Chartanalyse: DAX - War's das mit der Rally?

Analyse-Datum: Montag, 17. Oktober 2011

Diagnose: Nach der zweiwöchigen Rally scheint dem DAX so langsam die Puste auszugehen. Denn seit dem jüngsten Tief vom 4. Oktober hat der Index einen fulminanten Anstieg von rund 850 Punkten hingelegt. Mittlerweile wurde bereits die psychologisch wichtige Barriere bei 6000 Punkten ins Visier genommen, aber noch nicht übersprungen. Zum heutigen Start in die Handelswoche notierte das Aktienbarometer im Tageshoch bei 6081 Zählern, pendelt aktuell aber wieder unter dem Schlusskurs vom Freitag.

Kurzfristig bietet sich beim DAX ein ermutigendes Bild, dass auf weitere Anschlussgewinne zielen könnte: So hat sich seit September mit dem mehrmaligen Test der Unterstützung bei rund 5150 Zählern ein Boden manifestiert, der von ansteigenden Verlaufshochs getragen wird. Im Zuge der Aufwärtsreaktion wurden zahlreiche Hürden genommen, die nun bei einer Konsolidierung eine entsprechende Stützfunktion erfüllen werden. In diesem Zusammenhang sein der zuletzt überwundene Widerstand bei etwa 5830 Punkten erwähnt, der sich aus dem Halteniveau vom Sommer 2010 ergibt.

Der S&P 500 legte am Freitag um weitere 1,74 Prozent auf 1224 Punkte zu und verschaffte sich so weiteren Abstand zur zurückeroberten Unterstützung bei 1200 Punkten. Das neue Niveau notiert über der unteren Flaggenbegrenzung. Kann es weiterhin verteidigt werden, so wäre die am 22. September ausgelöste Bären-Flagge mit Kursziel bei 1020 Punkten negiert. Ein weiteres sehr positives Zeichen wurde vergangene Woche mit dem Sprung über die 50-Tag-Linie bei 1172 Punkten gesetzt.

S&P 500: 6-Monats-Chart
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Insgesamt sollte sich die begonnene Aufwärtsreaktion weiter fortsetzen, wenngleich einige weitere Konsolidierungstage nicht überraschen sollten. Dies suggeriert die immer noch stark überkaufte Markttechnik und die auffällig rückläufigen Handelsumsätze der vergangenen Tage. So lag das Handelsvolumen am vergangenen Freitag bei 6,5 Milliarden gehandelten Aktien - der 20 Tages-Durchschnitt liegt jedoch bei 9 Milliarden. In den kommenden Tagen wird sich zeigen, ob der US-Index seine neuen Haltezonen bei 1200 und 1170 Punkten verteidigen kann. Die nächste Zielmarke stellt der Bereich bei 1240 bis 1250 Zählern dar.

Dax: 6-Monats-Chart
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Prognose: Ein neues Oktober-Bewegungshoch bei 6081 Punkten und der Sprung über die 50-Tage-Linie hellen das Bild beim DAX wieder deutlicher auf, sodass nicht mehr von neuen Jahrestiefs ausgegangen wird. Zwar ist übergeordnet der abwärtsgerichtete Trend intakt (Top-Bildung über die Sommermonate), temporär stünde aber einer weiteren Erholungsbewegung (nach einer Konsolidierung) bis in den Bereich bei 6300/6400 Punkten in den kommenden Wochen/Monaten nichts im Wege. Als Zielregion käme hier auch das März-Tief bei 6483 Zähler infrage.

Die kurzfristigen Indikatoren notieren seit Tagen in ihren oberen Extremzonen und sollten durch Rücksetzer abgebaut werden. Um sich weiteren Anstiegsspielraum zu sichern, ist es unbedingt nötig, sowohl die 50-Tage-Linie bei 5580 Punkten als auch die zurückeroberte Unterstützung bei rund 5500 Zählern zu halten. Ebenso müsste der seit August bestehenden Abwärtstrend bei zirka 5302 Punkten unversehrt bleiben. Diese Marken stehen derzeit nicht zur Disposition, sollten aber als Stopp-Bereich Berücksichtigung finden.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.