Morningstar erhält der BL – Equities Dividend A 4 von 5 Sternen. Die TER für den Dividendenfonds der Banque de Luxembourg liegen bei 1,44 Prozent pro Jahr, der Ausgabeaufschlag beträgt 5,00 Prozent.

Dividendenaktien auswählen - darauf müssen Sie achten

Wollen Sie eigenhändig Ihre Divi­den­den­stra­tegie um­setzen, soll­ten Sie be­achten, dass es auch bei Divi­den­den­aktien darauf an­kommt, wie das je­weilige Unter­nehmen wirt­schaft­lich und stra­te­gisch auf­gestellt ist.

Finden Sie als An­leger heraus, woraus sich die Aus­schüt­tungen gene­rie­ren. Die Lage eines Unter­nehmens könnte sich ver­schlech­tern und in der Folge könn­ten Divi­den­den gekürzt oder sogar ge­stri­chen werden. Eine quali­tative Bewer­tung ist also eben­falls sinn­voll.
Bei der Auswahl von Divi­den­den­aktien sollte die Konti­nui­tät der Aus­schüt­tungen be­son­ders hohe Prio­ri­tät genie­ßen. Die Unter­nehmen sollten die Divi­den­de seit mög­lichst langer Zeit zu­ver­lässig aus­schütten.

Dividendenfonds – Chancen und Risiken

Die Anlage in Dividen­den­fonds gilt als stabiles und den­noch relativ renditestarkes Bör­sen­invest­ment. Auch in vola­tilen Markt­phasen bietet eine Dividendenstrategie regelmäßige Erträge, in guten Bör­sen­zeiten profi­tieren Anleger vom Zinsenszinseffekt bei the­sau­rie­ren­den Divi­den­den­fonds.

Als Anleger sollten Sie sich aber bewusst sein, dass eine Dividendenstrategie auf keinen Fall mit der Stabilität eines Sparbuchs vergleichbar ist. Wie alle Aktienfonds unterliegen auch Dividendenportfolios Kurs­schwan­kungen. Bei größeren Markt­schwan­kungen können auch die Verluste bei Dividendenfonds heftiger ausfallen – wie bei Bör­sen­in­vest­ments üblich. Ein entsprechend langer Anlage­horizont von mindestens fünf Jah­ren ist deshalb ratsam.

Divi­den­den­fonds sind eine gute Bei­mischung im Depot. Leider bieten Divi­den­den­fonds für ein Basis­invest­ment in der Regel eine zu enge Länder- und Bran­chen­­mischung, divi­den­den­­starke Aktien fehlen beispielsweise im Internetsektor oft komplett. Es wäre ungünstig, wenn die IT-Branche aus diesem Grund im Depot fehlte. Als Basis­­an­lagen eignen sich statt­­dessen breit streu­ende Fonds auf den glo­balen oder euro­päi­schen Aktien­markt, wie ein MSCI World-ETF oder Fonds auf den MSCI Europe sowie den Stoxx 600 Europe.

Dividendenfonds kaufen - das sollten Sie tun

1
Dividendenfonds gelten als stabiles und dennoch relativ renditestarkes Börseninvestment. Wer Dividendenfonds kaufen möchte, benötigt zunächst ein Wertpapierdepot.
2
Wir raten zu einem günstigen Depot-Anbieter. Einige Direktbanken oderr Onlinebroker bieten Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag an, zum Beispiel das finanzen.net Brokerage Depot. Dort stehen Ihnen mehr als 18.000 Fonds ohne Ausgabeaufschlag zur Verfügung.
3
Bei der Suche nach einem pas­sen­den An­bieter hilft Ihnen auch unser großer Depot-Vergleich.
4
Eine Divi­den­den­stra­tegie ist nicht mit der Sta­bili­tät eines Spar­buchs vergleich­bar. Aktien­fonds und Divi­denden­port­folios unter­liegen Kurs­schwan­kungen, die - je nach Markt­lage - auch mal heftiger aus­fallen kön­nen.

Beitrag verfasst von:

MARKUS GENTNER – FINANZEN.NET REDAKTEUR

Markus Gentner - Redakteur finanzen.net Ratgeber Markus Gentner leitet den Ratgeberbereich bei finanzen.net. Zuvor war er fünf Jahre lang in der News-Redaktion tätig. Der studierte Journalist und Germanist entdeckte seine Passion für die Börse beim Deutschen Anleger Fernsehen DAF, bereits während seines Volontariats sammelte er Erfahrung mit Ratgeberthemen.

Hinweis: Unsere Ratgeber-Artikel sind objektiv recherchiert und unabhängig erstellt. Damit Sie unsere Informationen kostenlos lesen können, werden manchmal Klicks auf Verlinkungen vergütet.

Bildquelle: Aaron Amat / Shutterstock.com

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