London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 85,00 EUR.
Nach im Rahmen der Erwartungen ausgefallenen Q3-Zahlen würden die Gewinnerwartungen marginal angepasst. Die EPS-Schätzung für 2013 sei wegen höherer Abschreibungen und Amortisationen sowie eines geringeren Beitrags des Butyl-Werks in Singapur um 4% auf 7,49 EUR gesenkt worden. Die Guidance zum EBITDA-Wachstum in 2012 sei erreichbar. Für das vierte Quartal werde ein Zuwachs beim EBITDA von nur 3,9% impliziert.
Im Hinblick auf die kurzfristige Reifennachfrage sei Vorsicht angebracht. Im ersten Halbjahr 2013 könnte es zu schwachen Volumen im Bereich Performance Polymer kommen. Das langfristige Volumenwachstum sei aber wegen der neuen Kennzeichnungspflichten bei Reifen attraktiv. Im Zeitraum 2013 bis 2016 werde das jährliche Volumenwachstum auf 6% geschätzt. Margenrisiken bei Kautschuk könnten durch die Butadien-Knappheit und Mix-Verbesserungen gelindert werden.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihre Kaufempfehlung für die Aktie von LANXESS. (Analyse vom 07.11.2012) (07.11.2012/ac/a/d)
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