ETFs oder Fonds im Altersvorsorgedepot – Was ist besser?

ETFs (Exchange Traded Funds) sind börsengehandelte Indexfonds, die passiv einen Index wie den DAX oder den MSCI World nachbilden. Sie bieten Anlegern eine kostengünstige und breit gestreute Anlagemöglichkeit, um von der Marktentwicklung zu profitieren. ETFs versuchen nicht, den Markt zu schlagen, sondern ihn möglichst exakt abzubilden. Sie gelten daher als transparente und einfache Anlageoption mit niedrigen Kosten.

Aktiv gemanagte Fonds hingegen werden von Fondsmanagern betreut, die aktiv versuchen, durch gezielte Auswahl von Wertpapieren eine höhere Rendite als der Markt zu erzielen. Dabei kann das Fondsmanagement flexibler auf Marktveränderungen reagieren und in verschiedene Anlageklassen investieren. Allerdings gehen aktive Fonds oft mit höheren Kosten einher, da das Management aufwändiger ist.

Die grundsätzliche Unterscheidung zwischen den beiden Anlageformen liegt in der Anlagestrategie:

ETFs verfolgen eine passive Anlagestrategie und bilden einen Index automatisch nach. Sie setzen auf die langfristige Marktentwicklung, ohne dass ein Manager eingreift. Das spart Kosten und minimiert Risiken durch Fehlentscheidungen des Managements.

Aktiv gemanagte Fonds zielen darauf ab, durch aktive Entscheidungen des Fondsmanagers den Markt zu übertreffen. Das bedeutet oft, dass eine höhere Rendite möglich ist, aber gleichzeitig auch ein höheres Risiko und mehr Kosten anfallen.

Im Kontext des Altersvorsorgedepots, das langfristiges Sparen und finanzielle Unabhängigkeit im Ruhestand fördern soll, kommt es auf eine strategische Entscheidung zwischen Kostenoptimierung und möglicher Überrendite an.

Ein Hauptunterscheidungsmerkmal zwischen ETFs und aktiv gemanagten Fonds sind die Kosten. Für viele Sparer im Altersvorsorgedepot könnte dies der ausschlaggebende Punkt sein:

ETFs haben typischerweise deutlich niedrigere Verwaltungskosten. Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER) liegt oft bei nur 0,1 bis 0,5 Prozent. Da ETFs auf eine passive Nachbildung setzen, entfallen Kosten für Fondsmanager oder aufwändige Strategien. Die geringe Kostenbelastung kann langfristig eine spürbar höhere Rendite für Anleger ermöglichen.

Aktiv gemanagte Fonds sind hingegen mit einer höheren Gebührenlast verbunden. Die laufenden Kosten können 1,5 bis 2,5 Prozent pro Jahr betragen. Dazu kommen oft noch Ausgabeaufschläge von bis zu 5 Prozent sowie eine Performance Fee, falls der Fonds eine bestimmte Benchmark übertrifft. Diese Kosten belasten die Rendite erheblich.

Im Altersvorsorgedepot könnten niedrige Kosten entscheidend sein, um den Zinseszinseffekt voll auszunutzen. Gerade bei langfristigen Sparplänen führen die niedrigeren Gebühren von ETFs oft zu einer besseren Performance.

Ein großer Vorteil des Altersvorsorgedepots ist die steuerliche Förderung. Gewinne innerhalb des Depots bleiben während der Ansparphase steuerfrei, was den Zinseszinseffekt verstärkt. Dies ist besonders für ETFs von Bedeutung, da diese häufig Dividenden und Kursgewinne reinvestieren. Da ETFs kostengünstiger sind, profitieren Anleger tendenziell mehr von dieser steuerlichen Förderung, während die hohen Gebühren aktiver Fonds den Effekt mindern könnten.

Beide Anlageformen bieten Chancen und Risiken:

ETFs gelten als transparent und einfach zu verstehen. Da sie ganze Märkte abbilden, bieten sie eine breite Diversifikation. Auf lange Sicht haben ETFs in der Vergangenheit oft besser abgeschnitten als aktiv gemanagte Fonds. Studien zeigen, dass viele aktiv gemanagte Fonds den Markt nicht schlagen und in der Regel hinter ihren Benchmarks zurückbleiben.

Aktiv gemanagte Fonds bieten hingegen die Chance, durch geschicktes Management den Markt zu schlagen. Insbesondere in speziellen Marktphasen oder Nischenmärkten könnten sie potenziell bessere Renditen erzielen. Allerdings tragen sie auch das Risiko, dass das Management falsche Entscheidungen trifft.

Für die meisten Anleger im Altersvorsorgedepot werden ETFs aufgrund ihrer niedrigen Kosten, Transparenz und einfachen Handhabung die bessere Wahl sein. Sie ermöglichen eine kosteneffiziente und langfristig stabile Altersvorsorge, die besonders in einem steuerlich geförderten Rahmen wie dem Altersvorsorgedepot optimal zur Geltung kommt.

Aktiv gemanagte Fonds können für diejenigen interessant sein, die bereit sind, höhere Kosten und Risiken in Kauf zu nehmen, um möglicherweise eine höhere Rendite zu erzielen. Hier sollten Anleger jedoch genau prüfen, ob die potenzielle Überrendite tatsächlich die zusätzlichen Kosten rechtfertigt.

 Letztlich hängt die Entscheidung zwischen ETF und Fonds von den persönlichen Präferenzen, dem Anlagehorizont und der Risikobereitschaft ab – doch für die meisten Altersvorsorgepläne dürften ETFs die bessere Wahl sein.