Chartanalyse: DAX - Neue Bestmarke oder Barriere?

Analyse-Datum: Freitag, 28. Januar 2011

Diagnose: Auch am Donnerstag ging es für den DAX weiter nach oben, sodass ein neues Hoch bei 7180 Punkten im Chart geschrieben steht. Auf diesem Niveau notierte der Index zuletzt im Mai 2008. Damals reichte die Aufwärtsbewegung bis auf knapp 7232 Zähler, bevor eine Abwärtswelle den Index bis zum März 2009 bis auf 3589 Punkten drückte. Dieses Szenario kann allerdings derzeit nicht antizipiert werden. Eine zeitlich begrenzte Konsolidierung schon eher.

Erfreuliches gibt es indes auch vom S&P 500 zu berichten, der am Donnerstag auf ein neues Hoch bei 1301 Zähler kletterte. Allerdings muss der nachhaltige Bruch noch bestätigt werden, denn die vor allem psychologisch relevante 1300er Marke bedeutet ein hartes Stück Arbeit. Die kurzfristige Indikatorenlage ist nun nicht mehr besonders günstig: Hier haben die Oszillatoren ihre überkauften Extremzonen erreicht. Zudem hat sich das Momentum, ein Indikator für die Kraft der Kursbewegung, seit geraumer Zeit divergent zum Kursverlauf entwickelt, was auf eine kommende Konsolidierung hindeutet. Bei einer Verschnaufpause sollte die Unterstützung bei 1250 Zählern nicht unterschritten werden.

S&P 500: 6-Monats-Chart
(Zum Vergrößern bitte Chart anklicken)

Auch der Dow Jones machte gestern wieder eine gute Figur, nachdem er am Mittwoch bereits eine neue Jahresbestmarke bei 12.020 Punkten auf Intraday-Basis erklomm. So wagte sich der Index erneut aufwärts, gab aber bei 12.019 Zähler klein bei. Abgesehen von der nun sehr reifen Indikatorenkonstellation, die eine Konsolidierung begünstigen, zeigt sich die technische Verfassung der US-Indizes weiterhin aussichtsreich. Übergeordnet bleiben meine Kursziele für die Indizes bis Ende März bestehen. Diese liegen für den S&P 500 bei rund 1400 Punkten, beim Dow Jones bei zirka 12.700 Zähler. Für eine Konsolidierung spricht zudem der Fakt, dass der wichtige Dow Jones Transport-Index, der dem Dow Jones in der Regel vorauseilt, zuletzt korrigierte und das Hoch noch nicht bestätigte.

Dax: 6-Monats-Chart
(Zum Vergrößern bitte Chart anklicken)

Prognose: Der DAX baute am Donnerstag seine bisherige Rekordmarke weiter aus und setzte somit seinen Anstiegswillen in die Tat um. Nun sollte er auf Wochenschlusskursbasis und auch in die kommende Woche hinein das neue Niveau verteidigen, um den Anstieg bis auf 7230 Punkte zu bewerkstelligen. Von Seiten der aktuellen Markttechnik kommt noch etwas Rückenwind.

Im Falle einer Konsolidierung sind die nächsten sinnvollen Haltezonen bei 7023 (38-Tage-Linie), 6900 (Reaktionshoch vom 22. November) und 6835 Punkten (Tagestief vom 10. Januar) auszumachen. Beim nachhaltigen Bruch wäre ein Wiedersehen mit der Unterstützung bei etwa 6670 Stellen vorprogrammiert.

Erwartung: Beim nachhaltigen Überwinden der Jahresbestmarke aus 2011 (7180) weiter aufwärts in Richtung 7230 Punkte. Die nachfolgende Widerstandszone zwischen rund 7190 und 7232 Punkten aus 2007 und 2008 sollte sich jedoch als massiv erweisen, die nur im Zuge einer freundlichen Wall Street zu stemmen ist. Kurzzeitige Konsolidierungen sind weiter Bestandteil der Aufwärtsbewegung. Danach rückt der Widerstand bei zirka 7500 Zähler in den Fokus, der aus dem Novembertief aus 2007 resultiert.

Von einer Top-Bildung ist auszugehen, wenn die Marke bei 6330/6300 Punkten nach unten gebrochen wird. Dies würde weiteres Korrekturpotenzial von zirka 500 Punkten nach sich ziehen. Dieses Szenario ist gegenwärtig jedoch nicht zu antizipieren.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.