London (www.aktiencheck.de) - Martin Young, Vu Nguyen, Javier Suarez, Jonathan Constable und Christina Ward, Analysten von Nomura Equity Research, bewerten die RWE-Aktie (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) unverändert mit "reduce".
Die Analysten von Nomura Equity Research würden das ausgeweitete Kostensenkungsprogramm von RWE und das weniger verwässernde Veräußerungsprogramm gutheißen. Wenn sich die Aufregung um diese Neuigkeiten gelegt habe, dürfte der Fokus allerdings zur fundamentalen Situation des Konzerns zurückkehren. Diese sei weiterhin schwierig. In diesem und im kommenden Jahr dürfte der operative Cash Flow nicht ausreichen, um die Kapitalaufwendungen und Dividendenzahlungen zu bestreiten. Die Dividende dürfte am unteren Ende der angestrebten Ausschüttungsquote von 50% bis 60% angesiedelt sein.
Die Analysten von Nomura Equity Research hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 von 4,52 EUR auf 4,03 EUR gesenkt bzw. von 4,03 EUR auf 4,35 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für die RWE-Aktie ein KGV von 8,7 bzw. 8,1. Die Unternehmensaktie sei auf Basis keiner Kennzahl günstig bewertet. Sie biete eine Dividendenrendite von 5,7%, während der Sektordurchschnitt bei 6,3% liege. Nach der Kursrallye zu Beginn des Jahres sehe man kein weiteres Aufwärtspotenzial. Das Kursziel des Wertpapiers behalte man auf Sicht von zwölf Monaten mit 34,00 EUR bei.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie von RWE weiterhin "reduce". (Analyse vom 12.03.12) (12.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
