Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Thomas Becker, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002/ WKN 330400) nach wie vor mit "buy" ein.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals hätten die Prognosen von Commerzbank Corporates & Markets sowie die Markterwartungen leicht übertroffen. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 10,9% auf 168,8 Mio. EUR gesteigert worden. Das EBIT habe 40,9 Mio. EUR betragen, während das EPS von 0,95 EUR mit der Unterstützung einer niedrigeren Steuerquote 11% über der Konsensschätzung gelegen habe. Die Lizenzumsätze seien in beiden Geschäftsbereichen solide ausgefallen und insgesamt um 7% auf 61,4 Mio. EUR angestiegen.
Die Vorgaben für das Gesamtjahr habe das Management im Wesentlichen bekräftigt, so werde ein Umsatzwachstum von 24% sowie eine EBIT-Marge von 24% angestrebt. Auf den ersten Blick würden die Quartalszahlen der Software AG einen soliden Eindruck machen. Daher sehe man bei Commerzbank Corporates & Markets für die eigenen Prognosen eher Aufwärtspotenzial als Abwärtsrisiken. Derzeit erwarte man für 2008 ein bereinigtes EPS von 3,61 EUR. Für 2009 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 4,10 EUR. Somit errechne sich ein 2008-KGV von 11,6 und ein 2009-KGV von 10,3. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 60,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein der Software AG fest. (Analyse vom 23.07.08) (23.07.2008/ac/a/t)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 23.07.2008
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