DGAP-News: BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17

BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17

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BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17

22.03.2017 / 07:59

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Wien, 22. März 2017

BUWOG AG: Ergebnisse der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2016/17

- Recurring FFO erhöht sich gegenüber Vorjahresperiode um 13,7% auf EUR 85,4

Mio.

- Neubewertungsergebnis von EUR 277,2 Mio. führt zu Gross Rental Yield in

Höhe von 5,2%

- EPRA Net Asset Value je Aktie steigt seit dem 30. April 2016 um 13,3% auf

EUR 22,86

- Durchschnittsverzinsung der Finanzverbindlichkeiten auf 1,76% reduziert -

bei einem LTV von 44,7%

- Anstieg des Fair Value der Bestandsimmobilien auf rund EUR 4,0 Mrd.

- Erfolgreicher Ausbau der Property-Development-Pipeline auf mehr als 10.500

Einheiten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von EUR 3,1 Mrd.

- Prognose Recurring FFO für Geschäftsjahr 2016/17 von mindestens EUR 108

Mio. erneut bestätigt

Die BUWOG AG hat ihre erfolgreiche Entwicklung auch im dritten Quartal des

laufenden Geschäftsjahres 2016/17 weiter fortgesetzt. Dies bestätigen die

Neunmonatsergebnisse, die die Gesellschaft heute veröffentlicht hat und die

einmal mehr die Tragfähigkeit ihrer strategischen Ausrichtung dokumentieren.

Während im Geschäftsbereich Asset Management eine Ergebnissteigerung von

1,5% erzielt wurde, konnte im Geschäftsbereich Property Sales eine

signifikante Erhöhung des Ergebnisbeitrags von 41,0% erzielt werden.

Zugleich wurden die Aktivitäten im Bereich Development weiter intensiviert.

Neue Grundstücksankäufe im Berichtszeitraum ermöglichten einen weiteren

deutlichen Ausbau der Development-Pipeline der BUWOG Group, die aktuell mehr

als 10.500 Einheiten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund EUR 3,1

Mrd. umfasst und somit die Basis für ein weiteres organisches Wachstum

signifikant verbreitert. Der Recurring FFO als zentrale Steuerungsgröße des

Konzerns erhöhte sich im Vergleich zum entsprechenden Vergleichszeitraum des

Vorjahres um 13,7% auf insgesamt EUR 85,4 Mio. Der EPRA-NAV

(Nettovermögenswert je Aktie gemäß den Berechnungsleitlinien der EPRA)

belief sich zum Berichtsstichtag am 31. Januar 2017 auf EUR 22,86, was einem

Anstieg um 13,3% seit dem 30. April 2016, dem Ende des vorherigen

Geschäftsjahres (EUR 20,18), entspricht.

"Zum Ende der ersten neun Monate unseres Geschäftsjahres 2016/17 liegen wir

hinsichtlich unserer Ziele für das Gesamtjahr voll im Plan und können unsere

Prognose für den Recurring FFO im Gesamtjahr von mindestens EUR 108 Mio.

erneut bestätigen", sagt BUWOG-CEO Daniel Riedl. "Unsere strategische

Positionierung mit den drei Geschäftsbereichen Asset Management, Property

Sales und Development bewährt sich auch in einem anspruchsvoller werdenden

Marktumfeld als verlässliches Erfolgsmodell, mit dem wir auch künftig

profitabel arbeiten können und werden. Dank der Tatsache, dass wir

gleichzeitig Bestandshalter und Projektentwickler sind, können wir unser

Portfolio auch in Zeiten deutlich gestiegener Immobilienpreise weiter

ausbauen, indem wir Projekte für unseren eigenen Bestand entwickeln, statt

zu teuren Preisen am Markt einzukaufen."

Das Asset Management als größter Geschäftsbereich hat im operativen Geschäft

der BUWOG Group in den ersten neun Monaten 2016/17 einen Ergebnisbeitrag in

Höhe von EUR 114,1 Mio. erwirtschaftet, was einer Steigerung um 1,5% im

Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum entspricht. Der

Ergebnisbeitrag des Geschäftsbereichs Property Sales erhöhte sich parallel

dazu deutlich um 41,0% auf EUR 38,6 Mio. und war in starkem Maße dadurch

geprägt, dass beim Einzelwohnungsverkauf von 514 Einheiten eine Marge von

rund 56% auf den Fair Value realisiert werden konnte. Im Geschäftsbereich

Development befanden sich zum Berichtsstichtag 1.649 Einheiten im Bau. Das

waren rund 70% mehr als zum 30. April 2016, dem Ende des vorigen

Geschäftsjahres. Der Ergebnisbeitrag des Bereichs Development stieg in den

ersten neun Monaten 2016/17 signifikant an und lag zum Berichtsstichtag bei

EUR 7,5 Mio. Für das gesamte Geschäftsjahr geht der Vorstand davon aus, dass

der Ergebnisbeitrag des Developments zum Recurring FFO sich weiter bis auf

mindestens EUR 13 Mio. erhöhen wird.

In Summe erzielte die BUWOG Group in den ersten neun Monaten des

Geschäftsjahres 2016/17 ein EBITDA von EUR 128,9 Mio. Die Bewertung des

deutschen Bestands-Immobilienvermögens durch den unabhängigen Gutachter CBRE

sowie eine interne Bewertung des österreichischen Bestandsportfolios zum 31.

Jänner 2017 ergaben für den Berichtszeitraum ein Neubewertungsergebnis von

EUR 277,2 Mio. Darin spiegeln sich insbesondere die hohe Yield Compression

sowie die steigenden Marktmieten in den Kernstandorten innerhalb

Deutschlands wider. Der Fair Value der Bestandsimmobilien erhöhte sich seit

dem Bilanzstichtag des Geschäftsjahres 2015/16 um 7,6% auf nunmehr rund EUR

4,0 Mrd. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) der ersten neun Monate 2016/17

betrug EUR 364,3 Mio.; das Konzernergebnis belief sich auf EUR 292,3 Mio.

Die annualisierte Nettokaltmiete erhöhte sich im Vergleich zum Ende des

vorherigen Geschäftsjahres um 3,0% auf EUR 207 Mio. (30. April 2016: EUR 201

Mio.). Das like-for-like-Mietwachstum betrug im Berichtszeitraum 4,2%; der

Leerstand zum 31. Jänner 2017 bewegt sich mit insgesamt 3,8% weiterhin auf

niedrigem Niveau.

Bei ihrem Ziel, den in Österreich liegenden Teil ihres Portfolios weiter zu

verdichten, konnte die BUWOG Group im Berichtszeitraum einen weiteren

wichtigen Meilenstein erreichen, als am 07. Dezember 2016 der Vertrag zum

Verkauf ihres Tirol-Portfolios mit 1.146 Wohneinheiten und einer

Gesamtnutzfläche von rund 89.000 m² an einen Investmentfonds unterzeichnet

wurde. Der aus dem Verkauf erwartete Free-Cash-Flow in Höhe von rund EUR 90

Mio. soll für weiteres Wachstum in Deutschland eingesetzt werden.

Um das eigene Bestandsportfolio angesichts der gestiegenen Immobilienpreise

auch unabhängig von der Akquisition weiterer Bestandsportfolios weiter

ausbauen zu können, ist die BUWOG Group dazu übergegangen, verstärkt auch

Mietwohnungen zur Übernahme in den eigenen Bestand zu errichten. Derzeit ist

der Bau von rund 3.900 Mietwohnungen für den eigenen Bestand geplant, die an

den drei Kernstandorten Berlin, Hamburg und Wien entstehen. Durch weitere

Grundstückszukäufe soll dieses Cluster auf rund 5.000 Mietwohnungseinheiten

für das eigene Bestandsportfolio erweitert werden.

Auch im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres hielt die BUWOG Group

an ihrer konservativ ausgerichteten Finanzierungsstrategie fest und hat ihre

Finanzierungsstruktur weiter verbessert. Seit dem Bilanzstichtag des

Geschäftsjahres 2015/16 wurde die durchschnittliche Verzinsung der

Finanzverbindlichkeiten deutlich von 2,19% auf 1,76% zum 31. Jänner 2017

reduziert. Dazu haben die im September 2016 begebene

Wandelschuldverschreibung in Höhe von EUR 300 Mio., die die BUWOG AG bei

einer Prämie von rund 56% zum letzt-gemeldeten EPRA-NAV im Zeitpunkt der

Begebung zu einer Verzinsung von 0,00% platzieren konnte, sowie weitere

Refinanzierungsmaßnahmen im Volumen von EUR 550 Mio. im Oktober 2016

entscheidend beigetragen. Der LTV konnte zum Berichtsstichtag erneut

verringert werden und lag zum 31. Jänner 2017 bei nur noch 44,7% (30. April

2016: 47,6%).

Andreas Segal, stellvertretender CEO und CFO der BUWOG AG, erklärt dazu:

"Die Ergebnisse der ersten neun Monate zeigen, dass wir im laufenden

Geschäftsjahr sowohl operativ als auch finanzierungsseitig erhebliche

Fortschritte erzielen konnten - das planen wir auch in der nächsten Periode

fortzusetzen. Wir arbeiten intensiv daran, unsere Development-to-hold

Pipeline, also den Bau in den eigenen Bestand, auszubauen und damit ein noch

effizienteres Portfolio zu schaffen. Dieses reflektiert unsere strategische

Planung, shareholder value durch eine add-on-Strategie zu schaffen. Denn

durch die Ergänzung von klassischem Asset Management um eine

Development-Strategie, die sowohl die Entwicklung zum Verkauf als auch in

den eigenen Bestand umfasst, werden zum einen liquditätswirksame Gewinne als

auch Capital-Growth-Gewinne kreiert. Auch unsere Transparenzoffensive wurde

vom Markt sehr positiv angenommen, im Rahmen derer wir anstreben,

best-practice Standards für die Kapitalmarktkommunikation börsennotierter

europäischer Residential-Developer zu schaffen und bei deren Umsetzung als

Vorreiter voran zu gehen."

Der Bericht der BUWOG AG über die ersten neun Monate des Geschäftsjahres

2016/17 ist heute auf der Website des Unternehmens unter

https://www.buwog.com/de/investor-relations/berichte veröffentlicht worden.

Kennzahlen

Ergebniskennzahlen 9M 9M Verände-

2016/17 2015/16 rung

Nettokaltmiete in EUR 155,4 148,5 4,7%

Mio.

Ergebnis aus Asset Management in EUR 114,1 112,4 1,5%

Mio.

Ergebnis aus Property Sales in EUR 38,6 27,3 41,0%

Mio.

Ergebnis aus Property in EUR 7,5 -0,2 >100,0%

Development Mio.

EBITDA in EUR 128,9 120,9 6,6%

Mio.

Finanzergebnis in EUR -47,9 -45,4 -5,4%

Mio.

Konzernergebnis in EUR 292,3 163,5 78,8%

Mio.

Recurring FFO in EUR 85,4 75,1 13,7%

Mio.

Recurring FFO je Aktie in EUR 0,86 0,75 13,5%

Vermögensund 31. Jänner 30. April Verände-

Finanzkennzahlen 2017 2016 rung

Bilanzsumme in EUR 5.022,0 4.444,1 13,0%

Mio.

Loan to Value (LTV) in % 44,7% 47,6% -2,9 PP

EPRA Net Asset Value in EUR 2.281,2 2.013,2 13,3%

Mio.

Aktienkennzahlen 31. Jänner 30. April Verände-

2017 2016 rung

Kurs der Aktie in 22,08 18,38 20,1%

EUR

EPRA Net Asset Value je in 22,86 20,18 13,3%

Aktie EUR

Kennzahlen zum Immobilienportfolio

Asset Management 31. Jänner 30. April Verände-

2017 2016 rung

Anzahl der Stück 50.712 51.058 -0,7%

Bestandseinheiten

Monatliche in EUR pro 5,12 4,92 4,2%

Nettokaltmiete m²

Leerstand in % 3,8% 3,4% 0,4 PP

Fair Value in EUR 4.000 3.716 7,6%

Bestandsimmobilien Mio.

Gross Rental Yield in % 5,2% 5,4% -0,2 PP

Property Sales 9M 2016/17 9M 2015/16 Veränderung

Verkaufte Bestandseinheiten Stück 515 834 -38,2%

davon Einzelwohnungsverkäufe Stück 514 449 14,5%

davon Blockverkäufe Stück 1 385 -99,7%

Property Development 31. Jänner 30. April Verände-

2017 2016 rung

Einheiten in Bau Stück 1.649 971 69,8%

Gesamtinvestitionsvo- in EUR 3.107 2.480 25,3%

lumen Mio.

Über die BUWOG Group

Die BUWOG Group ist der führende deutsch-österreichische Komplettanbieter im

Wohnimmobilienbereich und blickt auf eine mittlerweile 65-jährige Erfahrung

zurück. Das Immobilienbestandsportfolio befindet sich in Deutschland und

Österreich. Neben dem Asset Management der eigenen Bestandsimmobilien wird

mit den Geschäftsbereichen Property Sales und Property Development die

gesamte Wertschöpfungskette des Wohnungssektors abgedeckt. Die Aktien der

BUWOG AG sind seit Ende April 2014 an den Börsen in Frankfurt am Main, Wien

(ATX) und Warschau notiert.

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Head of Investor Relations & Corporate Finance

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