Korrelationsmatrix

Die Korrelationsmatrix zeigt die Beziehung verschiedener Anlageklassen zueinander. Auf diese Weise kann der Anleger beispielsweise die Entwicklung von Aktien mit der von Rohstoffen vergleichen. Je näher der Korrelationswert bei 1 liegt desto gleichförmiger entwickeln sich die beiden Anlageklassen – das heißt, wenn der eine Wert steigt, zieht auch der Andere nach oben. Fällt der Wert dagegen, geht es bei einem Korrelationsfaktor nahe 1 auch mit der anderen Anlageklasse Berg ab. Genau umgekehrt verhält es sich bei einem Korrelationsfaktor um -1. Ein negativer Faktor bedeutet, dass sich der eine Wert zu dem anderen genau umgekehrt bewegt. Steigt also der Wert der einen Anlageklasse, fällt der Wert der Anderen. Mit den Informationen aus der Korrelationsmatrix kann sich der Anleger einen ausgeglichenen Anlagemix zusammenstellen und sich somit gegen Verluste absichern.

Im unteren Dreieck finden Sie die 5-Jahres-Korrelationen, im oberen die 1-Jahres-Korrelationen (jeweils auf Basis wöchentlicher Renditen).

	Aktien						Rohstoffe								Devisen			Zinsen
	DAX	EuroSTOXX 50	Nasdaq 100	S&P 500	Nikkei 225	DAXglobal BRIC	S&P GSCI ER	S&P GSCI Energy ER	S&P GSCI Agriculture ER	S&P GSCI Industrial Metals ER	S&P GSCI Precious Metals ER	S&P GSCI Livestock ER	Brent Rohöl	Gold	EUR/USD	EUR/JPY	EUR/GBP	6M Euribor	10J EUR Swapsatz	Rex Performance Index
DAX		0,94	0,83	0,90	0,59	0,69	0,51	0,46	0,28	0,63	0,29	0,09	0,42	0,28	0,45	0,50	0,10	0,00	0,46	-0,43
EuroSTOXX 50	0,96		0,80	0,90	0,61	0,59	0,46	0,41	0,25	0,62	0,26	0,17	0,37	0,24	0,51	0,55	0,20	0,09	0,54	-0,49
Nasdaq 100	0,84	0,80		0,93	0,55	0,61	0,49	0,47	0,20	0,54	0,28	-0,01	0,47	0,26	0,37	0,44	0,03	0,05	0,50	-0,40
S&P 500	0,88	0,87	0,93		0,57	0,63	0,53	0,50	0,23	0,63	0,29	0,07	0,47	0,28	0,46	0,51	0,08	0,11	0,54	-0,46
Nikkei 225	0,74	0,72	0,68	0,72		0,51	0,28	0,24	0,17	0,41	0,15	0,13	0,13	0,14	0,41	0,63	0,25	0,11	0,38	-0,44
DAXglobal BRIC	0,78	0,73	0,71	0,75	0,72		0,39	0,35	0,20	0,45	0,21	0,19	0,34	0,21	0,02	0,10	-0,16	0,00	0,15	-0,13
S&P GSCI ER	0,51	0,50	0,47	0,52	0,45	0,54		0,98	0,57	0,53	0,41	0,16	0,92	0,39	0,35	0,31	0,12	-0,10	0,38	-0,25
S&P GSCI Energy ER	0,48	0,48	0,44	0,50	0,42	0,51	0,98		0,41	0,47	0,39	0,09	0,95	0,37	0,31	0,30	0,10	-0,10	0,38	-0,25
S&P GSCI Agriculture ER	0,34	0,33	0,29	0,31	0,29	0,32	0,62	0,50		0,19	-0,02	0,22	0,35	-0,03	0,06	0,05	-0,07	-0,06	0,16	-0,07
S&P GSCI Industrial Metals ER	0,57	0,58	0,52	0,55	0,51	0,57	0,70	0,64	0,50		0,61	0,08	0,42	0,57	0,64	0,47	0,39	-0,04	0,30	-0,25
S&P GSCI Precious Metals ER	0,10	0,08	0,07	0,09	0,04	0,17	0,43	0,39	0,30	0,34		0,14	0,40	0,99	0,59	0,26	0,50	-0,15	0,07	-0,10
S&P GSCI Livestock ER	0,26	0,25	0,24	0,27	0,26	0,27	0,25	0,23	0,14	0,19	0,03		0,04	0,16	0,10	0,13	0,23	0,28	0,10	-0,26
Brent Rohöl	0,46	0,46	0,45	0,48	0,40	0,49	0,95	0,96	0,50	0,62	0,40	0,25		0,38	0,22	0,19	0,02	-0,16	0,31	-0,17
Gold	0,06	0,04	0,02	0,04	0,00	0,13	0,38	0,34	0,27	0,28	0,99	0,01	0,36		0,56	0,22	0,50	-0,13	0,05	-0,09
EUR/USD	0,35	0,38	0,34	0,37	0,30	0,18	0,46	0,41	0,40	0,44	0,46	0,10	0,41	0,43		0,81	0,75	0,08	0,48	-0,45
EUR/JPY	0,54	0,55	0,54	0,55	0,58	0,46	0,52	0,48	0,37	0,55	0,25	0,19	0,47	0,21	0,68		0,60	0,13	0,56	-0,57
EUR/GBP	-0,03	-0,02	0,01	0,02	-0,08	-0,14	0,04	0,02	0,07	0,01	0,18	-0,01	0,02	0,18	0,48	0,18		0,06	0,16	-0,24
6M Euribor	0,04	0,04	0,02	0,04	0,01	-0,02	0,14	0,16	0,01	0,06	-0,04	0,06	0,09	-0,04	0,06	0,07	-0,04		0,27	-0,25
10J EUR Swapsatz	0,40	0,43	0,37	0,39	0,36	0,26	0,31	0,30	0,21	0,28	0,09	0,15	0,28	0,07	0,31	0,44	0,06	0,23		-0,88
Rex Performance Index	-0,46	-0,46	-0,42	-0,42	-0,44	-0,36	-0,34	-0,33	-0,22	-0,30	-0,06	-0,14	-0,30	-0,04	-0,30	-0,50	0,02	-0,16	-0,73

1 > p >= 0,75

0,75 > p >= 0,5

0,5 > p >= 0,25

0,25 > p >= 0

0 > p >= -0,25

-0,25 > p >= -1

Stand: 30. November 2012
Quelle: Goldman-Sachs.de