Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Thomas Rosenke, Analyst der WestLB, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) weiterhin mit "add" ein.
Douglas habe die Gesamtjahreszahlen für das Fiskaljahr 2006/07 sowie ein Statement zur Performance im ersten Fiskalquartal 2007/08 herausgegeben. Der flächenbereinigte Umsatz der Gruppe sei um 1,6% gestiegen und habe vom sehr beeindruckenden internationalen Wachstum profitiert. Zur Enttäuschung der Analysten der WestLB sei der flächenbereinigte Umsatz in Deutschland um 0,8% gesunken, allerdings besser ausgefallen bei den Wettbewerbern Karstadt und Kaufhof. Das Management habe angekündigt, eine Dividende von 1,10 EUR je Aktie zahlen zu wollen. Trotz eines EPS-Wachstums von 15,9% sei die unveränderte Dividende verständlich und positiv einzuschätzen, wenn man die Pläne zur Beschleunigung des internationalen Geschäfts berücksichtige.
Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007/08 und 2008/09 würden bei 2,48 EUR und 2,94 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 13,5 und 11,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde aufgrund des unerwartet schwachen Weihnachtsgeschäfts und der derzeitigen Unsicherheiten im deutschen Einzelhandel von 49,00 EUR auf 43,50 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der WestLB an ihrem "add"-Rating für den Anteilschein von Douglas fest. (Analyse vom 16.01.08) (16.01.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 16.01.2008
Dividende/HV
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