IDS Scheer sell

Für das erste Quartal seien schwache Zahlen zu erwarten. So dürfte der Umsatz von IDS Scheer um 4,5% auf 90 Mio. EUR gesunken sein. Beim EBITDA rechne man mit einem Rückgang von 23,6% auf 3,9 Mio. EUR, das EBIT dürfte um 32,1% auf 2,5 Mio. EUR nachgegeben haben. Das Management habe angemerkt, dass für das laufende Jahr Einsparungen von rund 12 Mio. EUR eingeplant seien. Die Zahlen, die IBM für das erste Quartal ausgewiesen habe, könnten einen ersten Hinweis auf die weitere Entwicklung in der Branche geben.

IBM habe im ersten Quartal einen Umsatzrückgang von 11,4% hinnehmen müssen, die Software-Umsätze seien um 6,3% gesunken. Allerdings habe IBM bei dem Middleware-Produkt "WebSphere" eine Umsatzsteigerung von 5% erzielen können. Im Segment Global Business Services sei ein Umsatzrückgang von 10,5% zu verbuchen gewesen. Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research seien die Markterwartungen an IDS Scheer immer noch zu optimistisch. Bei Close Brothers Seydler Research erwarte man für 2009 ein EPS von 0,35 EUR (KGV: 23,3), während die EPS-Schätzung für 2010 bei 0,42 EUR liege (KGV: 19,6). Das Kursziel belasse man bei 5,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von IDS Scheer daher weiterhin mit "sell". (Analyse vom 22.04.09) (22.04.2009/ac/a/t)
Analyse-Datum: 22.04.2009