SGS SA buy

Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean-Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die SGS-Aktie (ISIN CH0002497458/ WKN 870264) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "buy" ein.

SGS gebe eine Akquistion im Wert von AUD (Australischer Dollar) 6 Mio. im Bereich Environmental in Australien bekannt. Australian Radiation Services (ARS) sei ein führender Anbieter von Radiation Calibration, Monitoring, Testing und Consulting mit 20 hochqualifizierten Mitarbeitenden. Damit bleibe SGS auf seinem Kurs für 2014: ARS sei die 37. Übernahme seit der Übernahme von The Plan. SGS habe Übernahmen mit einem annualisierten Umsatz von insgesamt CHF 360 Mio. (51% des Ziels von CHF 700 Mio.) getätigt. Dafür seien geschätzte CHF 590 Mio. ausgegeben worden. Es sei die 4. Übernahme in Australien (Umsatz CHF 14 Mio.) und die 7. im Bereich Environmentals (CHF 28 Mio.).

Obwohl Juli und August für SGS relativ schwache Monate gewesen seien, seien die Analysten der Ansicht, dass die Geschäftsentwicklung nach neun Monaten insgesamt stark geblieben sei (zweistelliges Wachstum ggü. 11,1% im 1H). Sie würden jedoch ein abgeschwächtes Wachstum im Bereich Minerals (+20,6% im 1H) erwarten.

Der nächste Kursimpuls für die SGS-Aktie wären die Investorentage 2012 am 25./26. November.

Die Übernahme stehe im Einklang mit der Unternehmensstrategie. ARS passe geschäftlich und geografisch gut zu Leeder. Das kürzlich übernommene Unternehmen sei in den Bereichen Air, Soli und Water Testing aktiv. Die Anlagebeurteilung der Analysten bleibe unverändert: starkes Wachstum mit defensivem Profil dank eines Dienstleistungsportfolios auf breiter Grundlage, Übernahmen zum Ankurbeln von Dienstleistungen mit hohen Margen, anhaltender Restrukturierungen zur Eliminierung margenschwacher Bereiche, attraktive Dividendenerträge.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die SGS-Aktie weiterhin mit dem Rating "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 2.050. (Analyse vom 12.10.2012) (12.10.2012/ac/a/a)

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