London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) unverändert mit "buy" ein.
Dank der neuen Reifen-Kennzeichnung werde nun von einem durchschnittlichen Wachstum im Hochleistungsreifenmarkt von 8% pro Jahr ausgegangen. LANXESS sollte auf Grund des breiten Portfolios (BR, PBR, ESBR, SSBR) und ambitionierter Kapazitätenprogramme von dieser Entwicklung profitieren. Die höheren Kapazitäten könnten zwar einen gewissen Druck auf die Preise ausüben. Ein höheres Nachfragewachstum und ein enger Butadienmarkt dürften aber für einen stärkeren Ausgleich sorgen als vom Markt angenommen. Es werde davon ausgegangen, dass bei LANXESS der operative Hebel (Singapur-Werk, Volumenwachstum) und Mix-Verbesserungen die niedrigeren Commodity-Margen zu einer stärkeren Kompensierung führen dürften.
Die EPS-Schätzungen seien für 2014 und 2015 um 24% auf 8,67 EUR bzw. 10,07 EUR angehoben worden. Das Kursziel werde von 80,00 auf 85,00 EUR heraufgesetzt. Die EPS-Prognose für 2013 von 7,89 EUR liege 4% über der Markterwartung.
Trotz des Kursgewinns von 35% seit Jahresanfang seien die Wachstumsperspektiven von LANXESS immer noch nicht ausreichend in den Aktienkurs eingepreist worden.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihre Kaufempfehlung für die LANXESS-Aktie.
(10.09.2012/ac/a/d)
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