Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Kontron (ISIN DE0006053952/ WKN 605395) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 den Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 10% auf 447 Millionen Euro steigern können. Bereinigt um Währungsverluste durch den schwachen USD habe der Zuwachs sogar bei 15% gelegen. Das EBIT habe sich gleichzeitig um 41% auf 46,3 Millionen Euro erhöht. Der Jahresüberschuss sei um 6,9 Millionen Euro auf 32,6 Millionen Euro verbessert worden. Der verwässerte Gewinn je Aktie habe bei 0,60 Euro gelegen.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Auf der Gewinnseite habe der Konzern vor allem von der erfolgreichen Umsetzung des Profit-Impairment-Programms profitiert. Die weiteren Geschäftsaussichten beurteile man als positiv. So habe sich der Auftragsbestand zum Geschäftsjahresende 2007 im Vergleich zum Vorjahr um 22% auf 268 Millionen Euro verbessert. Gleichzeitig habe sich die Anzahl der Design Wins um 82 auf 339 erhöht. Das Volumen habe sich um 55 Millionen Euro auf 273 Millionen Euro vergrößert. Im Zuge der im ersten Quartal 2008 erfolgten Gründung eines Joint Ventures mit der taiwanesischen Quanta Computer Inc. werde Kontron zukünftig von verbesserten Einkaufskonditionen und weiter optimierten Produktionskosten profitieren. Vor diesem Hintergrund sei in den kommenden Jahren mit einer weiteren Margenverbesserung zu rechnen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 10,62 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 13 vor dem Hintergrund der weiterhin hohen Wachstumspotenziale noch relativ moderat bewertet. In den kommenden Jahren rechne man mit weiteren Umsatzanstiegen und Margenverbesserungen bei Kontron. Ein Risikofaktor stelle aber die wahrscheinliche Rezession in den USA sowie die zu erwartende deutliche wirtschaftliche Abkühlung in Europa und Asien dar.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Kontron zu kaufen. (Analyse vom 27.03.2008) (27.03.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 27.03.2008
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