New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Baum, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) unverändert mit "underweight" ein und bestätigt das Kursziel von 58,00 EUR.
Die frühere Markteinführung einer Generikaversion für Yaz in den USA durch Teva werde die Gewinnschätzungen je Aktie für 2010 um 4 bis 5% drücken. Die Nachricht sei eine Überraschung, da Barr (durch Teva in 2008 übernommen) und Bayer ein Abkommen geschlossen hätten, welches eine Vermarktungsexklusivität bis zum Ablauf des Patentschutzes im Juli 2011 erlaubt habe.
Entsprechend dem inneren Wert sehe man derzeit größeres Kurspotenzial bei Roche und AstraZeneca. Für weitere kurzfristige EPS-Risiken könnten die bevorstehenden Studien zu Nexavar sorgen.
Für eine Untergewichtung der Bayer-Aktie würden die Unsicherheit im Hinblick auf die Ergebnisse von Xarelto in der ROCKET-AF-Studie sowie die herausfordernden Bedingungen im Healthcare- und Agrochemiegeschäft im ersten Quartal sprechen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von Bayer weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 02.06.10)
(02.06.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
