Multi Asset Fonds kaufen – so investieren Sie günstig und diversifiziert

Produkt­empfehlung: Der Schroder ISF Global Multi-Asset Balanced investiert direkt in welt­weit gehandelte Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente. Sein Ziel ist es, an steigenden Märkten zu partizipieren und gleich­zeitig mögliche Verluste zu begrenzen. Der Flossbach SICAV Multiple Opportunities R überzeugt mit seinem Chance-Risiko-Profil. Der thesaurierende DWS Concept Kaldemorgen EUR LC, geführt von Deutschlands wohl bekanntestem Fondsmanager Klaus Kaldemorgen, spricht eher sicherheitsorientierte Anleger an. Der Allianz Global Investors Kapital Plus – A – EUR besteht zum größten Teil aus Anleihen mit guter Bonität. Der Deutsche Multi Opportunities LD verfolgt hingegen einen möglichst hohen Wert­zuwachs.

Was diese Multi Asset Fonds für Anleger darüber hinaus spannend macht, erfahren Sie in unserem ausführlichen Multi Asset Fonds-Vergleich. Zunächst erläutern wir im Folgenden, was Multi Asset Fonds grund­sätzlich auszeichnet und warum flexible Mischfonds bei Anlegern so beliebt sind.

Multi-Asset-Fonds, wie Mischfonds mittlerweile heißen, sind bei Anlegern deshalb so attraktiv, weil sie Chancen von Aktien mit der Sicherheit von Anleihen verbinden. Außerdem sind sie besonders bequem: Mit diesen flexiblen Mischfonds müssen Sie als Anleger nicht selbst unterschiedliche Anlageformen für Ihr Investment auswählen und im Blick behalten, mit nur einem Produkt investieren Sie gleichzeitig in mehrere Anlageklassen, zum Beispiel Aktien, Anleihen und Währungen.

Das Verhältnis der Anlagegruppen ist keinesfalls starr festgelegt, im Gegenteil: Vermögensverwalter können die Fonds flexibel an aktuelle Marktveränderungen anpassen.

Multi Asset Fonds sind Fonds, die in verschiedene Anlageklassen investieren können, zum Beispiel in Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Währungen. Wie die Verteilung in die unterschiedlichen Klassen erfolgt, unterscheidet sich je nach Anbieter und Ri­siko­bereit­schaft des Anlegers. Unser Tipp: Abonnieren Sie jetzt unseren kostenlosen Newsletter!

Niedrige Rendite akzeptieren oder ein höheres Risiko eingehen? Multi Asset Fonds können eine echte Alternative gegenüber ETFs oder einem Investment in Einzelaktien sein. Wer sich außerdem nicht für eine Anlageklasse entscheiden möchte, kann sein Geld bei den flexiblen Fonds gleichzeitig in mehrere Anlagegruppen investieren.

Der zentrale Vorteil von Multi Asset Fonds ist ihre Flexibilität. Wenn Sie sich einmal für eine „Mischung“ entscheiden, legen Sie sich keinesfalls dauerhaft auf ein starres Verhältnis der Anlageprodukte fest – die deutliche Mehrheit von Multi Asset Fonds wird aktiv gemanagt und daher an aktuelle Trends am Markt angepasst. Droht eine Anlageklasse also Verluste einzufahren, können die professionellen Fondsmanager das Verhältnis der Anlageklassen aktiv umschichten und zum Beispiel den Aktienanteil des Fonds verringern.

Sie legen viel Wert auf Flexibilität, Ihnen ist aber auch ein gewisser Grad an Sicherheit wichtig? Dann kommen Multi Asset Fonds auf jeden Fall für Ihr Investment in Frage. Durch die Streuung des Risikos auf unterschiedliche Anlageklassen wirkt sich beispielsweise der Wertverlust einer Aktie nur wenig auf Ihr gesamtes Fondsvermögen und damit auf den Wert Ihrer Fondsanteile aus.

Unser Tipp: Fondssparen eignet sich in der Regel für Anleger, die ein langfristiges Sparziel verfolgen und nicht selbst aktiv Geldanlage betreiben wollen. Grundsätzlich können Sie mit Multi Asset Fonds sowohl offensive, als auch defensive Anlagestrategien verfolgen.

Durch die Streuung des Risikos auf unterschiedliche Anlageklassen gehen Anleger bei der Geldanlage in Multi Asset Fonds weniger Risiken ein als bei der Anlage in nur eine Anlageklasse. Konservative Anleihen können so die risikoreicheren Aktien ausgleichen. Das Gute: Fondsmanager von aktiv gemanagten Multi Asset Fonds können direkt auf Markttrends reagieren und die Anlageklassenverteilung anpassen.

Wer in Multi Asset Fonds investieren möchte, sollte vor allem die Kosten des Fonds im Blick behalten. Da viele Multi Asset Fonds aktiv umgeschichtet werden, fallen beispielsweise Gebühren für das Fondsmanagement an. Darüber hinaus berechnen einige Anbieter einen Ausgabeaufschlag, also eine einmalige Gebühr, die beim Erwerb von Fondsanteilen anfällt. Die Höhe des Ausgabeaufschlags wird von der Kapital­anlage­gesellschaft festgelegt und kann daher unterschiedlich hoch ausfallen.

Unser Tipp: Vergleichen Sie nicht nur unterschiedliche Multi Asset Fonds im Hinblick auf die mögliche Rendite, sondern werfen Sie vor allem einen Blick auf die Kosten der Investmentfonds. Viele Online-Broker bieten auch Multi Asset Fonds ohne Ausgabeaufschlag an – mehr dazu erfahren Sie im Ratgeber Fondsdiscount.

Unsere Empfehlung: Auch die in unserem Multi Asset Fonds-Vergleich getesteten Produkte können Sie bei einem günstigen Broker ohne Ausgabeaufschlag erhalten.

Multi Asset Fonds können Anleger ganz einfach über die eigene Hausbank, eine Online-Bank oder über einen Fondsvermittler kaufen. Wenn Sie viel Wert auf eine persönliche Beratung und Betreuung legen, dann sollten Sie sich bei Ihrer Hausbank oder einem freien Finanzberater über geeignete Multi Asset Fonds informieren. Mit der Fonds-Suche von finanzen.net können Sie aber auch selbst auf Recherche gehen.

Unsere Empfehlung: Wagen Sie den Blick über den Tellerrand hinaus. Nutzen Sie die Empfehlungen Ihres Bankberaters und recherchieren Sie selbst noch einmal nach geeigneten Multi Asset Fonds. Vergleichen Sie anfallende Kosten wie Ausgabeaufschläge oder Depotführungskosten.

Stellen Sie sich bei der Suche folgende Fragen: In welche Anlageklassen soll Ihr Multi Asset Fonds investieren? Ist Ihnen Sicherheit wichtig? Oder können Sie zeitweise Verluste verkraften? Je nachdem, wie Sie diese Fragen beantworten, sollten Sie auf Multi Asset Fonds mit einem größeren Aktienanteil (risikoreicher und chancenreicher) oder einem größeren Anleiheanteil (konservativer) setzen.

In unserem Multi Asset Fonds-Vergleich haben wir sowohl die Kosten unter die Lupe genommen als auch die Produkte auf ihr Chance-Risiko-Profil hin untersucht.

Multi Asset Fonds können ausschüttend oder thesaurierend sein. Während ausschüttende Fonds Erträge regelmäßig an die Anleger auszahlen, werden bei thesaurierenden Fonds die Erträge direkt im Fondsvolumen reinvestiert.

Auch bei der Besteuerung gibt es kleine Unterschiede: Seit der Investmentsteuerreform 2018 werden Erträge zwar auf ähnliche Weise besteuert, aber: Bei ausschüttenden Fonds ist der Auszahlungstag der Erträge entscheidend, denn am Tag der Ausschüttung wird die Abgeltungssteuer einbehalten. Anders verhält es sich bei thesaurierenden Multi Asset Fonds. Hier gelten die Erträge erst am Ende eines Geschäftsjahres als steuerlich zugeflossen.

Tipp: Häufig bieten Anbieter die gleichen Fonds in beiden Varianten an. Wählen Sie den Fonds, der zu Ihrer Anlagestrategie passt.

Bei Multi Asset Fonds können Sie aus einer breiten Produktpalette wählen. Es gibt allerdings Multi Asset Fonds, die sich besonders gut zum langfristigen Vermögensaufbau mittels Fondssparen eignen, da sie ein sehr gutes Preis-Leistungsverhältnis sowie eine gute Mischung an unterschiedlichen Anlageklassen aufweisen. Wir stellen Ihnen im Folgenden Multi Asset Fonds vor, die sich für defensive, ausgewogene und offensive Anlagestrategien eignen.

Grundsätzlich streuen Anleger mit Multi Asset Fonds das Risiko Ihrer Investition auf unterschiedliche Anlageklassen. Da verschiedene Anbieter die Anlageklassen bei ihren Produkten unterschiedlich gewichten, können Anleger mit der Auswahl des konkreten Produktes zusätzlich ihre individuelle Risikobereitschaft berücksichtigen.

Für Anleger, die eine defensive Anlagestrategie verfolgen, bieten sich konservative Fonds mit einem geringen Aktienanteil an, denn grundsätzlich gilt: Je höher der Aktienanteil, desto größer Chance und Risiko Ihres Investments. Bei vielen Produkten ist es für Privatanleger leider oft schwer ersichtlich, in welchem Verhältnis sich ihre Geldanlage auf die unterschiedlichen Anlageklassen verteilt.

Besonders vorbildlich bezüglich Transparenz ist der DWS Concept Kaldemorgen EUR LC (ISIN LU0599946893/WKN DWSK00). Der flexible Multi Asset Fonds wird von Deutschlands wohl bekann­testem Manager geführt: Klaus Kaldemorgen. Der Kaldemorgen-Fonds ist ein Total-Return-Fonds, er orientiert sich also nicht an Benchmarks wie Aktien- oder Anleihe­indizes. Er verfolgt hingegen stets das Ziel, einen positiven Ertrag (Return) zu erreichen – ob die Kurse an den Märkten steigen oder fallen. Der Fonds­manager sagt, er möchte „durch ein hohes Maß an Flexi­bilität und ein ausgefeiltes Risiko­management für den Anleger positive Erträge erwirt­schaften, unter Beachtung seiner Risiko­komfortzone“.

Das heißt letztlich, dass der Kaldemorgen-Fonds lieber die eine oder andere Chance auslässt, als zu große Risiken einzugehen. Ent­sprechend dieser Anlagestrategie richtet sich der thesaurierende DWS Concept Kaldemorgen eher an sicher­heits­orien­tierte Anleger. Trotz dieses „Sicherheits­konzepts“ ist die Entwicklung nicht zu verachten: In den vergangenen fünf Jahren erzielte der Kaldemorgen-Fonds eine durch­schnitt­liche Wert­steigerung von annähernd 4,1 Prozent pro Jahr. Die laufenden Kosten (TER) betragen 1,53 Prozent pro Jahr, Anleger müssen einen einmaligen Ausgabe­aufschlag in Höhe von 5,00 Prozent bezahlen.

Tipp: Mit einem günstigen Depot­anbieter können Sie sich diesen Ausgabe­aufschlag sparen. Bei finanzen.net zero¹ ist der Wertpapierhandel besonders kostengünstig.

In Sachen Transparenz sticht auch der ausschüttende Multi Asset Fonds UniStruktur von Union Investment (ISIN LU1529950914/WKN A2DHJN) hervor. Hier können Anleger die Gewichtung der Anlagegruppen besonders einfach nachvollziehen. Aktien und konservative Assets wie Geldmarktinstrumente und Anleihen halten sich etwa die Waage, einen kleinen Anteil am Fondsvermögen nehmen Rohstoffe ein. Die Gebühren sind ebenfalls transparent dargestellt. Der Ausgabeaufschlag liegt bei fünf Prozent, die laufenden Kosten (TER) betragen 1,62 Prozent. Der Fonds UniStruktur eignet sich insbesondere für Anleger, die bei ihrer Geldanlage viel Wert auf Transparenz legen und ihr Kapital mittel- oder langfristig anlegen wollen.

Der ausschüttende Allianz Global Investors Kapital Plus – A – EUR (ISIN DE0008476250/WKN 847625) hat eine relativ statische Gewichtung von 70 Prozent Anleihen und 30 Prozent Aktien. Dieses konservative Mischungsverhältnis beim Allianz-Fonds zeichnet sich langfristig durch ein ertragss­tarkes, aber relativ schwankungs­armes Profil aus. Der Anleiheteil besteht zum großen Teil aus Anleihen mit guter Bonität. Darüber hinaus achtet der Allianz Global Investors Kapital Plus – A – EUR bei den Aktieninvestments ebenfalls auf Qualität. Das Fonds­management investiert vor allem in Wachstums­werte, also Aktien, die nach Ein­schätzung von Allianz Global Investors ein über­durch­schnitt­liches Wachstums­potenzial aufweisen. Die laufenden Kosten belaufen sich auf 1,15 Prozent pro Jahr, der Ausgabeaufschlag beträgt 3,00 Prozent.

Beim thesaurierenden Schroder ISF Global Multi-Asset Balanced (ISIN LU0776414087/WKN A1JYCF) liegt der Ausgabeaufschlag bei 4,00 Prozent. Diesen können sich Anleger beim finanzen.net zero Depot¹ sparen, dort gibt es ausgewogene Investmentfonds ohne Orderkosten (zzgl. markt­üblicher Spreads). Die laufenden Kosten (TER) des Schroders-Fonds liegen bei 1,57 Prozent. Schroders liefert auch für diesen Fonds konkrete Informationen über die Ziele, so heißt es in der Produktbeschreibung: „Der Fonds ist darauf ausgelegt, an steigenden Märkten zu partizipieren, während die Verluste gleichzeitig auf höchstens 10 Prozent des Fondswerts über einen rollierenden 12-Monatszeitraum begrenzt werden sollen.“ Der Fonds investiert direkt in welt­weit gehandelte Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente. Der Schroder ISF Global Multi-Asset Balanced erreicht im Rating des Analysehauses Morningstar vier Sterne.

Den ausschüttenden Multi Asset Fonds Allianz Dynamic Multi Asset Strategy gibt es gleich in drei Ausführungen. Bei diesem Allianz-Fonds können Sie als Anleger Ihr Wunschprodukt bezüglich Chance-Risiko frei wählen: Der Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 15 (ISIN LU1089088071/WKN A117VN) eignet sich besonders für konservative Anleger, der Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 (ISIN LU1019989323/WKN A1XCBF) für risikobewusste und der Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 75 (ISIN LU1089088402/WKN A117VS) für besonders chancenorientierte Anleger. Die Zahl hinter den jeweiligen Fonds gibt bereits einen Hinweis auf den prozentualen Aktienanteil im Fondsvermögen, kann aber je nach Marktlage auch darüber oder darunter liegen. Der Multi Asset Fonds Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 75 ist mit einem Ausgabeaufschlag von 2 Prozent der günstigste der drei „gleichen“ Fonds. Auch mit laufenden Kosten (TER) in Höhe von 0,96 Prozent schneidet er in unserem Test der defensiven Fonds besonders gut ab.

Wenn Sie einen thesaurierenden Fonds vorziehen, dann können Sie den Schroders International Selection Fund Flexible Retirement (ISIN LU0776413196/WKN A1JYBL) – ehemals Schroder ISF Global Multi-Asset Conservative – wählen. Ausgesprochenes Ziel des Fonds sind Kapitalzuwachs und Erträge in Höhe des drei Monats-Euribor von +2 Prozent pro Jahr (abzüglich der Gebühren) während eines Marktzyklus. Dieser beträgt üblicherweise drei bis fünf Jahre. Während des Anlagezeitraums erfolgt außerdem eine Verlustbegrenzung auf höchstens acht Prozent des Fondswerts. Das verschafft Anlegern ein gutes Verhältnis von Chance und Sicherheit.

Hinweis: Diesen Schroders-Fonds können Sie übrigens auch als ausschüttenden Multi Asset Fonds erhalten: Schroder ISF Global Multi-Asset Conservative A dist (ISIN LU0776413352/WKN A1JYBL).

Da Multi Asset Fonds das Risiko auf unterschiedliche Produkte streuen, verfolgen sie in der Regel eine stabile Wertentwicklung. Anleger, die für attraktive RendFiten ein höheres Risiko in Kauf nehmen wollen, können mit der Auswahl spezifischer Multi Asset Fonds ihre Renditechancen deutlich erhöhen. So können Sie beispielsweise nicht nur Fonds mit einem höheren Aktienanteil wählen, sondern auch zu Multi Asset Fonds greifen, die Edelmetalle, Währungen und alternative Investments beinhalten.

In der Gruppe der offensiven Fonds bietet Flossbach von Storch einige vielversprechende (ausschüttende) Fonds an, zum Beispiel den Flossbach SICAV Multiple Opportunities R (ISIN LU0323578657/WKN A0M430). Hier beträgt der Aktienanteil mindestens 25 Prozent, je nach Marktsituation kann der Anteil jedoch bis zu 100 Prozent erhöht werden. Die transparente Portfolio­struktur des Flossbach von Storch Multiple Opportunities Fonds ist für Anleger besonders interessant: Die Gesellschaft entscheidet über das Chance-Risiko-Profil des Fonds anhand zentraler Leitlinien, bei denen der Grundsatz der Diversifikation im Vordergrund steht. Weitere Besonderheit: Flossbach von Storch Fonds verzichten in diesem Fall auf einen Vergleichsindex bzw. auf eine Benchmark. Nicht nur im finanzen.net-Test schneidet der Flossbach von Storch Multiple Opportunities gut ab, das Analysehaus Morningstar bewertet diesen Multi Asset Fonds mit 5 von 5 Sternen. Aber: Sie sollten den relativ hohen Ausgabeaufschlag von 5,00 Prozent sowie die TER in Höhe von 1,63 Prozent pro Jahr beachten.

Anleger, die besonderen Wert auf hohe Renditechancen legen, sollten sich den Deutsche Multi Opportunities LD (ISIN LU0989117667/WKN DWS12A) genauer anschauen. Der Multi Asset Fonds von DWS ist global aus­gerichtet und zielt in erster Linie auf möglichst hohen Wert­zuwachs (in Euro). „Die Rendite sollte also das Risiko zumindest kom­pensieren, d.h., Risiken werden ein­gegangen, wenn es sich lohnt“, heißt es auf der Internet­seite der Fonds­gesellschaft. Für den Fonds können Anteile an Aktienfonds, gemischten Wert­papierfonds, Wert­papier­renten­fonds und geld­marktnahen Wert­papierfonds erworben werden. Das Fondsvermögen kann darüber hinaus in Aktien, fest und variabel ver­zinslichen Wert­papieren, Aktien­zertifi­katen sowie Wandel­schuld­verschrei­bungen angelegt werden. Rohstoffe – inklusive Gold – sind als Bei­mischung ebenfalls möglich. Anleger zahlen bei diesem Fonds 1,59 Prozent laufende Kosten (TER) pro Jahr, der Ausgabe­aufschlag liegt bei 4,00 Prozent.