Evolva hold

Zürich (www.aktiencheck.de) - Andrew Weiss, Analyst von Vontobel Research, stuft die Evolva Holding-Aktie (ISIN CH0021218067/ WKN A0EAKH) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.

Der Umsatz habe sich auf CHF 3,5 Mio. belaufen (Vontobel-Schätzung: CHF 4 Mio.). Die Basis für die Umsatzzahlen des 1H 12 seien die neue Partnerschaft mit Roquette sowie Meilensteinzahlungen und die Erweiterung der bestehenden Partnerschaft mit IFF gewesen. Die strenge Kostenkontrolle habe die Gesamtbetriebsausgaben um 17% unter dem Niveau des 1H 11 gehalten. Der Nettoverlust habe sich auf CHF -10,6 Mio. belaufen.

Die detaillierten Ergebnisse der Phase-IIa-Studie über EV-077, welche das Unternehmen gestern auf der ESC-Konferenz vorgelegt habe, würden auf gute Wirksamkeit deuten. Die Analysten seien allerdings etwas besorgt über die Sicherheit des Wirkstoffs: Es seien erhöhte Leberenzymwerte beobachtet worden und es bleibe abzuwarten, ob eine Dosisverringerung (geplant für die nachfolgende Phase-II-Studie) mehr Sicherheit biete, ohne an Wirksamkeit einzubüssen.

Auf der Grundlage der vorgelegten Daten würden die Analysten bei ihrer konservativen Erfolgswahrscheinlichkeitsschätzung von nur 10% für diesen Wirkstoff bleiben. Sie würden die Nahrungsmittelsparte von Evolva als die Grundlage seiner Anlagebeurteilung sehen und den Pharmawirkstoff als einen möglichen Joker bewerten.

Den nächsten Kursimpuls sollte die mögliche Partnerschaft von EV-Vanilla und EV-Stevia im 2H 12/1H 13 liefern.

Evolva habe solide 1H/2012-Zahlen erwirtschaftet und scheine gut gerüstet zu sein, um die Umsatzverlagerung von Projekten vom US-Verteidigungsministerium (51% des GJ 11-Umsatzes) auf Erträge aus einem gut ausgewählten Pool aus Branchenpartnern zu managen. Dies unterstreiche, dass die Branchenpartner das Knowhow von Evolva im Bereich der synthetischen Biologie/Technologie anerkennen würden - und was noch wichtiger sei, dass sie bereit seien, für den bereitgestellten Mehrwert zu zahlen.

Die Analysten von Vontobel Research behalten ihr "hold"-Rating bei und prüfen ihr Kursziel von CHF 0,70 für die Evolva Holding-Aktie. (Analyse vom 29.08.2012) (29.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.