METRO buy

London (aktiencheck.de AG) - Nicolas Champ, Nick Coulter, Fraser Ramzan, Christopher Walker und Mark Howden, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die METRO-Aktie (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) weiterhin mit "buy" ein.

Der konsolidierte Umsatz von METRO sei im vierten Quartal 2011 um 1,3% auf 19,5 Mrd. EUR gesunken, während die Konsensschätzung bei 19,35 Mrd. EUR gelegen habe. Damit sei die Umsatzentwicklung etwas besser als erwartet ausgefallen. Im Gesamtjahr habe der Umsatz um 0,8% auf 66,7 Mrd. EUR nachgegeben. Der Konzern gehe weiterhin davon aus, dass das EBIT des Geschäftsjahres 2011 leicht unter dem Niveau des Vorjahres liegen werde. METRO habe die Verhandlungen bezüglich eines Verkaufs der Kaufhof-Filialen eingestellt. Der Konzern halte die aktuellen Marktbedingungen nicht für optimal. Die Umsätze der Kaufhof-Filialen seien im vierten Quartal 2011 um 4,6% gesunken, was vor allem auf ein schwaches Bekleidungsgeschäft zurückzuführen gewesen sei.

Die METRO-Aktie werde aktuell mit einem Abschlag von rund 20% gegenüber der Peer Group gehandelt. Vor diesem Hintergrund sei der Anteilschein attraktiv bewertet. Allerdings seien auf kurze Sicht kaum positive Kursimpulse auszumachen. Bei Nomura Equity Research gehe man weiterhin davon aus, dass der Konzern im Geschäftsjahr 2012 ein bereinigtes EPS von 3,30 EUR erzielen werde (KGV: 7,0). Für 2013 liege die EPS-Prognose unverändert bei 3,72 EUR (KGV: 6,3). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 37,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 35,7%.

Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben daher für den Anteilschein der METRO das Rating "buy". (Analyse vom 17.01.2012) (18.01.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.