LUKoil overweight (JP Morgan Chase & Co.)

Die Resultate des vierten Quartals 2007 hätten die Erwartungen knapp übertroffen. So sei der Umsatz im Jahresvergleich um 53% auf eine Höhe von 24,8 Mrd. USD (Konsensschätzung: 23,948 Mrd. USD) gestiegen. Das EBITDA und der Nettogewinn seien im Jahresvergleich um 136% bzw. um 208% auf 5,1 Mrd. USD und 3,2 Mrd. USD gestiegen. Der Nettogewinn habe sich im Geschäftsjahr 2007 auf 9,5 Mrd. USD belaufen, was einen Anstieg von 27% im Jahresvergleich darstelle.

Während der Gesamtausstoß an Rohöl um lediglich 1,2% angestiegen sei, seien der hohe Ölpreis und der verbesserte Produktmix die Hauptfaktoren für die solide Performance gewesen. Ein weiterer Anstieg des Raffinerie-Durchflusses, die Inbetriebnahme des Timan-Pechora-Feldes und ein weiterhin hoher Ölpreis dürften dem Unternehmen dabei helfen, die Finanzzahlen trotz kurzfristiger Probleme beim Output zu stärken.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von LUKoil "overweight". (Analyse vom 11.04.08)
(11.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 11.04.2008