Russell 2000 ETF: So investieren Sie in US-Nebenwerte

Die vier hier vorgestellten ETFs sind die bekanntesten, die für deutsche Kunden handelbar sind. Sie haben verschiedene Stärken und Schwächen. Der Russell-2000-ETF von Amundi stach in den letzten Jahren durch seine Performance hervor, ist aber auch am teuersten. Die Indexfonds von Xtrackers* und SPDR weisen das höchste Fondsvolumen auf und sind gut am Markt etabliert. Der Vertreter von Invesco ist mit einer TER von 0,25 Prozent besonders günstig, ist mit einem Fondsvolumen von 304 Millionen USD aber noch etwas schwach auf der Brust.

Weitere Informationen zu den ETF-Kennwerten erhalten Sie in unserem ETF-Lexikon.

Um die strategische Bedeutung von US-Small-Caps zu verstehen, ist es wichtig, ihre besonderen Eigenschaften genau zu betrachten. Studien zeigen zum Beispiel, dass Small-Cap-Aktien in der Vergangenheit oft besser abgeschnitten haben als Large-Cap-Aktien. Zwischen 1926 und 2013 lag der durchschnittliche Renditeunterschied bei 2,22 Prozent pro Jahr.

Kleinere Unternehmen spielen nicht nur bei der Rendite eine wichtige Rolle, sondern erweisen sich auch als hervorragende Möglichkeit zur Diversifikation eines Portfolios. Nach den Prinzipien der Marktkapitalisierungsgewichtung liegt das Verhältnis von Large-Cap- zu Small-Cap-Aktien im US-Aktienmarkt bei etwa 80/20. Wer ausschließlich in den S&P 500 investiert, verpasst also den Zugang zu rund 20 Prozent des börsennotierten Universums.

Die Diversifikation durch Nebenwerte bietet dabei entscheidende Vorteile. Zum einen weisen sie eine geringere Korrelation mit Large-Caps auf, was das Risiko im Portfolio reduziert. Zum anderen ermöglichen sie den Zugang zu anderen Sektorengruppen, die in Large-Cap-Indizes oft unterrepräsentiert sind. Insgesamt tragen Small-Caps dazu bei, die Effizienz eines Portfolios zu steigern und eine breitere Streuung zu gewährleisten.

Für die Portfoliogewichtung wird allgemein empfohlen, mit einer marktgewichteten Position von 20 Prozent in Small-Caps, zum Beispiel über einen Russell-2000-ETF, zu starten. Diese Gewichtung orientiert sich am Anteil von Small-Cap-Aktien im US-Aktienmarkt und dient als solider Ausgangspunkt, um das Portfolio ausgewogen zu diversifizieren. Je nach persönlicher Situation kann es jedoch sinnvoll sein, diese Gewichtung anzupassen.

Ein entscheidender Faktor ist die persönliche Risikobereitschaft. Anleger, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, könnten überlegen, den Anteil an Small-Caps zu erhöhen, da diese langfristig ein höheres Renditepotenzial bieten. Auf der anderen Seite könnten risikoaverse Anleger, die stärker auf Sicherheit setzen, eine geringere Gewichtung bevorzugen.

Ein weiterer Aspekt ist der Anlagehorizont. Wer langfristig investiert, hat mehr Zeit, mögliche Schwankungen im Small-Cap-Bereich auszugleichen. Daher kann bei einem langen Zeithorizont eine höhere Gewichtung sinnvoll sein. Für Anleger mit einem kürzeren Zeithorizont kann ein konservativerer Ansatz sinnvoll sein.

Auch die bestehende Markt-Exponierung spielt eine wichtige Rolle. Bei der Festlegung der Small-Cap-Gewichtung sollte darauf geachtet werden, dass keine Übergewichtung in bestimmten Marktsegmenten entsteht.

Der richtige Zeitpunkt spielt eine entscheidende Rolle bei Investitionen in Small-Caps. Historische Daten zeigen, dass Small-Cap-Aktien in bestimmten Marktphasen besonders stark abschneiden. Beispielsweise haben sie nach wirtschaftlichen Abschwüngen eine beeindruckende Performance gezeigt.

Gleichzeitig sollte beachtet werden, dass Small-Caps eine höhere Volatilität aufweisen als Large-Caps. Daten zeigen sowohl höhere Standardabweichungen als auch höhere Betas, was auf ein größeres Risiko hinweist. Dennoch relativiert sich dieses Risiko, wenn man die Renditen mit der Sharpe-Ratio betrachtet, die die Rendite im Verhältnis zum Risiko misst. In dieser Hinsicht haben Small- und Large-Caps historisch eine vergleichbare risikobereinigte Performance erzielt.

Für Anleger bedeutet dies, dass Small-Caps zwar größere Schwankungen mit sich bringen, diese jedoch durch attraktive Chancen und langfristig solide Renditen ausgeglichen werden können – insbesondere, wenn der Marktzyklus und die Bewertung günstig sind.

Nun richten wir den Fokus auf die Umsetzung effektiver Anlagestrategien mit Russell-2000-ETFs. Erfolgreiches Investieren in Small-Caps erfordert im Wesentlichen einen strukturierten Ansatz, der ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite schafft.

Der Core-Satellite-Ansatz bietet eine effektive Strategie für Investitionen mit Russell-2000-ETFs. Dieser Ansatz kombiniert passive Indexinvestments im Kern des Portfolios mit aktiven Satellitenpositionen, um eine Balance zwischen Stabilität und Flexibilität zu schaffen.

Der Kern des Portfolios besteht typischerweise aus einem kostengünstigen Russell-2000-Index-ETF, der etwa 50–70 Prozent des Gesamtportfolios ausmacht, breit diversifizierten Markt-ETFs (zum Beispiel MSCI-World-ETFs) zur weiteren Streuung sowie passiven festverzinslichen Komponenten (beispielsweise Festgeld), die für zusätzliche Stabilität sorgen.

Die Satellitenpositionen ermöglichen eine gezielte taktische Ausrichtung. Dabei können spezialisierte ETFs eingesetzt werden, die bestimmte Sektoren oder Wachstumschancen adressieren. So entsteht ein Portfolio, das sowohl langfristige Stabilität gewährleistet als auch flexibel auf Marktchancen reagieren kann.

Ein regelmäßiges Rebalancing ist entscheidend, um die angestrebte Asset-Allokation zu bewahren. Dabei hat sich ein Ansatz bewährt, der klare Regeln und einen strukturierten Ablauf verfolgt. Toleranzbänder sollten beispielsweise so gesetzt werden, dass eine Abweichung von maximal 18 Prozent zugelassen wird. Gleichzeitig ist es wichtig, die Gewichtung der einzelnen Sektoren kontinuierlich zu überwachen, um Ungleichgewichte frühzeitig zu erkennen.

Rebalancing sollte idealerweise kosteneffizient erfolgen, wobei sich eine Anpassung der Positionen im Quartalsrhythmus als sinnvoll erwiesen hat. Studien zeigen, dass ein solcher Ansatz bei konsequenter Umsetzung eine durchschnittliche Sharpe-Ratio von 0,4529 erreichen kann. Um die Transaktionskosten gering zu halten,kann es sinnvoll sein, die Trades in Zeiten hoher Marktliquidität durchzuführen. So lässt sich das Portfolio nicht nur effizient anpassen, sondern auch langfristig optimieren.