ETF-Portfolio – die besten Musterportfolios und ETF-Strategien

Der ETF-Markt befindet sich in einem rasanten Wandel. Hier sind einige der wichtigsten Trends, die im Jahr 2025 die Anlagestrategien beeinflussen:

Lange Zeit dominierten passive ETFs den Markt, aber in den letzten Jahren haben aktiv verwaltete ETFs stark an Beliebtheit gewonnen. Im Jahr 2024 flossen mehr als 19,1 Milliarden Euro in aktive ETFs in Europa – eine Verdreifachung gegenüber 2022. Diese Entwicklung zeigt, dass Anleger verstärkt auf aktives Management setzen, um Marktschwankungen besser auszunutzen.

Aktive ETFs haben den Vorteil, dass sie flexibel auf Marktveränderungen reagieren können. Während klassische Index-ETFs starr an ihren Referenzindex gebunden sind, können aktive ETFs ihre Portfolios dynamisch anpassen, um Risiken zu minimieren und Chancen zu nutzen.

Im Gegensatz dazu hatten 2024 besonders ESG-ETFs mit weniger Kapitalzuflüssen zu kämpfen. Im Vergleich zu 2023 ging der Zustrom neuen Kapitals um 24 Prozent zurück. Begründet wird dies mit regulatorischen Unsicherheiten und weil ESG-Assets in jüngerer Vergangenheit allgemein schlechter abschnitten als herkömmliche Vergleichsprodukte.

Themen-ETFs verzeichneten sogar einen Gesamtabfluss von 1,1 Milliarden, was aber auch durch ESG-Themen wie erneuerbare Energien beeinflusst wurde. Sicherheit, KI und Big Data sind laut Morningstar weiterhin gefragt.

2021 waren in Deutschland knapp 12,1 Millionen Menschen in Aktien, Aktienfonds oder aktienbasierte ETFs investiert. Besonders Exchange Traded Funds, kurz ETF, sind bei Privatanlegern sehr beliebt. Mit einem solchen Indexfonds streuen Anleger ihre Geldanlage auf viele verschiedene Unternehmen und können auf diese Weise das Risiko im Portfolio reduzieren. Da ETFs passiv verwaltet werden, sind sie zudem günstiger als aktiv gemanagte Fonds. So steigern Privatanleger ihre Renditechancen und legen dabei diversifiziert an.

Da das Investieren in ETFs besonders einfach und praktisch ist, holen sich viele Anleger einen ganzen Strauß an Indexfonds in ihr Portfolio. Dies hat allerdings nicht immer den erhofften Effekt der Diversifikation des Portfolios, sondern kann sogar mehr Risiken als Chancen mit sich bringen. Aufgrund des sogenannten Klumpenrisikos machen nicht alle Kombinationen von ETFs Sinn. Wir zeigen Ihnen, welche Kombis ein gut diversifiziertes Portfolio darstellen.

Den meisten Anlegern ist bewusst, dass es äußerst riskant ist, bei der Geldanlage alles nur auf eine Karte zu setzen. Grundsätzlich beschreibt das Klumpenrisiko das Ausfallrisiko, das entsteht, wenn Anleger ihr Geld hauptsächlich in eine Assetklasse investieren. Fällt der Wert des Assets, kommt es aufgrund der fehlenden Diversifikation zu Verlusten. Wie kann das bei ETFs passieren, mit denen direkt in eine große Zahl an Aktien investiert wird?

Privatanleger sollten sich vor einem Investment den ETF genau anschauen. Als Beispiel eignet sich ein ETF basierend auf den MSCI World Index. Dieser wird nach Marktkapitalisierung gewichtet, je höher der Wert des Unternehmens, desto größer der Anteil am Index. Anleger investieren rund die Hälfte ihres Geldes in die amerikanischen Firmen Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google und Facebook. Holt sich ein Anleger nun noch beispielsweise einen NASDAQ ETF ins Depot, investiert er direkt doppelt in die US-Techwerte. Um das eigene Portfolio optimal zu diversifizieren, sollten Anleger dementsprechend darauf achten, welche Unternehmen sich hinter dem jeweiligen Indexfonds verbergen und bestenfalls nur ETF kombinieren, die keine großen Übereinstimmungen bei der Zusammensetzung aufweisen.

Bevor Privatanleger ihr ETF-Portfolio erstellen, sollten sie sich überlegen, auf welche Weise sie anlegen möchten. Eine der wichtigsten Fragen, die Anleger sich stellen sollten, ist: Welchen Anlagehorizont verfolge ich? Bei der Buy-and-Hold-Strategie legen Sie einmalig Geld in ein ETF-Portfolio an und nehmen anschließend nur noch Anpassungen an der ursprünglichen Gewichtung des Portfolios vor. Die erzielten Gewinne werden im Rahmen dieser ETF-Anlagestrategie reinvestiert, damit Sie als Anleger vom Zinseszins-Effekt profitieren können. Phasen, in denen sich die Werte Ihrer Geldanlage negativ entwickeln, werden ausgehalten, da in der Regel die Kurse langfristig steigen werden. Diese ETF-Anlagestrategie ist übrigens auch für einen ETF-Sparplan geeignet.

Der Zeitraum der Geldanlage hat meist einen direkten Einfluss auf das Risiko, welches beim Investieren eingegangen werden kann. Wenn Sie als Anleger über viele Jahre hinweg an der Börse investiert sein möchten, können Sie zu Beginn Ihres Investments höhere Risiken eingehen. So können Sie Ihre Renditechancen steigern und falls die Strategie nicht aufgeht, Ihr Portfolio umschichten. Wenn Sie kurz vor der Rente stehen oder grundsätzlich nur geringe Risiken eingehen möchten, ist mehr Vorsicht beim Bauen Ihres ETF-Portfolios gefragt.

Auch die Dividendenstrategie ist bei Privatanlegern sehr beliebt. Hier werden vornehmlich ETFs ausgewählt, in denen sich die Aktien von Unternehmen befinden, welche hohe Dividenden ausschütten. Mit dieser Strategie können Sie ein passives Einkommen generieren. Zudem gehen einige Börsenexperten davon aus, dass Unternehmen, die hohe Dividenden auszahlen, gut wirtschaften und hohe Gewinne erzielen.

Wenn Sie eine Growth-Strategie verfolgen, legen Sie bei Ihrem Investment einen Schwerpunkt auf eine bestimmte Branche. Ziel ist es hierbei, Wachstumsmärkte frühzeitig zu identifizieren und am Erfolg der Unternehmen aus diesem Sektor teilzuhaben. Bei der Zusammensetzung Ihres ETF-Portfolios können Sie es sich zum Vorteil machen, dass die Aktien mancher Unternehmen in vielen verschiedenen ETFs vorkommen und gezielt mehrere dieser ETFs kombinieren, um einen Schwerpunkt im Portfolio zu bilden.

Bei der Size-Strategie handelt es sich um eine ETF-Anlagestrategie, bei welcher Sie sich auf die Marktkapitalisierung der Unternehmen, in deren Aktien Sie investieren, fokussieren. Dies bedeutet nicht automatisch, dass Sie nur in Large Cap Unternehmen investieren, sondern dass Sie clever Unternehmen mit verschieden hohen Börsenwerten kombinieren.

Sie wissen bereits, in welchen Index Sie investieren möchten, fragen sich aber, welcher ETF der richtige für Sie ist? Es gibt eine ganze Reihe an Auswahlkriterien, die Sie betrachten sollten, bevor Sie in einen ETF investieren. Betrachten Sie zunächst die objektiven ETF-Fakten: Wie hoch sind die laufenden Kosten? Seit wann existiert der Fonds? Wie hoch ist das Fondsvolumen? Wie war die Wertentwicklung in der Vergangenheit?

Von besonderer Wichtigkeit sind die laufenden Kosten (TER) des ETFs. Je höher die Kosten sind, desto geringer fällt Ihre Rendite aus. Wenn zwei Fonds identisch sind und sich nur bei den Kosten unterscheiden, sollten Sie den günstigeren ETF wählen. Beim Fondsvolumen gilt: Erst ab einem Volumen von mehr als 100 Millionen Euro ist die Wirtschaftlichkeit in den meisten Fällen gegeben. Beim Alter des Fonds sollten Sie darauf achten, dass der ETF länger als ein Jahr existiert. Nur so können Sie die Performancedaten ablesen. Je älter der Fonds ist, desto mehr Daten können Sie zu diesem finden und desto besser kann die langfristige Wertentwicklung abgeschätzt werden.

Neben diesen objektiven Bewertungskriterien gibt es auch subjektive Kriterien, die Sie bei der ETF-Auswahl beachten können. Wenn Ihnen Nachhaltigkeit am Herzen liegt, können Sie sich beispielsweise für einen ETF entscheiden, in welchem sich ausschließlich Anteile von Unternehmen befinden, welche die ESG-Kriterien einhalten. Ein Kriterium, auf welches die meisten Privatanleger schauen, ist die Verwendung der Erträge. Genauer: Ist der ETF thesaurierend oder ausschüttend? Ein thesaurierender ETF reinvestiert die Erträge und eignet sich besonders für langfristige Kapitalanlagen, da Sie so vom Zinseszins profitieren. Weitere subjektive Kriterien können die ETF-Währung, der ETF-Anbieter und die Replikationsmethode sein.

Tipp: Sind Sie bereits Kunde bei einem Online-Broker und möchten mittels eines ETF-Sparplans investieren? Dann recherchieren Sie, ob der von Ihnen gewählte ETF als Sparplan bei Ihrem Broker angeboten wird. Nicht jeder Broker bietet jeden ETF als Sparplan an. In unserem großen Online-Broker-Vergleich haben wir die besten Anbieter zusammengefasst. Die neueste Generation, die sogenannten Neobroker, finden Sie in unserem Neobroker-Vergleich.

Im Folgenden stellen wir Ihnen sieben Muster-Portfolios vor, welche unterschiedliche Anlagestrategien verfolgen.

Das 70:30 Portfolio ist wohl eines der bekanntesten und beliebtesten Portfolios bei Privatanlegern. Es besteht aus einer Kombination von ETFs auf den MSCI World Index und den MSCI Emerging Markets Index. Der Grund für diese Aufteilung ist, dass der MSCI World nur in Industriestaaten investiert. Mit dem MSCI Emerging Markets holen sich Anleger Unternehmen aus Schwellenländern mit ins Portfolio. Auf diese Weise können etwa 85 Prozent des weltweit investierbaren Aktienmarktes nach Marktkapitalisierung abgedeckt werden. Eine empfohlene Aufteilung ist, 70 Prozent des Kapitals in Industriestaaten und die restlichen 30 Prozent in Schwellenländer zu investieren.

Das Welt-Portfolio mit Small Caps investiert zusätzlich zum MSCI World und MSCI Emerging Markets IMI in den MSCI World Small Caps Index. Damit können etwa 99 Prozent des weltweit investierbaren Aktienmarktes nach Marktkapitalisierung abgedeckt werden. Der MSCI Emerging Markets IMI Index unterscheidet sich zum herkömmlichen Emerging Markets Index, da sich in diesem Small Caps Unternehmen aus Schwellenländern befinden.

Wer ein monatliches passives Einkommen generieren möchte, ist mit diesem ETF-Portfolio gut aufgestellt. Der iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF beinhaltet die 100 ausschüttungsstärksten Aktien aus dem STOXX Global 1800 Index, die Ausschüttungsrendite beträgt rund 3,5 Prozent. Die Dividenden werden quartalsweise im Januar, April, Juli und Oktober gezahlt. Die Ausschüttungen des SPDR S&P Global Dividend Aristocrats erfolgen in den Monaten Februar, Mai, August und November. Der iShares Euro Dividend ETF schüttet im März, Juni, September und Dezember aus. Anleger erhalten damit jeden Monat Dividenden. Bei einer Kapitalanlage von 10.000 Euro pro ETF kommen damit pro Jahr rund 1000 Euro passives Einkommen zustande.

Die ETFs des „Jeden Monat Dividende Portfolio“ überschneiden sich untereinander nicht stark, da sie unterschiedliche Schwerpunkte haben. Der iShares Global Select Dividend investiert in weltweite Dividendentitel, der SPDR Dividend Aristocrats legt einen Schwerpunkt auf Dividendentitel aus den USA und der iShares Euro Dividend beinhaltet vor allem europäische Dividendentitel.

Das klassische Weltportfolio lässt sich auch problemlos mit ESG-konformen ETFs umsetzen. In diesem Muster-Portfolio wird mit der IMI-Variante des Emerging Markets ETF gleichzeitig auch in Small Caps investiert.

Die Idee dieses Portfolios ist es, mit drei ETFs weltweit zu investieren. Da in den großen Indizes die europäische Region untergewichtet ist, wird die Gewichtung über eine Aufsplittung in Aktien aus Nordamerika, Europa und Schwellenländer vorgenommen.

Das bekannte 70:30 Weltportfolio gibt es auch als „Low/Minimum Volatility“-Variante. Dabei wird in Unternehmen aus Industriestaaten und Schwellenländer investiert, die zusätzlich niedrige Kursschwankungen aufweisen. So soll das Verlustrisiko minimiert werden. Das Low Volatility Portfolio eignet sich deswegen besonders gut für Anleger, die nur geringe Risiken eingehen möchten.

Ein erfolgreiches ETF-Portfolio erfordert regelmäßige Anpassungen an das aktuelle Marktumfeld. Im Jahr 2025 gibt es mehrere Entwicklungen, die Anleger bei ihrer ETF-Strategie berücksichtigen sollten.

Fidelity All-ETF Model Portfolios: Fidelity Investments hat im Februar 2025 zwei neue Modellportfolios vorgestellt, die ausschließlich aus ETFs bestehen. Diese Portfolios bieten eine Mischung aus passiven und aktiven ETFs, die verschiedene Anlageklassen abdecken. Sie sind speziell für langfristige Anleger konzipiert und bieten eine automatische Anpassung an Marktveränderungen.

Mit der anhaltenden Unsicherheit auf den globalen Finanzmärkten setzen viele Anleger verstärkt auf defensive Strategien. Beliebte defensive ETFs für 2025 sind:

• Minimum-Volatility-ETFs: Diese ETFs investieren in Aktien mit historisch geringer Schwankungsbreite und eignen sich besonders für risikoaverse Anleger.
• Short-Duration-Bond-ETFs: In Zeiten steigender oder unsicherer Zinsen bevorzugen viele Anleger Anleihen mit kurzer Laufzeit, da diese weniger zinssensitiv sind.
• Dividenden-ETFs: Unternehmen mit stabilen Dividendenausschüttungen bieten oft eine bessere Wertentwicklung in volatilen Marktphasen.

Die Core-Satellite-Strategie hat sich als äußerst erfolgreich für langfristige ETF-Portfolios erwiesen. Dabei wird das Portfolio in zwei Hauptbestandteile unterteilt:

1. Core-Portfolio (Basis-Anlage):
   • Besteht aus breit diversifizierten ETFs (z.B. MSCI World, S&P 500, FTSE All-World).
   • Ziel ist eine stabile langfristige Wertentwicklung mit geringen Kosten.
2. Satellite-Investments (Chancenorientierte Ergänzungen):
   • Einzelne thematische ETFs (z.B. Technologie, erneuerbare Energien, Schwellenländer).
   • Alternative Anlagen wie aktive ETFs oder Anleihen-ETFs zur Reduktion der Schwankungsbreite.

Diese Strategie bietet eine solide Grundstruktur, kombiniert mit gezielten Chancen für überdurchschnittliche Renditen.

Ein weiterer Trend im Jahr 2025 könnte der zunehmende Einsatz von Robo-Advisors für die Portfolio-Verwaltung sein. Diese digitalen Vermögensverwalter übernehmen die Portfolio-Zusammenstellung und -Optimierung vollautomatisch und kostengünstig. Besonders für Privatanleger mit wenig Zeit oder Fachwissen bieten Robo-Advisors eine attraktive Alternative zur manuellen Portfolioverwaltung.

Vorteile von Robo-Advisors:

• Automatische Anpassung an Marktveränderungen.
• Geringe Gebühren im Vergleich zu klassischen Vermögensverwaltern.
• Breite Diversifikation mit ETFs aus verschiedenen Anlageklassen.

Info-Tipp: Regelmäßige Informationen zu den neuesten ETF-Themen erhalten Sie im ETF-Buddy-Newsletter von Xtrackers*