Chartanalyse: DAX - Dynamik schwindet

Analyse-Datum: Freitag, 18. Februar 2011

Diagnose: Der DAX hält an seiner seit Tagen anhaltenden Seitwärtsstrategie auch am Freitag fest. Und das, obwohl die großen US-Indizes in der gestrigen Handelssitzung weiter nach oben liefen. Doch auch bei ihnen wird eines offensichtlich: Die neuen Hochs werden nur noch mühsam erreicht - ein zähes Vorankommen. Die Konsolidierung des deutschen Leitindex auf hohem Niveau spiegelt sich auch in den zuletzt gebildeten Tageskerzen, sogenannten Dojis, wider. Diese kreuzähnlichen Candles zeigen die Pattsituation zwischen Bullen und Bären an. Am Mittwoch hatte das Aktienbarometer ein neues Dreijahreshoch bei 7438 Punkten auf Intraday-Basis aufgestellt.

Der S&P 500 spurtete am Donnerstag um weitere 0,31 Prozent nach oben und markierte damit ein neues 52-Wochen-Hoch. Diese liegt nun bei 1341,50 Zählern. Die kurzfristigen Trading-Indikatoren notieren bereits seit über zwei Wochen weit in ihren oberen Extremzonen und zeigen Konsolidierungsinteresse an. Beim Dow Jones ging es am Donnerstag ebenfalls weiter aufwärts, was zu einem neuen Hoch im Tagesverlauf auf 12.331 Punkte führte. Auch bei ihm notieren die Indikatoren noch im überkauften Level. Die Futures auf die US-Indizes notieren aktuell auf Vortagesniveau.

S&P 500: 6-Monats-Chart
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Auch wenn wir kurzfristig eine Konsolidierungspause sehen sollten, bleibt die technische Lage der US-Indizes weiterhin aussichtsreich, denn die Aufwärtstrends zeigen sich intakt. Übergeordnet bleiben meine Kursziele für die Indizes bis Anfang April weiter bestehen. Diese liegen für den S&P 500 bei rund 1450 Punkten, beim Dow Jones bei zirka 12.700 Zähler. Die Marken zum Luftholen beziffere ich für den S&P 500 maximal bis zum Support bei 1250 Punkten. Beim Dow Jones ist die wichtige Haltezone bei 11.800 Zählern anzusiedeln.

Der wichtige Dow Jones Transport-Index, der dem Dow Jones in der Regel vorauseilt, dies aber seit Wochen nicht tat, hat es mittlerweile auch geschafft. Ihm gelang es in dieser Woche endlich, über sein letztes Top zu steigen und ein neues Bewegungshoch zu markieren. Ein Fall nach unten hätte die Entstehung eines Doppeltops mit Korrekturpotenzial auch für Dow Jones und S&P 500 eingeleitet.

Dax: 6-Monats-Chart
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Prognose: Mit dem oben genannten neuen Dreijahreshoch hat sich der DAX dem nächsten Etappenziel genähert, wenn nicht sogar bereits abgearbeitet. Dabei handelt es sich um den charttechnischen Widerstand bei rund 7450/7500 Punkten, der sich aus den Bewegungstiefs vom November 2007 speist. Im Falle eines Siegeszuges wäre der Weg in Richtung des Allzeithochs bei 8151 Zählern frei.

Wie oben bereits erwähnt, sehen wir derzeit in einer Vielzahl von Indizes keine starken Anstiege mehr, die Aufwärtsdynamik schwindet. Daher würde eine mehrtägige Konsolidierung zum Kräftesammeln nicht schaden. Ein Abtauchen beim DAX unter die ehemalige Ausbruchsmarke bei 7232 Punkten sowie den nachjustierten mittelfristigen Aufwärtstrend bei derzeit 7210 Punkten würde dagegen eine Top-Bildung mit weiterem Korrekturpotenzial begünstigen. Danach wären die nächsten sinnvollen Haltezonen bei 7123 (38-Tage-Linie), 6900 (Reaktionshoch vom 22. November) und 6835 Punkten (Tagestief vom 10. Januar) auszumachen. Beim nachhaltigen Bruch wäre ein Wiedersehen mit der Unterstützung bei etwa 6670 Stellen vorprogrammiert.

Erwartung: Konsolidierung, maximaler Test der Widerstandszone bei 7232 Punkte. Im Anschluss wieder aufwärts in Richtung der Barriere bei zirka 7450/7500 Punkten. Auf Jahressicht Allzeithoch und Überschießen drin.

von Karen Szola, Technische Analystin Euro am Sonntag

Ziel der Technischen Analyse ist es, aus Kursverläufen künftige Trends vorherzusagen. Die Technische Analystin Karen Szola untersucht an dieser Stelle interessante Aktien und Indizes auf charttechnische Signale und stellt ihre Prognose.