DOUGLAS verkaufen

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, hat seine Einschätzung für die Aktie der Douglas Holding (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) von "halten" auf "verkaufen" gesenkt.

Nach den bereits veröffentlichen vorläufigen Zahlen seien nun die Werte für den Umsatz im ersten Quartal 2011/12 (31.12.) keine Überraschung gewesen. Während der Marktkonsens ergebnisseitig habe erreicht werden können, habe das Unternehmen hier deutlich über den Analystenerwartungen gelegen. Als Treiber der Entwicklung würden weiterhin das Schmuck- und inländische Parfümeriegeschäft gelten.

Unternehmensseitig sei der Ausblick auf 2011/12 bestätigt worden, wonach mit einem leichten Umsatzanstieg auf über 3,4 Mrd. EUR und einem rückläufigen EBITDA auf 200 Mio. EUR bis 250 Mio. EUR gerechnet werde.

Aus Sicht der Analysten seien die Spekulationen über ein mögliches Delisting sowie die Bemühungen von Erwin Müller, seinen Einfluss auszuweiten, als wesentliche Kurstreiber bei der Douglas Holding-Aktie zu werten. Mit Blick auf das vergleichsweise hohe Bewertungsniveau mit einem KGV 2011/12e von 20,9 und dem erwarteten Gewinnrückgang, würden sich die Analysten veranlasst sehen, dem Anteilsschein keinen nachhaltigen Kursanstieg mehr zuzubilligen.

Nachdem das Kursziel der Analysten von Independent Research für die Aktie der Douglas Holdung von 32 EUR überschritten ist, revidieren sie ihre Einschätzung für diesen Titel von "halten" auf "verkaufen". (Analyse vom 08.02.2012) (08.02.2012/ac/a/d)